4.025%年金险将成历史,对普通用户买保险有啥影响?

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4.025%年金险将成历史,对普通用户买保险有啥影响? 保险 第1张

来源:pex

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大家好,最近我在刷新闻时候,看到了一条让整个保险行业为之震动的消息。
 
来自财新网的一篇报道:

“银保监会约谈了华夏、弘康、百年人寿等13家保险公司的总精算师,要求从12月起停止销售预定利率为4.025%的年金险产品。


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来源新闻截图


约谈的效果很显著。据媒体了解,有的保险公司在被保监约谈后顶不住压力,立马下架了4.025%相关产品。
 
换句话说:预定利率4.025%的年金险即将会成为历史?
 


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任何事情发生前都不是没有征兆的。

这次约谈13家保险公司之前,银保监会就已经两度出手针对预定利率4.025%的年金险产品。

第一次是在年初保险行业开门红的时候,监管就已经暂停备案预定利率4.025%的年金险产品。

紧接着是在今年8月30日,银保监会官网发布了一则《关于完善人身保险行业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》:
 

“对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者,其他险种的评估利率要求维持不变。

 
简单来说,就是银保监会也要降低利率了。

以后保险公司的普通型养老年金及10年以上的普通型长期年金产品,预定利率最高从4.025%降至3.5%
 
预定利率,用官方的话来说是保险公司计算寿险产品的保费和责任准备金时,预测未来收益而给到消费者的回报率。

定义有些拗口,不过没关系,大家可以理解为保险公司给到我们的回报收益。

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就像把钱存进银行,银行会按照约定的利率给收益一样,保险公司也是如此。
 
预定利率越高,我们买年金险的回报率也就越高,反之就越低。
 
从预定利率上限的4.025%降至3.5%,仅仅少了0.525个百分点而已。
 
可能很多人觉得0.525%的差距无足轻重,但反映到最终的收益会相差数万元。
 
比如同样是10万本金,4.025%利率和3.5%利率的产品都经过30年计息后的最终收益,如下图:
 
4.025%年金险将成历史,对普通用户买保险有啥影响? 保险 第4张

来源:复利计算器截图

 

4.025%对应的本息和是32.67万元;
而3.5%的产品则是28.07万元。
 
利率仅仅相差0.525%,但最终的收益差额竟然高达4.6万元。
 


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对于咱们用户而言,年金险的预定利率降低,最直接的影响就是收益变少了。
 
而站在保险公司的立场上,过高的预定利率,可以提高自家产品的竞争力,还能抢占市场。

既然如此,那为何银保监会要和保险公司以及咱们用户“过不去”、降低年金险的预定利率呢?

其实监管之所以调低利率,目的在于防范保险公司可能出现非常严重的利差损风险。
 
什么是利差损?
 
众所周知,大多数保险公司都是靠“利差”挣钱的。
 
我们交的保费,保险公司不会闲着,他们会拿去搞投资,只要投资的收益能够覆盖公司运营的成本和支出,就能够盈利。
 
如果投资收益不足以覆盖成本,比如保险公司给你4.025%的收益率,但实际的投资收益率只有3.025%,那么这中间1%的亏损就要保险公司自己承担。

而绝大多数年金险都是保障终身的,对于保险公司来说1%的亏损意味着长期负债。

以目前下行的经济形势,保险公司很难找到长期优质的投资资产来弥补债务损失。

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根据国外的经验来看,利差损是很多保险公司倒闭的重要原因。
 
比如美国最大的保险公司Aig,自2008年次贷危机爆发后,第二季度的信贷业务累计亏损高达250亿美元,再加上其他业务亏损的150亿美元,因此走向破产的边缘。
 
幸亏美国联邦准备理事会调动了850亿美元救了Aig一命,才使其免于破产。
 
在国内也上演过类似的事情。

得益于1992年-1996年期间中国GDP连续5年实现两位数的同比增速。

国内银行一年期存款利率从1993-1996年始终维持在10.98%的高点。
 
也就是说1万块钱放在银行利息是1098元,比当今的很多p2p产品还要高。
 
鉴于银行存款的高利率,保险公司也推出了一些预定利率7%~10%的产品。
 
比如平安人寿的少儿360、中国人寿的99鸿福,其真实收益率甚至可以达到将近8%。
 
8%的收益率一旦确立,就是终身执行、一辈子享有。
 
我们现在觉得8%的无风险理财产品很难找到,但在当时却是件很容易的事情。

买份保险就可以了。
 
好景不长,随着90年代末过热的经济逐渐消退、股市、楼市泡沫破灭,再加上国有企业的改制,很多商业银行都陷入了经营困境。

央行由此开启了降息时代。一年期存款基准利率从90年代的10%,降到如今的1.5%。
 
进而导致这些发行高预定利率产品的保险公司产生了巨额亏损。
 
现在风光无二的平安,当时也是利差损的受害者之一。

他们的董事长马明哲2009年曾说过平安利差亏损高达800亿。

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除了保险正在经历降息的转变,其他金融产品的利率下行也成了必然的趋势。
 
据21世纪经济报道:
 
10月份银行人民币非结构性理财产品(含封闭式、定开式)平均收益率为4.02%,刷新了35个月的新低。
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来源新闻截图
 
另一大主流理财产品,货币基金收益率,和银行理财产品一样,收益率也呈逐渐下降的趋势。
 
天弘余额宝目前的7日年化收益率已经跌至2.27%,互联网宝宝整体的平均收益则在2.3%附近。
 
放眼全球的利率史,很多经济发达的国家或地区的利率也是在不断下降的。
 
这一切的根源在于当今世界经济增速放缓,资金投向各个渠道的收益率在逐渐变低,世界各国纷纷调低利率,新一轮的降息浪潮已经降临。

低通胀和低利率成为了目前宏观经济的一个“新常态”。
 
国内也是差不多的情况。11月5日央妈突然降息,或许就是我国开启降息周期的一个信号。

萎靡的大背景下,金融市场一片惨淡。

资本收紧、股市颓废、房市低迷,再加上不断爆雷的的p2p,很多人手上本就脆弱不堪的资产不知道该往哪放。

这个时候投资的关注重点不再是追求高收益,而是资金的稳定和安全,还能增值。

因此,现阶段保险行业4.025%预定利率的年金险该是多么的可贵。

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这个利率水平,已经超过了很多银行定期存款利率和货币基金的利率。
 
而且更重要的是,4.025%利率一旦确定,能够保证终身享有。

本金够安全,每一分收益都会白纸黑字的写进合同里。
 
有些人可能觉得4.025%利率也不是很高,但年金险的魅力在于锁定利率。

他能够有效穿越利率下行的经济周期,在几十年时间内按照4%左右的收益,安全的实现家庭资产的稳健增长。

连续几十年保证4%的利率水平,换做其他理财产品几乎是不可能做到的。

当然在这里并不是一定要买年金或钱全部拿去投年金,一个合理的家庭资产配置,至少能有一部分资金用在年金上。

目前监管政策已经收紧,而保险行业的投资压力也与日俱增,高利率时代一去不复返。

可以预计4.025%预定利率的上限,在未来很长一段时间都不会被突破了。

年金的红利时期即将结束,因此从收益的角度来看,现在买年金,肯定不会比未来几年差。

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