上证50指数基金和中证100指数基金哪个好?

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最近很多朋友都在询问中证100指数基金怎么样,关于指数基金优劣二师父的判断标准就是数据,用数据说话,好就是好,不好就是不好。

 

今天一起看看上证50指数和中证100指数基金的优劣。

 

1、上证50指数基金和中证100指数基金的概念

 

上证50指数是由沪市A股中规模大、流动性好的50只股票组成,是沪市市值最大的50只蓝筹股票的集合。上证50指数基金就是由基金经理复制上证50指数持仓股票从而募集的被动指数基金。

 

大家要注意,定投基金的时候一定要查看基金的类型,并不是名字叫上证50指数基金就是被动的指数基金。


上证50指数基金和中证100指数基金哪个好? 基金               

比如易方达上证50指数基金,就是一只增强型的指数基金,这类指数基金在复制指数持仓股票的同时,基金经理也会根据市场情况购买市场上的其他股票。

 

对于增强类指数基金,如果基金经理选股比较优质,会获取比纯被动指数基金更好的收益率;反之,如果基金经理额外选择了劣质股票,那么增强类的指数基金收益率就会比纯被动的指数基金收益率低。

 

对于长期定投而言,选择纯被动低费率的指数基金会更好。

 

中证100指数是选择沪深300指数为样本股,从沪深300指数里面挑选市值最大的100只股票作为成分股。

 

这两只指数的不同点在于上证50指数是沪市的蓝筹股指数,中证100指数里面包含了沪深两个市场的蓝筹股。两者共同点在于重仓的都是金融地产、主要消费、可选消费、医药卫生行业。这四个行业都是第一、第二梯度行业,具有穿越牛熊不断上涨的优势。

 

其中的地产和证券等细分行业,具有强周期性。那么既然两个指数如此相似,选择一只未来收益率更好的指数基金来定投就行。

 

2、中证100和上证50收益率比较

 

上证50从2003年到2019年的累计收益率是196.8%;中证100从2005年到2009年累计收益率是317.6%。这个差距就非常明显了。从过去十几年的数据显示中证100比上证50的收益率要好。

 

这是一次性买入的收益率。我们再来回测下本轮熊市开市到现在这段时间,中证100和上证50采用低估定投的收益率。

 

本轮熊市从2015年6月份熔断开始,一般低估定投在大熊市刚开始的时候不会启动,我们选择2016年第二次股灾熔断附近开启本轮定投。回测时间是从2016年2月1日开始,截至到2019年10月30日。

 

定投策略是低估定投,在相应指数基金低估区间开始定投,在正常估值区间持有,高估值区间逐步卖出。

 

中证100年化收益率是15.9%,最大回撤率27.73%。上证50年化收益率是13.89%,最大回撤率是26.11%。

 

从这个回测数据显示,采用低估定投策略,中证100的收益率也优于上证50。

 

3、分析总结

 

两只基金都是蓝筹股指数,只不过持仓股票一个全部是上海证券交易所的,另外一个既有上海也有深圳证券交易所的。


从一次性投资和低估定投两种方式的收益率进行对比,中证100指数基金的收益率都高于上证50指数,所以在低估区域内定投中证100指数基金是不错的选择。

 

根据计算,中证100指数估值区间是11到20倍市盈率,市盈率低于11倍低估。大家可以根据自己组合来进行配置。如果已经定投沪深300或者上证50指数和深证60组合的朋友,就没有必要单独配置中证100了,以免重复。

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