000725 京东方a值多少钱?

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诗曰:龙潜深渊犬来吠,一朝飞天恨未追。三起三落始为王,鬼神难挡惊东方
京东方是A股最具有争议性的股票之一。它是散户之王,又是面板之王,它肩负着国家解决缺芯少屏的重担,又被广大投资者视为价值投资者的坟墓。
“凤兮,凤兮!何德之衰?往者不可谏,来者犹可追!”
大概意思是,你们别揪着它的过去不放了,未来是值得期待的。
我将京东方目标价定12-16元,有些含糊,故写此文说清楚。
目前京东方有10条液晶面板线,再加上收购的熊猫2条,总共12条,按现在的景气度,明年这块可以实现1500亿的产值,如果净利率按10%计算就有150亿利润,液晶不会再有投入了,可以享受多年的高利润。由于周期转弱还存在悬念,这块给20PE,估值3000亿。
000725 京东方a值多少钱? 股票 第1张
柔性OLED这块,京东方目前有绵阳、成都与重庆三条线,外加一条福州在建线。按明年8000万片出货计划,单片164(P40那个)估算,贡献营收131亿。柔性这块在可预见的三年内会高速发展,目前看不到利润,估计等2022年。高成长高壁垒可以给50PE,假设后年利润20亿,这块估值,可以给1000亿。
智慧物联与与智慧医工这块,前途无量,咱实事求是,不吹。
000725 京东方a值多少钱? 股票 第2张
智慧物联业务将迎来爆发式增长,不是拍脑袋出来的,大家出门多逛逛,留意一下身边就明白了。智慧屏替代传统电视已经轰轰烈烈展开了,华为开了一个好头。智慧显示器替代传统显示器,这个估计很多人不知道,BOE带了个头,并为华为代工,政企替代,空间很大。其它创新业务,过去多篇文章讲了,这里不多说,预估明后年营收300-500亿,物联网这块,随着营收增大毛利也会变多,现实事求是,按5%净利计算,后年贡献25亿利润,超高成长预期,给50PE,估值1250亿。
000725 京东方a值多少钱? 股票 第3张
明明是A股最有实力的科技股之一,却多年趴在地上摩擦,真不容易啊。不过跨越了黑暗期,该给合理估值了。合理估值5250亿,对应股价15元,两年三倍。现在股价尚低,还可以大胆吹,几个月后看到的朋友要谨慎了。
座右铭结尾:偏见就是空间。
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