可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多?

admin 375 0

我猜你看到标题后内心的OS可能是:

双11剁完手后,终于有人可怜可怜孩子了

这样的好事不会有猫腻吧

要真这么强,我也要赚钱

还真有,这位神秘主角就是可转债


关注我的同学大多是理财新手,估计99%的人没听过,今天走过路过不要错过,看到就是赚到。


知道你们一碰到专业词汇就脑壳疼,所以我尽量拆解成大白话水平。


01

 可转债是什么?


可转债算是个“混血儿”,爸妈是债券和股票。兼具「股票的爆发性」和「债券的稳定性」,所以才有上不封顶,下有保底的魅力。


它是上市公司发行的债券,相当于“欠条儿”。


比如老李有一个手机公司,要扩大生产,就发行可转债向我们借钱,一般借5~6年,每张固定面值100元,到期还本带利。


扎心的是利息很低,平均年利息不到2%,还没银行高。

可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多? 理财投资 第1张

*某一转债利率


怕我们看不上,所以承诺“欠条儿”可以兑换成他们公司的股票。

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最有趣的地方来了,要是人品大爆发遇到牛市,老李公司股票大涨,我们也跟着大赚。


15年牛市曾有许多转债,转股价值涨到200元以上,比如洛钼转债,收益翻番,1万变2万。


而且14年底发行,不到半年就有如此好的成绩。

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没错,像15年这样的牛市总共没几次。一般情况下能有30%的收益,也蛮高的。为什么偏偏是30%注意上面那根红线,下面待会说。


若不幸遇到熊市,最差的结果也是到期拿利息,也不亏。


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02

  为什么大概率能赚30%?


要说清楚原因,需要先知道可转债怎么赚钱的。这2个词务必了解一下,要不没法往下说?

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猜你没看懂,举个例子?,大白话说说它们的关系。

比如买老李公司10张100元面值,共计1000元的可转债。


转股价:10元

正股价:20元


能兑换:1000 ➗10(转股价) = 100份股票

卖股票赚:100✖️20(正股价) = 2000元

净赚:1000元

收益率:100%


相当于10元本金20元卖出,而且正股价飙升的同时,转股价一般不变。


如果正股价持续飙升,公司会眼睁睁看着我们“大把的薅羊毛”坐视不管吗?


当然不会,想白赚公司的钱那这么容易,他们有个杀手锏:强制赎回(30%收益的秘密破案了)?


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他们的目的是想低价赎回吗?NO,而是提醒你:钱赚够了吧,赶紧给我转股!!!


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还拿老李公司举例,他们实际根本不想还钱


一借10多亿,利息虽低但也有上千万,到期还要把本金全吐出来。要是“债主”变“股东”,成为合作伙伴就不用还钱了。


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于我们而言,赚30%也够爽了!另外看前面提到过的洛钼转债,达到强赎条件(红色线)时会有好多天,这期间随便哪天转股都行,30%只是个保守估计。


可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多? 理财投资 第10张

*洛钼转债(2015.05—07)


也能不转股直接卖掉可转债“本尊”,股价飙升,转债也更值钱。


就算在熊市,我们也有机会赚30%


首先5、6年碰不到一个牛市的概率很低,如果实在点背一路下跌也不用慌,因为公司比我们更急。行情不好,还钱压力更大,更不想还钱。


公司还有另一个杀手锏——下调转股价

原来转股价:10元 

正股价:8元        


下调转股价:5元

正股价 > 转股价*130%


转股成功!!! 


无论牛市熊市,我们都有可能赚到钱,历史上约90%的公司都达到了强赎点。


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公司和我们普通投资者,千载难逢的达成统一战线——我们赚钱,双方共赢,皆大欢喜。


03

一定能保本吗?

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第一,不是什么“歪瓜裂枣”的公司就能发行转债,往往是行业中的龙头公司,规模大实力又强,比如:招商银行,没那么轻易倒闭。


从1992年第一支可转债上市以来,都实现了保本。


因为我国对发行转债的公司要求特别严格!举个例子,上市难吧,目前也有上千个上市公司,而可转债现在只有100多支,发行有多难可想而知。


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第二,公司没必要赖账一旦荣获老赖头衔,可能会影响公司的正股价。辛辛苦苦上市,就是为了股市这上百亿的摇钱树。


为区区几亿转债损害更大的钱袋子,不值当。而且有的是办法不还钱,比如下调转股价。


第三,可转债受法律保护,白纸黑字签的借钱合同,必须还。就算老李公司倒闭,砸锅卖铁也得还。


最后,我们还有一个最强保护伞——回售」。如果下跌到惨不忍睹,能以100—103元的价格再卖给公司,这也是国家证监会强制要求的,想拒绝没门儿。


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看到这是不是安心多啦。但有个前提,要买价格100元以下的转债,或者在回售保护价以内。


买入价格太高可能会亏,比如120元,脱离了保本最低线。曾经的新钢转债,就没到强赎最后以106元无奈退市。


可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多? 理财投资 第15张

*某几只转债价格示例


PS:面值和价格不同,转债面值固定为100元,但价格会上下波动。


一次至少买“一手”=10份,才能交易成功,大约需要1000元。


04

保本又赚钱,完全无风险?


世上哪有这样的好事,可转债同样有不少潜在风险。


担心你们一看可转债不错,就立刻随便选支价格低于100的,咣咣把多年积蓄全投进去。


最后收益没达到预期,失落至极埋怨我,所以投资前把可能出现的风险说到前面。


风险一:虽然过去90%的可转债实现强赎,但也在投资5、6年只拿到年均2%的利息,要做好最坏打算的可能。


风险二30%的收益不一定立马获得,平均2~3年,有半年的,但也有4、5年的,比如燕京转债。若5年赚30%,平均年化约6%,和普通的债券基金相当。


风险三:可转债风险很低,为什么还会有人亏?要是拿不住。2011~2014四年漫长的熊市,有人受不了长时间的浮亏,割肉卖掉,倒在15年牛市的来临前夕。


可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多? 理财投资 第16张

*2011-2015年上证指数


所以一定要用闲钱投资,做好长期不用的打算,如果突然急需用钱,又恰巧处在亏损状态,那就惨咯~


05

怎么投资可转债?


可转债是种安全又暴利的低风险投资。


安全在它至少能保本,比股票安全太多了,暴利在行情好时收益非常可观。


关键是不需要整天预测市场行情,心情不用像过山车一样,很适合普通人投资


比如:上班族、大忙人、新手、风险厌恶的人都可以尝试。下面这个投资策略务必牢记。?


可转债上不封顶、下能保本,还能赚30%多? 理财投资 第17张


钱多多还有几句心里话


和大家聊聊我对可转债的投资。


从接触可转债以来,我一直觉得这是个很不错的投资对象之一,自己也买了几支。


所以很想和大家分享一下可转债,另一方面有必要提醒各位:理财有风险,投资需谨慎


理财是个长期的事情,要拿得住和承受得了一定波动。相对一知半解盲目跟投,搞清楚以后再下手,不容易被割韭菜。


今天主要向大家简单介绍了什么是可转债,以及基本的投资策略。


但具体在哪买?怎么买?买几支?

怎么判断一支可转债的优劣?


要涉及到开户等基础操作(猜很多小白不知道开户是什么)和溢价率等,怕你们一下子消化不了,先收藏好这篇,消化吃透。

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