申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强?

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申万菱信旗下有两只中证500指数增强基金:一只是申万菱信中证500指数增强,一只是申万菱信中证500指数优化增强。两只基金共同的特点是过去一两年的基金业绩都大幅跑赢中证500指数,甚至跑赢了沪深300和中证800两个指数。



申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强? 基金 第1张


下面是申万菱信中证500指数优化增强最近两年和沪深300指数以及市场上两只比较优秀的中证500指数增强基金走势对比,无一例外------全部跑赢。

申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强? 基金 第2张


申万的这两只基金最近两年都大幅跑赢市场上其他优秀的中证500指数增强,这让很多投资者怀疑是中证500指数增强吗?其实,有投资者产生这样的怀疑还是有一定的道理。以申万菱信中证500优选增强为例,这只产品的表现甚至比申万菱信沪深300指数增强还要好。同一公司旗下的指数增强产品,在过去几年沪深300整体表现远好中证500的背景下,申万菱信能把中证500增强的业绩做得比沪深300增强还好,这有点不可思议。


申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强? 基金 第3张


另一个有趣的对比是申万菱信中证500优选增强的业绩要远好于申万量化小盘(代码163110)。为什么和申万量化小盘做对比呢?这只申万菱信旗下的一只量化基金的业绩基准是中证500指数收益率*90%+银行同业存款收益率(税后)*10%。申万量化小盘的基金经理也是申万菱信中证500优选的基金经理袁英杰。然而,同样是跟踪中证500指数的两只量化产品,同样是袁英杰管理的基金,业绩差异还真不是一般的小,这个不好解释。


申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强? 基金 第4张


感觉申万量化小盘最近两年的走势,这才是一只中证500指数增强产品该有的样子。


申万菱信中证500指数增强和申万菱信中证500指数优化增强为啥这么强? 基金 第5张


或许有人会问,为什么不分析一下这两只基金分股票持仓呢?因为没有意义,对于规模不大的基金来说,基金经理完全可以通过季度末调仓把最后呈现在季报的持仓变成他想让你看的那个样子。

最后,个人的一个猜测:这两个申万旗下的中证500指数增强产品可能已经被做成中证800的增强或沪深300增强了,当然这仅仅是个人猜测而已。

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