投资指数基金时,需要支付哪些费用?

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我们知道,费用低廉是指数基金相较于主动基金最大的优势,一般来说,主动型基金的管理费通常在1.5%/年。

而指数基金的管理费大部分在0.5%,个别指数基金的管理费甚至低到了0.15%,例如,平安创业板ETF(159964)、易方达沪深300ETF联接A。

这1%的收益率差看似不大,但是,如果长期投资,10年,甚至20年,在复利的影响下,可以产生不小的收益差别。  

今天,就来盘点一下,我们在投资指数基金的过程中,都需要支付哪些费用?

一、申购费

申购费是申购基金时需要支付的费用。目前,我们申购指数基金主要有以下渠道:银行、券商、各基金公司网站、第三方基金销售平台,例如:天天基金、蚂蚁财富、微信理财通、蛋卷基金、且慢等。

由于竞争激烈,第三方基金销售平台申购费一般都有一折的优惠,并且,相对于其他渠道,第三方基金销售平台更像是一个综合卖场,品种齐全、交易便捷,因此,也越来越受到广大基民的青睐。

具体费率方面,股票型主动基金的申购费率通常为1.5%,指数基金的申购费在1%—1.2%,打一折后只有0.12%。

同时,申购费还和申购金额相关,我们以易方达沪深300ETF联接A为例,其申购靠档如下:

投资指数基金时,需要支付哪些费用? 基金 第1张


可见,申购金额越大,费率越低。

二.赎回费

赎回费是在基金赎回时需要支付的费用,赎回费是和基金持有时间挂钩的,我们以易方达沪深300ETF联接A为例,

投资指数基金时,需要支付哪些费用? 基金 第2张

上图可以看出,持有时间越久,赎回费率越低,一般来说,2年以后,赎回费就免除了。按时间长短的费率设置方式主要是鼓励基金投资者长期持有。


这里需要特别提醒的是,根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》,“对除货币市场基金与交易性开放式指数基金以外的开放式基金,对持续持有期少于7日(自然日)的投资者收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。,是7个自然日,而非工作日。
 
三、销售服务费

说到销售服务费,首先要分清基金的A类份额和C类份额,也即前端收费和后端收费。前端收费的A类收取的是申购费和赎回费,不收取销售服务费。

而后端的C类收取的是销售服务费和赎回费,无申购费。我们还是以易方达沪深300ETF联接A和C为例来说明。

A类1年以内的费用:申购费0.12%、赎回费0.5%,合计为0.65%;
A类1—2年的费用:申购费0.12%、赎回费0.25%,合计为0.37%;
A类2年以上的费用:申购费0.12%、赎回费0,合计为0.12%;
C类费用:0.2%/年。即:一年费用为0.2%,两年费用为0.4%。

从以上可以看出,如果您打算持有超过两年的时间,建议持有A类份额;如果少于两年可以持有C类份额。当然,每个基金的具体费率还有些许差别。

四、交易佣金

交易佣金是指在场内买卖指数基金时需要支付给券商的费用,例如:ETF基金、场内的LOF等。

交易佣金是双向收取的,即:买卖各收取一次。对于指数基金的交易佣金每家的规定不同,一般来说,默认为万2到万3的费用,并且最低5元。但是,券商为了争取客户,可能会给到更低的费率。

五、管理费

管理费是基金经理管理基金收取的费用,支付给基金公司。

由于指数基金是被动跟踪标的指数,基金管理主要目的是减小跟踪误差,对基金经理的选股选时能力要求较低,因此,管理费用比主动型基金便宜。文章开头说过,相差大约1个百分点。

有一类基金是介于指数基金和主动基金之间的,叫指数增强型基金,由于加入了主动管理能力,其费率一般也会介于主动型和指数基金之间,例如富国沪深300增强基金,其管理费用为1%。

六、托管费

托管费是指基金托管人(一般为商业银行)为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。

一般来说,主动型基金的托管费也会高于指数基金。例如:易方达中小盘混合(110011)托管费率为0.25%/年,而易方达沪深300ETF联接A (110020)的托管费率每年只有0.05%。

管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个工作日公告的基金净值已扣除管理费和托管费,我们无需另行支付,因此,这部分费用,属于隐性费用,我们一般是感受不到的。

七、指数使用费

指数使用费,现实中我们较少听到,它是基金公司在被动跟踪某指数时支付给指数编制公司的费用,相当于指数许可使用费。

目前主要的指数编制公司有:中证指数、深证指数、标普道琼斯指数、恒生指数等。

以中证指数公司为例,其每年收取0.02%的指数使用费,对于加入基金经理主动管理的增强型指数基金,使用费可以打8折,按0.016%的年费率收取,收取的下限为每年20万元。

早期,这项费用是由基金公司从收取的管理费中支付,基金持有人不用支付。但是,当基金规模不断扩大,指数使用费相应地提高,例如,300亿的基金规模,光指数使用费一年就要支付300万。

有的基金公司慢慢开始将指数使用费列入基金资产合同中,有的合同没有明确由基金持有人支付的比例,有的则明确规定由基金持有人来支付使用费,并确定支付比例。关于指数使用费由基金公司支付还是基民支付,各家的规定不尽相同。

综上,场内支付的是交易佣金,场外申赎支付的是申购费、赎回费,销售服务费(C端)。

管理费、托管费、指数使用费(如果有),场内场外都需要支付,且属于隐性费用,我们平时感受不到。

在投资的过程中,跟踪同一指数的指数基金,我们应该选择费用最低廉的那个,关于费用问题,省到就是赚到。

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