10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭?

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最近,网上有一种言论:巴菲特老了,他的策略好像没那么有效了

 

毕竟,从2008年以来,股神的累计投资回报率是248.4%,而标普500的总回报率是263.5%,这样算下来,巴老爷子这10多年的投资战绩,连大盘都没跑赢。

 

这个全球最知名的投资大师,他的策略似乎已经不适应这个时代了。

  

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第1张

输给大盘十年,还叫股神吗?

 

凭心而论,如果抹去巴菲特的名号,让你投资一只连续10年都跑不赢大盘的基金,你愿意吗?

 

小投相信大部分人是不愿意的,毕竟如果基金经理连续10年都跑不赢大盘,投资者们多半会认为基金经理的投资能力不行,而且固执不愿变通。

 

巴老爷子似乎是真的老了,我们把时间线拉长,发现巴菲特的失误并不是只有这一次,之前他跑不赢大盘也是常有的事情:

 
  • 1989年-1993年巴菲特的投资回报落后大盘25%,
  • 1998年-2000年巴菲特的投资回报落后大盘54%,
  • 2002年-2005年巴菲特的投资回报落后大盘30%...

 

而这期间,每一次都有聪明人站出来说:巴菲特老了,他的策略失效了,你看他已经好几年连大盘都跑不赢了。

 

然而真的是这样吗?我们不妨来看一下巴菲特的历史战绩。

 

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第2张

拉长时间看问题

 

1965年到2018年,伯克希尔·哈撒韦公司的复合年增长率为18.7%,而同期标普500指数的复合年增长率仅有9.7%。

 

在某些时间段,巴菲特确实败给过大盘,但把时间线拉长到50年以上,能够稳定战胜市场的也就只有巴菲特一人。

 

毕竟在股市里一年三倍,碾压大盘的大牛很多,但是能够战胜大盘几年的人很少,能够连续十几年战胜大盘的人更是少之又少。

 

我们再来看大家最熟悉的一个例子,可口可乐公司,这个算是巴菲特老爷子,最喜欢的食品饮料公司,而可口可乐也没有辜负他喜爱,给巴菲特带来了非常丰厚的收益。

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我们来看可口可乐的股价走势,它从1998年开始一路下跌,一直跌到了2006年,小幅上涨了一段时间之后,又开始下跌到2009年。

 

在可口可乐下跌的过程当中,也是不断有人出来质疑巴菲特投资能力,称巴菲特被打脸了“这种连续数年下跌的公司,根本不值得投资”,而当时市场上的质疑声也是多如牛毛。

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第4张

随着时间的推移,可口可乐的股价开始回升,那些曾经质疑巴菲特的人,仿佛没有发生任何事一样,开始采访挖掘巴菲特的投资秘籍。


其实股神的策略一直就在那里,发现好公司,在市场判断错误的时候,抓紧机会买入它,就可以了。

 

股神的策略也一直有效,不过浮躁的大多数人,没有办法坚持到策略生效的那一天,就已经撤离了,也确实如同巴菲特老爷子的那句话:大多数人没有办法接受慢慢变富。


虽然在过去10年,股神巴菲特败给了大盘,但是小投大胆猜测,现在握有大笔现金的伯克希尔哈撒韦,一定在等待一个抄底的机会。毕竟十年长牛的美股真的不便宜了,而此前互联网泡沫、次贷危机破灭时,老爷子同样也是握有大把现金的。

 

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第5张

投资是一件长期的事儿

 

巴菲特老爷子的故事,可以给我们一个启示,那就是:投资是一件长期的事情,市场也并不是一直有效的。

 

短期内败给市场很正常,重点是不要被市场上那些不如你的人影响到。

 

另外,如果你想获得更高的收益,最好还是拉长时间线,来看一下这个投资品的历史投资回报率。

 

最后还是老生常谈的内容,投资是一件长远的事儿!千万不要只盯着短期的收益看。

 

照例来两张图:

 

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第6张

(中证500

 

10年输给大盘,巴菲特股神「神话」破灭? 理财投资 第7张

(沪深300

 

这两个指数,都是2004年诞生,只是理杏仁统计到的中证500的数据,在最初的几年是有缺口的,两者从1000点起始,十多年过去了,中证500翻了5倍,沪深300翻了3.9倍。

 

今年涨幅不错的沪深300,吸引了很多小伙伴的目光,但是小投想说,小伙伴们在关注收益的时候,不妨多看几年,把时间线拉长一点来看。

 

套用小熊老师的话:


当你有一个月的眼光,你只能赚一个月的钱。当你有一年的眼光,你只能赚一年的钱。而当你有一辈子的眼光,你就能赚一辈子的钱了。

 

小投愿小伙伴们都可以用最长远的眼光,赚一辈子的钱。

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