最优质的核心资产指数是不是中证100?

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继上周五股价暴涨8%之后,本周一格力再次刷新历史新高,很多人会觉得意外,怎么会突然来这么一下,北上资金买股票往往就是这么不讲道理,实际上最近2个月境外资金一直在买买买,但关键是外资很挑,并不是均匀买,而是挑好的核心资产狂买、集中持有。


截至上周末沪港深通北上资金持股市值合计12520亿元,持有股票2006只,但沪港通/深港通持仓前十的股票持仓市值高达6441亿元,相当于不到1%的个股数量合计持仓占到50%以上,外资确实给我们好好的上了一课。

最优质的核心资产指数是不是中证100? 基金 第1张

数据来源:Wind;截至2019.11.1


因为格力的暴涨和资本热捧,核心资产又成为市场焦点,很多人问A股股目前哪个指数最具有核心资产特质?当然目前来说沪深300作为市场的核心基准指数是大多数机构的共识,但近期很多人推崇中证100才是中国最具核心资产属性的指数,这里来复盘一下中证100作为核心资产的合理性。


首先简单说下中证100 的编制方法,也很容易理解,将A股上市公司的规模按从大到小排序,前100就是中证100指数了,个股平均市值2709亿元,相对沪深300的个股平均市值为1244亿元,显然中证100个股集中度更高。


再看看估值,截至目前中证市盈率约11倍,低于沪深300指数12倍多的估值水平。


说到核心资产属性,这个很难定义,相对而言机构的持仓尤其是北上资金的持仓更有指导意义,这里我们从北上资金和公募基金持股来进行比对。


先从北上资金重仓股重叠度观察:截至3季度末中证100指数成份股中有25只成份股与沪/深股通持股市值前30大股票重合,占到中证100成份权重50%以上,从北上资金重仓股角度看,中证100成份股持仓相对沪深300更集中。


公募基金重仓股重叠观察:据2019年全市场公募基金半年报数据显示,全部基金持有个股数量前50只个股中有35只为中证100成份股。全部基金持有个股市值前50只个股中,有33只为中证100成份股,市值权重占到中证100成份的63%以上,重叠度也非常高。

外资和机构整体的投资相对更稳准狠,具体我们看看指数表现:

最优质的核心资产指数是不是中证100? 基金 第2张

数据来源:Wind,截至2019.11.1


至少从以上各类数据和指标看,中证100在过去5年来各个区间确实相对沪深300更具有核心资产的特质和优势。大家觉得呢?

 

最后我们看看跟踪中证100 指数有哪些基金,目前而言中证100的场外指数基金数量不少,截至2019年3季度末,华宝中证100指数(A类:240014)最新规模为6.53亿元,是所有跟踪中证100的指数基金中规模最大的一只。


从过往业绩看,华宝中证100A过去5年回报106%,大幅高于基准业绩82.95%的表现,运作非常稳健。

最优质的核心资产指数是不是中证100? 基金 第3张

最后看看我们最关心的费率,华宝中证100指数基金综合费率仅0.65%(年管理费率仅为0.5%,托管费率为0.15%),也均低于同类平均数费率区间,非常划算。 

最优质的核心资产指数是不是中证100? 基金 第4张

第三方专业机构对华宝中证100的评价也很高。在今年前不久的第二届济安金信“群英汇”颁奖中,华宝中证100指数基金的基金经理获评“五星基金明星奖”,是全市场唯一一只获此殊荣的中证100基金!另外,晨星和海通证券两家基金评级机构也对华宝中证100基金给出了五星最高评级。


目前华宝中证100指数(A类:240014)在微信端口的腾讯理财通已经上线销售,并且开通了申购费1折优惠,如果作为核心资产长期持有的话,申购费都1折了,当然A份额更划算

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