全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”?

admin 276 0
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第1张

01

最近世界真不太平!

在全球疫情肆虐和石油价格战的影响下,全球资本市场哀嚎一片,恐慌之下美联储在今日凌晨祭出超重磅王炸:一口气将利率下调至接近零的水平,并推出7000亿美元量化宽松计划。
而美联储上一次实行零利率则是在2008年金融危机来袭之际,可见现在大家都在经历一段痛苦的时期。
有数据统计显示,全球股市自2月19日以来,已经蒸发百万亿元人民币市值。百万亿人民币是什么概念?笔叔给一个参照物:相当于已经跌掉了日本3年的GDP。
全球股市腥风血雨,仅3月12日这一天内至少8国股市熔断,包括美国、泰国、菲律宾、韩国、加拿大、巴西、巴基斯坦、印尼等国。
美股更是跌的在一周内“熔断”两次。
之前美股从1988年引入熔断机制后才熔断过1次,而现在一周内就两次熔断,蹦极一样的市场波动,让笔叔也不免感叹“人生的大起大落来得太刺激”。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第2张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第3张
从技术上看,目前全球已有31个股票市场跌幅超20%,正式进入“技术性熊市”。
面对市场剧烈“暴击”,连“股神”巴菲特都表示:我活了89年,也没见过这种场面。
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第4张
中国有句古话叫“覆巢之下,安有完卵”,全球股市奔溃,我们A股能独善其身吗?
笔叔认为很难。海外市场会对A股带来短期冲击。
上周五央行降准,释放5500亿长期资金的利好,今日股市却是全线大跌!吓得很多读者给笔叔发消息问市场大跌该怎么办。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第5张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第6张
哎,前面追涨买进的,现在估计大概率损失惨重。
相对全球其他股市“奔溃”式下跌,A股还算坚挺。上周上证指数跌幅仅为4.85%,不到欧美股市跌幅的一半,终于硬气一回。
中国债市也受欢迎
笔叔前几天看过中信证券一份研报,作者认为,全球避险模式下中国债券或将成为全球核心资产。
深以为然。
笔叔建议,风险承受能力不强的读者,投资还是要‘稳健第一’,在稳的前提下才去适度追求资产增值。如何实现这个目标?
笔叔向大家推荐“固收+”产品。

02

“固收+”究竟是个啥?
以前笔叔给大家介绍过一个“稳赚不赔”投资策略:你如果有105万资金,将100万拿去买5%收益率的债券基金,获得5万收益。将剩下的5万拿去博取超额收益比如购买风险高的股票。
如果股票赚10个点,那你一共就赚5.5万元,比105万全买债券基金的收益要高。
但如果股票亏10个点呢?那还是赚了4.5万元。即使5万元股票全部亏完,你总的本金也没亏损。
“固收+”其实类似,它也是一种投资策略,即大部分资产投资于风险较低、确定性高的债券等固定收益类资产,在保障基本收益、控制回撤的同时再去捕捉增厚收益的机会,以此提高组合的整体收益。
至于怎样获取获利机会,这就要“因人而异”,看基金经理擅长的领域有哪些,比如股票投资、打新、股指期货、国债期货、定增可转债等。
现在读者们关心的是:市场上有没有比较好的采用“固收+”策略的产品?
笔叔目前买的一只养老目标日期基金,就有很注重资产配置,有一点这个方向的意味。
先说说笔叔当初为什么要买这只基金。当时是2018年末,笔叔突然想到要为日后不推文的生活做些打算,预计这个“退休”的时间可能会在2035年左右,所以简单粗放地选择了中欧养老2035基金。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第7张
这只基是笔叔为养老配置的,目标不是追求高收益,而是希望它能够波动小一点,长期收益稳健一点就可以了。
从2018年10月份到现在,基金净值走势基本上是持续向上的。
2018年4季度走势较为平稳,2019年一季度突然大幅上涨了一波。
是什么原因导致的?笔叔在基金发布的报告中找到了原因。
2018年四季度上证指数当季下跌11.61%,个股普跌,亏钱效应现在回想起来也记忆犹新。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第8张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第9张
当时这只基金的资产主要配置在固定收益上,股票投资得很少。
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第10张
10大重仓基金中仅配置了两只权益基金,分别是第9重仓的中欧行业成长混合A和第10重仓50ETF。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第11张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第12张
这样的资产配置,明显回避了2018年4季度权益资产大幅下跌的风险。
所以中欧养老2035的净值走势是平稳增长。
2019年1季度,笔叔发现持有的中欧养老2035突然大涨一波,当时我猜测这只基金可能是增加了一点权益资产的仓位,不然不可能净值快速上涨。
为了证明判断是否正确,笔叔特意去看了它的1季度报告:
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第13张全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第14张
果不其然,笔叔判断正确。
中欧养老2035在一季度增仓权益类资产,权益类资产投资比例由一季度初的约6%提升至约37%!
完美地抓住了一季度的市场行情。
说明基金经理对市场行情判断准确,能够较好地把握大类资产配置的机会。
买基金就是买基金经理,选到桑磊这样的基金经理,笔叔是很满意的。
发现中欧基金“固收+”团队的强大,是后来的事情。中欧基金旗下“固收+”产品的业绩都不错,如下表,大家随意感受一下全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第15张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第16张
桑磊是中欧基金“固收+”团队的重要成员,已经从业十几年,以前在平安系干过,拥有CFA、CPA、FRM、中国精算师等资格认证,学霸的潜质就不用笔叔多说了,精算能力和风控能力也是摆在眼前的。全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第17张
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第18张
笔叔看过他的一些演讲,其投资理念偏长期投资,兼顾合理收益与可控风险的动态平衡。
这和笔叔的投资理念比较符合,所以我喜欢。
基金的长期业绩想要好,回撤控制的好是关键。回撤控制能力很考验基金经理的水平。
在回撤控制上,笔叔特意查了下——根据Wind数据显示,截至2月28日,中欧养老2035A期间最大回撤6.55%,而同期上证综指最大回撤16.03%。
回撤控制的好,算是桑磊的一大很显著的优势,也是中欧养老2035业绩波动小的重要原因。

03

最近有位50多岁的粉丝问笔叔,是不是也能跟我一样买中欧养老2035?
我的回复是:不能。
为啥我可以买却不建议他买?
因为他退休时间不在2035年左右,所以不太适合买中欧养老2035,而是适合买中欧养老2025。
全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第19张

全球市场恐慌!怎样找到资金的“避风港”? 理财投资 第20张

由于现在距离2025年只有5年,所以这只基金的固收投资比例更高,更具防御性”,走势会更加稳健。

当前疫情对宏观经济影响较大,货币政策和财政政策有望在很长一段时间保持边际宽松,债市大概率会有不错的表现。
现在考虑“以债打底,在降低风险的同时追求合理的收益”的中欧养老2025是不错的
准备在2025年左右退休或者认为未来市场充满不确定性,想配置些“固收+”产品的朋友,我也建议可以考虑定投中欧预见养老2025。
定投不仅能均摊成本,更能减少因为非理性的投资行为所带来的损失,并且定投的时间越长,赚钱的概率越高。这个笔叔已经讲过很多次了。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~