主动基金也会降费率吗?

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望京博格的好奇心比较重,专门去看美国以主动基金闻名的富达投资旗下基金的费率:

Fidelity® Blue Chip Growth Fund

主动基金也会降费率吗? 基金 第1张

Fidelity® Stock Selector Large Cap Value Fund

主动基金也会降费率吗? 基金 第2张

Fidelity® Disciplined Equity Fund

主动基金也会降费率吗? 基金 第3张

结果发现:

混合型(平衡型)主动基金费率为0.53%;

大盘(价值型)主动基金费率为0.68%;

蓝筹(成长型)主动基金费率为0.80%。


这类的费率是合计总费率,美国的主动基金综合费率相比国内偏股型主动基金1.75%的综合费率(管理费1.5%,托管费0.25%)而言,美国主动基金的费率比国内低50%。


在美国,主动基金收的费率基本全部归基金公司所有,但是在国内并非这样,其中大部分归销售渠道所有。


对于大型基金公司而言,1.5%的管理费差不多约一半0.75%将作为尾随佣金支付给销售渠道,另外对于银行而言0.25%的托管费也是他们收入,主动基金综合费率1.75%中有差不多2/3部分都是归销售渠道(银行)的。


基金业协会会长之前发文中明确指出:前端认/申购费与后端管理费尾随佣的模式是不利于基金投资者,或者说不利于整个基金行业的!”最近监管机构出台投资顾问试点通知,按“买方投顾模式”,投资顾问收取客户咨询费,而不是基金管理费的尾随佣金。


主动基金也会降费率吗? 基金 第4张

根据协会2019年8月份数据,股票型基金1.1万亿,随着指数基金大发展估计,其中差不多9000亿左右都是指数基金,另外混合型基金规模1.6万亿,假设其中2/3都偏股混合,合计偏股型主动基金也就1.2万亿,相比2007年顶峰的2万多亿,主动型基金规模持续缩减的。


假设未来,主动型基金1.5%管理费不再需要分配给销售渠道50-80%,基金公司有动力降低管理费,以迎合买方投顾的对于低费率产品的偏好吗?


假设,基金公司愿意为买方投顾设立低费率的主动基金份额,可能会出现:


招商银行销售的兴全合泰管理费是认购费1.2%,管理费1.5%;

但是通过买方投顾推荐给投资者的份额是认购费0,管理费0.75呢?


这样局面是传统销售机构不愿意看到的!

但这个就是趋势……


其实作为投资者也不用太关心谁的费率问题,大家更关心业绩。如何做好业绩呢? 降低费率就是变相提高业绩,望京博格能力有限,就要买低费率基金提高业绩,如果短期没有啥效果,长期一点会有效果吧。

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