新发行的基金我为什么不买?

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新发行的基金我为什么不买? 基金

最近,大 A 股热火朝天,新基金也跟着火爆起来,频频出现爆款新基金。

包括鹏华基金、汇添富基金、富国基金等旗下均出现「一日售罄」甚至是「半日售罄」的新基金产品。

比如说:

「鹏华匠心精选」仅发售半天就超过 300 亿元的募集上限,最终的认购规模突破 1000 亿元,从而启动比例配售。

基金公司为了卖自己的产品,也使出了浑身解数。这边还在包装明星基金经理,那边渠道已经在大力轰炸。

你已经知道了老基金的业绩很好,期待着新基金的表现比老基金更好。

于是,你顺利掉入新基金宣传的乌托邦里不可自拔。

人呢,可不能在非理性的时候做决定。

在考虑入手新基金之前,你不妨冷静分析之后,再决定要不要买。

左哥就来跟大家理性地聊一聊,新发行的基金为什么不建议买。

  一  
  为啥不建议买新基金  

为什么左哥不建议买新基金?有这么几个点,我们值得注意:

第一,新基金通常缴纳的是认购费,而认购不打折。

新基金通常是 1%-1.5% 的认购费。

等认购期过了,基金缴纳的就是申购费,很多第三方购买渠道的申购费就打折了,通常是打一折(比如说支付宝)

如果买 1 万元的基金,光交易费用就可以节约几十元。

第二,新基金刚成立时,手里拿的是现金,需要一段时间建仓。

建仓需要一段时间,基金募集的资金越多,建仓期通常就会越长。

大多数情况下,只有行情好的时候,才会有新基金发行。因为看到别人都赚钱,这时候发才有人会买,因此买新基金不划算。

牛市期买更是坑,手续费没有优势,基金也刚开始建仓,通常要 3-6 个月才能满仓。

这时候,要么行情已经结束,要么进去震荡调整,涨幅远不如同类老基金。

第三,一些明星新基金通常比较火爆,投资者不一定能认购到太多新基金份额。

很多新基金是按比例配售的,可能申购 1 万元却最终只能买到几千元甚至更少,而老基金很多是不限购的。

最重要的是,新基金发行,往往对应着市场的风向标,股票市场越狂热,基金发行的越猛。

毕竟,新基金的发行,纯属利益驱动。

这句话怎么理解?

因为基金发行规模越大,管理费收的越多,一只几十上百亿规模的基金,那可是对应着每年几个亿管理费。

而且发行基金是旱涝保收的,即便发行的基金亏了,基金公司照样收管理费,被坑的只有投资人一方。

所以,基金公司也是屁股决定脑袋,股市处于底部的时候,往往不会发行新基金。

去年 2600 点时发行的一只新基金就卖了几十万。

没有规模,基金公司拿什么来赚钱呢?

因此,基金公司往往会等到市场回暖,股指进入高位了才开始发行基金,市场热度高了基金才能大卖。

  二  
 新基 VS 老基谁更好 

所以,看到有明星基金经理发行爆款新基金,你自己又比较看好对应的基金经理,就可以看看他有没有对应的老基金。

其实,这种情况并不少见。

A 股有很多明星基金经理,同时管理着好几只基金,这几只基金的持有股票、风格、走势都比较相似。

同一基金经理,同一类型或风格的基金,除非是老基金业绩不行,一般都是买老基金更好。

1. 因为是同一基金经理管理,类型也相同,那老基金和新基金持仓一般大同小异。

但新基金建仓一般需要 3-6 个月,碰到牛市,会贻误战机。而当新基金密集发行时,往往是牛市。

2. 新基金建仓,如果买的标的和老基金一样,相当于新基金给老基金抬轿子,老基金受益更多。

基金建仓的过程,反而对老基金更有利。因为对应的股票,老基金已经配置好了。

3. 老基金成立时间更长,更能体现基金经理的真实实力,拥有优秀业绩的老基金是基金公司的招牌、基金经理的脸面。

一般来说,左哥更推荐成立 6 年以上的老基金。

其实,任何一个基金经理,都想拥有一个有着长期向上的业绩曲线的基金,作为职业生涯的荣誉。

虽说基金经理要对其管理的基金要公平对待、一视同仁,但资源是有限的。

总会有些基金,得到的资源会稍多一些,管理的会更用心一些。

  三  
 为啥喜欢发行新基金 

这个,就涉及到投资者的认知,和基金行业的潜在利益了。

1. 大部分投资者错误认为,新基金净值为 1,比较便宜,更倾向于买新基金。

基金公司为了迎合这种心理,也愿意新发基金。

实际上,净值只是个记账方式而已,你的获利取决于净值的增长幅度,而不是净值的绝对值水平。

2. 投资者喜新厌旧的特性,以为新的东西总是好的,喜欢炒新股,买新基金。

殊不知,投资这个行当,时间的沉淀,阅历的增加更为重要,反而「老」的更好。

至少,资格,说明能活下来,基金经理没有被市场和基金公司淘汰,而新的则要面对很多不确定性。

3. 新基金更好发,属于一张白纸,没有历史业绩的包袱限制,更容易做营销。

但老基金就不一样了,有优秀投资能力的人本来不多,很多老基金,业绩做得很差,这让基金公司怎么去营销呢?

如果你发现一些成立很久的老基金,规模却小的可怜,可要当心喽。

4. 利益不一致带来的代理风险。

基金行业存在「好发不好做、好做不好发」的现象。

在牛市中,新基金发行火爆,动辄百亿,能给基金公司带来巨额利益。

基金公司是赚管理费的,追求的是规模最大化;而基民追求收益最大化,二者的利益并不完全一致。

行情火爆时,加上基民热衷于买新基金,那基金公司自然火力全开,拼命发新基金喽。

5. 新基金对销售机构的佣金更多,销售机构更愿意推新基金。

如果都推荐用户去买老基金,就没人买新基金了,那些银行、券商等代销机构怎么赚钱呢,销售人员怎么拿奖金呢?

所以说,金融这个行业专业性强,信息不对称,从业人员离钱又太近,在巨额的激励的诱惑下,有可能做出违背投资者利益的事。

比如:

为了多赚佣金诱导用户频繁交易;

在市场高位狂发基金,套牢大批基民;

迎合市场风口,发一些热点基金,热点一过,一地鸡毛;

推荐用户买新的费用更高的基金,而不是买更便宜更好的老基金。 

所以,买新基金的投资人,可别被基金公司卖了,还帮着人家数钱!

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