ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数

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ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数 基金 第1张

文|望京博格


看到环保指数,第一印象就是成份股都是环保相关的企业,例如空气净化、污水处理、垃圾焚烧相关的上市公司,但是仔细分析过成份股之后,才发现都是新能源相关的上市公司,突然意识到最有效的环保就是从根源改变传统能耗模式。


望京博格去年底也试驾了新能源汽车,驾乘感觉的确不一样,并且心里暗暗下决心未来换车一定买新能源车,毕竟新能源车给我提供的不仅是一辆汽车,更多是一个移动载人的智能平台。在北京、深圳、上海开车的朋友们深有体会,上下班的距离不远但是因为拥堵也要开上一两个小时,如果有了自动驾驶,早上就可以在车上睡一个回笼觉就到公司,想想都高兴。最近据悉,佛山之后广州也将重启新能源汽车地方补贴,可见新能源汽车产业对于我们的重要性。


华夏中证新能源汽车ETF(515030将于3月4日上市交易,和已经上市的新能车ETF不同主要在于所跟踪指数不一样。华夏中证新能源汽车ETF(515030)跟踪的是中证新能源汽车指数。


ETF之间最大的不同就是投资指数不一样,在本文就详解中证的两个新能车指数:

(1)399976,中证新能源汽车指数(简称:新能车);

(2)930997,中证新能源汽车产业指数(简称:新能车产业);

如果不仔细看,估计这个两个指数也就只有代码不同,还有后者比前者名字上多两个字“产业”。


靠谱的投资需要深入研究,指数之间最大的不同就是选取成份股以及权重设置的不同:


一、成份股选取


新能车指数以中证全指为样本空间选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股,单个成份初始股权重不超过5%,每年6、12月份进行调整。


新能车产业指数选取业务涉及新能源汽车产业的股票作为样本股,具体包括新能源整车、充电桩、锂电设备、电机电控、电池材料、电芯电池组、配套设备以及相关上游材料等,单个成份初始股权重不超过8%,年6、12月份进行调整。


从成分股的选取角度而言,新能车指数的成份股选取聚焦于锂电池、充电桩以及整车业务,相比而言新能车产业的成份股选取的范围要大很多,不仅涉及锂电池,而且进一步包含锂电池的上游(电池材料、电芯、锂电设备等等。


根据两个指数最新的成份股列表,新能车的成份股数量为25只,新能车产业的成份股为54只,注意新能车指数的成份股数量少而且要求单个股票初始权重不超5%,新能车产业指数的成份股数量多而且要求单个股票初始权重不超过8%,从这个角度而言新能车指数的构成更加扁平化。


二、成份股与权重

ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数 基金 第2张

(数据来源wind,截止2020/2/28)


新能车指数成份股中天齐锂业、华友钴业、赣锋锂业、格林美、宁德时代、比亚迪等都是锂电池概念股,如前文所述这个指数要求单个成份初始股权重不超过5%,所以几个锂电池概念股票的权重相差无几,基本是5%左右。


其中天齐锂业权重为6.19%,是因为在12月份权重调整之后,其涨幅较大所致,估计到6月份再次进行成份股调整的时候又会将其权重再平衡回5%。


发现没有?

这个指数还内置指数组合定期再平衡功能。


ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数 基金 第3张

(数据来源wind,截止2020/2/28)


新能车产业指数成份股里面除了锂电池相关股票之外,还有上汽集团、长安汽车、广汽集团、江淮汽车这样的整车企业。


如前文所述,新能车产业指数要求成份股初始权重不高于8%,截止2月28日,宁德时代的最新权重是9.30%。细心的同学一定会发现,新能车指数里面也有宁德时代并且初始权重是5%,但是最新权重也是5.01%。


此外,根据指数编制方法所述两个指数的调整日期均为:每年6 月和12 月的第二个星期五的下一交易日”。说明在新能车指数中宁德时代相对其他成份股涨幅不大,但是在新能车产业指数里面宁德时代相对其他成份股较大。


嗯,最近几个上汽集团这样大市值的整车企业基本没有涨多少。


三、指数走势对比


我们再对比一下,两个指数自2019年以来的走势:

ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数 基金 第4张

新能车指数(399976)涨幅69.84%;

新能车产业指数(930997)涨幅47.08%


根据走势最近一年多的两个指数走势图,我们发现在2019年11月之前,新能源主题尚未启动的时候,两个指数走势差不多。但是在由“特斯拉”国产车引发新能车行情之后,聚焦锂电的新能车指数开始大幅跑赢新能车产业指数。因此,新能车指数相比新能车产业指数的弹性更大。


最后,总结一个表格:

ETF之间最大的不同是什么?详解两个中证新能车指数 基金 第5张

这次就聊到这里

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