“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险?

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不知道大家有没有听过关于广州人的一个段子。
 
在广州,土豪的标配不是豪车、名表、大金链,而是短裤、背心和人字拖。
 
在路边,碰到买菜讨价还价的阿婆阿叔,千万别看不起,他们很有可能就是手握十几套房子的“高净值人士”。
 
真的是人不可貌相啊。
 
上个月底信泰如意享停售,让我有了切身体会。
 
有许多客户,之前买几千块一年的重疾险,犹犹豫豫,挑三捡四。
 
10万一年的如意享年金险,却毫不手软。

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第1张


这张图,据说是信泰人寿广州分部,如意享保单两天的量,足有50斤。
 
你有没有想过,为什么这些人都要去抢购年金险呢?就信泰如意享来说,收益率也就是接近4%而已,目前市场上那么多收益在4%以上的理财产品,干嘛非得买年金险啊?真的是人傻钱多吗?
 
当然不是。
 
诚然,停售炒作有一定推波助澜的作用,但也只是加快了决策的过程,如果他们没有内在需求,再怎么炒作也无济于事。
 
实际上,越有钱的人对投资收益率的敏感度可能越高。这批疯狂抢购年金险的人,显然是对未来市场的投资收益率不看好。买年金险是为了锁定现在的收益率水平,是在为过冬做准备。
 
事实上也是如此,10月31号,美联储年内第三次降息,各个国家纷纷跟降。
 
11月5日,我国央行宣布降低MLF操作利率5个基点,相当于定向降息。
 
保险企业里,也有明显的信号。比如,近期人保财险赎回了2014年发行的规模为80亿的次级债券。

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第2张

这笔债券的期限为10年,在第5年末有赎回权,也就是说人保财险在今年有赎回权时选择了赎回。与此同时,人保财险正在推动新发同等规模的债券。
 
这是为什么呢?很简单,人保财险是想在我国全面降息前的窗口期,把目前的债券收益水平多锁定5年。这显然也是对未来的收益不看好。
 
几乎可以肯定的说,我国未来全面降息只是时间问题。
 
这也就是为什么预定利率4.025%的年金险会这么火的原因。
 
但是有一点,我必须要提醒大家,预定利率4.025%不代表实际收益率是4.025%。
 
顶着预定利率4.025%的帽子,实际收益率只有2%,甚至1%点多的产品,不在少数,一定要注意鉴别。今天,我们就来聊聊这个事。
 
01
年金险是什么?
 
从本质上来说,年金险是一种人寿保险。很多读者可能有疑问,年金险不是理财型的保险吗,怎么能是人寿保险呢?

我们来看人寿保险的定义:

人寿保险:以被保险人的寿命为保险标的,且以被保险人的生存或死亡为给付条件的人身保险。

年金险一有死亡赔付,第二有生存给付,毫无疑问是一种人寿保险。

纠结年金险是不是人寿保险有什么意义呢?

因为据我国《保险法》第92条规定:

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无论保险公司未来怎么样,你的人寿保险合同一定有效,即使保险公司破产了,国家也会指定其它保险公司接盘。

换句话说,在我国的法律体系下,年金险的给付等同于刚性兑付,是比银行定期存款更安全的存在。因为如果银行破产,最多保证赔你50万。而年金险则没有限制。

从形态上来说,年金险就是我们向保险公司缴纳一定的保费,到约定的年限,再从保险公司按年领钱的一种保险。领取金额视合同规定而定,有固定的,也有浮动的。
 
作为一款保险,与常见的理财产品相比,年金险在养老规划、财富传承、资产隔离上都有很大的优势。
 
无论是自己的养老规划、子女的教育金安排、或者其它需要稳定现金流的场景下,年金险都有它的用武之地。
 
一般来说,收益率不是年金险的卖点。
 
但是年金险有一个特点就是锁定利率,也就是说,在保险合同成立的那一刻,收益率就已经确定了(只限传统型年金,下文会介绍),不会受市场利率变动的影响。
 
而目前,除了部分真实收益率接近4%的年金险,市场上几乎没有长期收益率能达到这个水平的理财产品。
 
收益率现在居然成了年金险的卖点,这也是为什么这么多有钱人在抢购年金险的原因。
 
但显然这是不合理的,监管机构也注意到了这一点,为了防止保险公司出现过大的利差损。不久前,银保监会已经发布公告,年金险的预定利率上限由4.025%下调到3.5%。

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也就是说银保监会,以后不会再批预定利率4.025%的年金了。市场上目前现存的预定利率4.025%的产品,是停售一个少一个。下个经济周期前,都不会再有了。
 
但开头我们也提到了,预定利率≠实际收益率,那我们具体要如何鉴别呢?接着看。
 
02
年金险选择要点
 
1、首先关注真实收益率(IRR)
 
