上证50调仓了,影响大不大?

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时间过的非常的快,2020年一半也都快过去了,真的是悄无声息的就过完了。

 

 

刚好,也到了指数半年度的检核时间。

 

6月初的时候,上交所对外发布了一个公告,即将对上证50、上证180和上证380等指数进行半年度成份股的调整,生效时间是615日。

 

上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第1张


在往年来看,重要指数成份股的调整,都会引来众多媒体的报道,但是这次好像没什么声音,估计是被其他更重要的消息更淹没了。

 

这次上证50指数的调整幅度并不是很大,有5只成分股因为不符合指数编制规则而被剔除,同时重新纳入了5只新的个股。

 

具体个股调整的名单如下:

 

上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第2张


这次被剔除的是华夏幸福、中国国航、中国中铁、中国中车和建设银行;被纳入的是用友网络、闻泰科技、邮储银行、京沪高铁和汇顶科技。

 

很多人对于这份调整名单,估计也是有很多疑惑的,就是建设银行这样优秀的银行个股怎么也被踢出去了,有点可惜。而像闻泰科技和汇顶科技以前都没听过的,怎么就符合纳入条件呢。

 

这个怎么说呢,主要还是因为指数编制规则的问题。

 

根据中证指数官网给出的编制方案来看,上证50指数的选样空间是上证180的成份股,然后挑选最近一年总市值、成交金额综合排名前 50 位个股。

 

当然,入选和踢出也自然是有原因的。

 

因为最近一年以来,银行、地产、基建行业的表现非常的不好,相关个股的股价自然也就跟着一起跌,市值缩水那也就是顺理成章的事情了。


上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第3张


被调出的这5个股今年以来跌幅也都是比较大的,市值缩水比较严重,中国国航的市值更是跌掉了30%左右,其他几个股也是不怎么好。

 

当然,从2019年6月以来科技行业的表现非常的不错,所以闻泰科技、汇顶科技、用友网络这三只科技股的涨幅非常的大,市值增幅也非常的大,虽然最近有回调,但是依然很大。

 

汇顶科技差不多5倍的涨幅。

 

上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第4张


闻泰科技差不多10倍涨幅。

 

上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第5张


当然,这3只科技股不仅市值涨幅比较大,日常的成交额也差不多是被调出个股的几倍,这个也是他们入选的重要原因。

 

京沪高铁和邮储银行因为本身的市值比较大,而且成交额本身也比较大,所以这次就被纳入到指数中去了。

 

大家更关心的,可能是成份股调整的影响。

 

从实际的调整结果来看,就是把低估的优质个股给踢出去了,尤其是像建设银行、华夏幸福这样的个股。但却把稳泰科技、汇顶科技这种股价涨了很多倍,估值很高的个股纳入进指数了。

 

确实有一种追涨杀跌的感觉。

 

虽然实际的情况是这种结果,,但个人认为这次上证50成分股的调整,实际的影响并不大,甚至可以说是微乎其微。

 

为何这么说呢?

因为被调处的这5只个股所占的权重是比较小的,从华夏50ETF公布的2019年年不报来看,这5只个股的权重也就5%不到。

 

而被调入的这5只个股,最后给的权重估计也不会太大,也就是京沪高铁、邮储银行给的会高一点,另外3只占得权重可能还要更小,总的权重应该是差不多的。

 

所以从最后的结果来看的话,市盈率可能会有所提升,但是提升的幅度会比较多;对后续的指数走势,应该影响也是有限的。

 

当然,因为这3只科技股的纳入,应该是会增加指数科技行业的占比,其实一定上来看,也是优化了指数的分布,提高了成长性。

 

不过未来这几只科技股能够继续留在指数中,还要看未来企业的表现。

 

就是如果企业是真成长,被市场认可,股价和市值都继续上涨的话,就不会被踢出去。如果是假成长,未来市值缩水的话,也是逃不出被踢出的命运的。

 

这种更新,也是保证了指数的永续的。

 

另外,就是一直在和大家说的,现在上证50还是破净的,这一次的更换成份股,可能会提高估值,不过还是在破净的边缘,变化不是很多,还是值得长期投资的。

 

上证50调仓了,影响大不大? 理财投资 第6张


场内的,就是规模最大的华夏上证50ETF,场外的话建议易方达上证50增强,代码是110003这个,规模比较大,成立时间比较长,而且超额收益真的是逆天。

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