可转债打新为什么能赚钱?赚了谁的钱?

admin 336 0

大家都知道可转债打新,中签基本等于捡钱。近期不少网友中签,一位网友说最近两三个月的时间累计盈利近千元。


2020年1月1日至3月6日,合计有37只可转债上市,开盘平均价格为120.58元,每只开盘平均可以盈利205.8元,小搓一顿还是绰绰有余的。可转债平均中签率为万分之2.57,每次顶格申购3.89户可以中一签。


上市的可转债,开盘最低价为107.5元,最高价为130元,无一只转债亏损。


为什么可转债这么容易赚钱呢?


这要从可转债的发行定价说起。

转债在确定转股价时,通常规定不得低于下面两个价格的最高者:


1.募集说明书公布前一交易日(T-3日)股票交易均价;

2.发行前20交易日股票交易均价。


发行后,转债大约1个月后上市。


我们知道,可转债等同于“买了保险的股票”,价格可看成“正股价格+保险费”或者“正股价格*(1+转股溢价率)”,转股溢价率随着市场情绪的变化而变化。一般的规律如下:


1.信用级别越高,溢价率越高;

2.转债价格越低,溢价率越高;

3.市场越看好某个股,溢价率越高。


以当前的24只信用级别为AAA的可转债为例,价格低于130元的19只可转债,最低溢价率为18.8%,最高溢价率为53.87%,平均溢价率为32.04%。


当前的26只信用级别为A+的可转债中,价格低于130元的18只可转债,最低溢价率为9.49%,最高溢价率为152.14%,平均溢价率为33.99%。


可以看出信用级别最高和最低的两类转债,平均转债溢价率均为30%+,只是低信用级别的可转债最低溢价率较低,风险比较大。


综上,在可转债定价至上市这1个月左右的时间内,只要正股的价格下跌不超过30%,可转债上市赚钱是大概率的事件。通常情况下,可转债打新只在熊市的暴跌期间才比较危险,其他情况下赚钱的概率非常大。


如果你希望赚得更稳一些,可以选择信用级别更高、正股质地更好的可转债,同时在熊市阶段谨慎参与。有了上面的分析,以后打新是不是更有底气了?


那么打新赚了谁的钱呢?


打新卖出的可转债在二级市场被投资者买走,那是谁买的呢?他们傻吗?


肯定没那么多傻子。可转债退市价格平均为158元,上市平均价格不到130元,而且不少可转债中间的价格会超过200元,上市后的利润也非常丰厚。看重这部分收益的投资者,会在可转债上市后买入。


这些投资者主要为三类人:


一是看好正股未来的涨势,同时希望带个保险,下跌有底的投资者。

二是部分必须配置转债或债券,同时希望分享股票上涨收益的投资者,例如可转债基金、保险机构等。

三是可转债投机者,希望借助可转债的T+0交易机制,把握日内或中短期收益的投资者。


3月9日可转债打新


科达转债,申购代码754660,转股折价0.07%,AA-级,6年期,每张持有到期本息合计122.7元,建议顶格申购。


可转债每股配售1.024元,发行规模5.16亿元,配售以手为单位,最低1000股可确保配售。获得配售资格的网友,3月9日交易时间内,需要在账户备好充足资金,买入或者卖出配售代码和对应的配售数量。


正股苏州科达(603660)是领先的视讯与安防产品及解决方案提供商,深耕政府为主的视频会议和视频监控领域,并探索远程医疗和在线教育,涉及远程办公概念,近期免费使用策略引发客户量暴增,具有云办公概念


2019年业绩快报显示,营业收入同比增长3.21%,因期间投资大幅增长,费用增长较快,净利润同比下降71.84%。前三季度加权ROE为1.31%,负债率为30.67%。2016-2018年的平均加权ROE为22.01%,历史业绩较为优异。目前市销率PS为2.96,处于偏低区域。公司属于增速适中,负债偏低、盈利能力较好的绩优个股,业绩有反转预期。


本周高收益+低转股溢价的可转债【不保证盈利】:

可转债打新为什么能赚钱?赚了谁的钱? 基金


上周优选的鸿达转债本周上涨5.72%,文灿转债上涨4.7%,均显著好于中证转债指数的2.24%。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~