作为侧重于理财性质的产品,收益率自然是我们考量的重点。
 
不管产品的给付形态多么复杂,都可以借助内部收益率这个指标,即IRR工具来鉴别一款年金险收益率的高低。
 
原理就是通过每年的现金流计算收益率。
 
简单来说,就是统计我每年投入多少,获得多少,以此计算每年的收益率,然后再加总平均到整个投资周期。

我们可以用借助excel来计算一款产品的IRR


IRR可以说是所有年金险的照妖镜,无论吹的多天花乱坠,实际收益率低就是不行。

另外呀,市场上的年金险的收益可以分为固定收益型和浮动收益型。

固定收益型年金是指给付金额在保险合同生效时就已经确定的年金,通常又称为传统型年金。

比如我现在交100万,约定等我60岁开始给付年金,每年固定给付15万,直到我去世。这种就属于固定收益型年金。

浮动收益型年金通常是指分红型年金,顾名思义,这种类型的年金险具有保单分红功能,整体收益由保证给付部分+保单分红组成。

比如我现在交100万,约定60岁开始返还,每年固定给付5万,直到我去世。另外保单每年还有一定分红给到我,但是这个分红是不确定的,有可能为零。

从历史情况上来看,大陆市场上的分红型年金,整体收益都是不太好的,不值得投保。

这里有一个例外,就是泰康保险,泰康保险集团有专业的资管公司,其资管水平在业内是首屈一指的。他们家的分红险可以考虑一下。

在固定收益型与浮动收益型年金之间,我更推荐固定收益型,当然,要是IRR比较高的。

我们购买保险是为了消除不确定性,而不是增加不确定性。
 
买年金险,无论是用来养老还是为了子女教育,或者是想要一笔稳定的现金流,给付额是否确定都很重要。

2、产品形态也很重要
 
除了收益率之外,年金险的产品形态也很重要,这里的年金险产品形态,主要是指产品的保单现金价值情况。

分为两类:一类产品每年领取额高,但是开始领取后现金价值快速归零。另一类每年领取额低一些,但是开始领取后仍有不菲的现金价值。

比如同样交100万,60岁开始领取,A年金每年领12万,B年金每年领14万。不明所以的消费者,从直观感觉上,自然会选每年领14万的B年金。

这其实是在牺牲了现金价值的情况下实现的。如图,B年金在开始领取以后,现金价值就归零了。而A年金则不会,现金价值只是缓慢减少,有急用时,可以随时提取出来。

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第5张

个人不是很喜欢B年金这种产品形态。
 
原因很简单,这意味着我少了一种选择。

设想一种场景,假设我开始领取后患重病,急需钱治疗。我投保的是A年金,那OK,我可以退保,能领取到一笔不菲的现金价值供我急用。
 
但是,如果我投保的是B年金,那不好意思,一分钱也退不了。
 
这其实就是灵活性的问题,A年金虽然领取额比B年金少,但是少领的这笔钱它是放在保单现金价值里的。需要用钱时,我随时可以退保或者减保领取。不需要用钱时,它继续在里面累积。
 
相比于只有一种选择(领养老金)的B年金A年金的支取显然要更灵活。
 
未来怎么样谁也说不好,把主动权把握在自己手里,自然更好一些。

所以,划重点,要选有开始领取之后,仍有现金价值的年金险。

3、附加万能账户

投保年金险,还有一个应该考虑的点是它的万能账户怎么样。

在以前,万能账户通常是作为附加险存在的,银保监会134号文件以后,开始独立出来。但在市场上,绝大部分万能险还是搭配其它保险一起投保的。
 
万能账户你可以把它理解为一个有保底收益的银行账户,你可以随时存钱进去,也可以取出来(存取会有一定费用)。

万能账户好坏就看两点。

第一,保底利率是多少。万能账户保底利率,现在最高是3%,我们按这个标准选就好。

第二,初始费用和追加费用的高低。初始费用是指创建万能账户时存钱进去的手续费,目前最低是2%。追加费用,是指你后续再存钱进去时的手续费,目前最低是1%。

03
有哪些值得推荐的年金险?

在预定利率4.025%年金最后的窗口期里,究竟还有哪些年金险产品值得推荐呢?
 
我这里介绍几款产品:

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第6张


这四款产品都是收益固定的传统型年金,在年金领取规则上大同小异,都是可以约定年龄开始领取,且一直可以领取年金到去世,能有效应对活得太久的风险。
 
再测算一下它们的收益率,以30岁男性为例,每年交10万,共计交十年,不同年龄下的真实收益率如下所示:

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第7张

不难发现,君康人寿颐养金生的收益率最为给力,大部分时间内都是最高的,大概在3.8%左右的水平。事实上,颐养金生的收益率水平就是目前年金险的天花板。

其它几款产品的收益率也不低,在市场上同样名列前茅。
 
我们再看这几款产品现金价值的形态:
 
“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第8张
 
毫无疑问,还是君康颐养金生最好。颐养金生不仅大部分时间现金价值最高,而且开始领取后,现金价值下降速度慢,消费者的选择自由度更高。

星享福虽然每年领取额高,但是它在70岁时就没有现金价值了,这是它的硬伤。
 
值得一提的是,信美互信一生的现金价值在保单前十年的增长速度非常快,非常适合选择趸交的人投保。
 
但是,目前互信一生也关闭了投保窗口,何时再开放尚不清楚。

另外,就万能账户来看,这几款产品只有君康颐养金生有万能账户,且保底收益3%,目前收益率高达5.9%,费率也是最低水平。可以说是市场上现在最好的万能账户之一了。

综合来看,目前自然是君康颐养金生年金险最值得推荐。
 
我要提醒各位的是,在上次保监会发文下调保单预定利率上限后。目前市场在售的预定利率4.025%的年金迟早都会停售,在下个经济周期前,都不会再有如此高保证收益率的年金险产品了。
 
而且,据可靠消息称,银保监会于12日下午约谈了目前14家在售预定利率4.025%年金险的保险公司总精算师,希望其立刻停售相关年金险。

“4.025%年金险”是否即将成为历史?有哪些值得推荐的年金险? 保险 第9张

立刻是多久呢?诸位可以自己想象。

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