怎么投资中国优秀的互联网公司?

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又到了周三了,按惯例,每周三我会给大家分析一支基金,今天要分析的是很多人感兴趣的互联网公司。
以下内容摘自《低风险高收益的基金投资课》:
全世界最优秀的互联网公司主要集中在美国与中国,这一集我们先分析中国的优秀互联网公司,下一集再分析海外的优秀互联网公司。
说起中国知名的互联网公司,我猜大家随口就可以说出一堆:
比如你现在正在看的公众号、你聊天用的微信与QQ,都是出自腾讯公司;
喜欢玩网络游戏的人肯定玩过网易、腾讯这两家公司的游戏;
你平时网购会用到的淘宝/阿里巴巴、京东、拼多多,唯品会都是上市公司;
点餐会用到的美团点评;
搜索会用到的百度;
家里有孩子的可能会用到“好未来”(前身“学而思”);
出门旅行前可能会用到“携程”。
你看,我说的这十家公司,你是不是都耳熟能详?
因为绝大部分人几乎每天都在轮番用这些平台软件。

二、
投资来源于生活。
如果你持续看好这些公司,想投资它们,怎么投?
由于绝大部分的互联网公司都不在A股上市(都跑去港股或美股上市了,比如上面提到的那十家公司),所以:
第一种方法:
直接在线开个美港股帐户(去公众号首页回复“港股”,三分钟完成开户),就可以买入你心仪的互联网公司了,比如上面提到的那些耳熟能详的互联网公司。
第二种方法:
没有美港股账户的人,可以在国内买相应的指数基金,今天文章重点介绍的就是这个指数基金。

三、
国内目前有两只海外中国互联网指数,分别是:“中国互联网50指数”与“中国互联网指数”
“中国互联网50指数”选取的是在海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股,采用自由流通市值加权计算。
“中国互联网指数”选取的是海外交易所上市的中国互联网企业作为样本股,采用自由流通市值加权计算。
两支指数看起来好像没有什么区别,除了“50家”这三个字?
但其实还是有差别的。
“中国互联网50指数"的前两大权重股“腾讯+阿里”各占30%左右的权重;
而“中国互联网指数”的前两大权重股“腾讯+阿里”各占10%左右的权重而已;
也就是说“中国互联网50指数"把宝押在中国两家市值最大的互联网公司上面。而“中国互联网指数”对每家知名的互联网公司分配的权重都比较平均,属于摊大饼策略。

四、
指数是不能直接投资的(这一点我在前面的课程说过很多次了,但还是很多人不明白)。
所以如果我们想要投资,就要找出跟踪指数的指数基金。
跟踪“中国互联网50指数"的一只场内基金(ETF)叫做“中概互联”,代码是513050(在股票软件输入这个代码就可以交易了);
而场外基金叫做“易方达中证海外ETF联接,代码是006327(在第三方基金平台输入这个代码就可以交易了);
“中概互联”的前十大持仓如下:
怎么投资中国优秀的互联网公司? 理财投资 第1张


而跟踪“中国互联网指数”的场内外基金都是同一只,叫做“中国互联”,代码是164906。
顺便再普及一次知识:像这种场内、场外基金代码相同的指数基金叫做“LOF型的基金”。
“中国互联”的前十大持仓如下:
怎么投资中国优秀的互联网公司? 理财投资 第2张



五、
那么,“中概互联”与“中国互联”有什么区别呢?
从前十大持仓图来看,几乎一样,除了一家有携程,一家有哔哩哔哩,其它九大成分股都一样。
但是“中概互联”里的腾讯与阿里权重占比很大,占了整支基金的62%权重!而且前十大持仓股占了整支基金92%左右的权重。
而“中国互联”里的腾讯与阿里权重占比只有整支基金的20%左右的权重而已。前十大持仓股仅占了整支基金59%左右的权重。
所以:
“中概互联”这支基金的涨跌主要看“腾讯+阿里巴巴”;
而“中国互联”这支基金的涨跌主要看所有互联网公司的整体表现。

六、
那么这两支基金,长期来看,哪支表现的更好呢?
“中概互联”ETF是在2017年1月18日才上市的,而“中国互联”在2015年就上市了。
为了方便统计,我从2018年1月1日开始统计对比它俩的涨跌幅,结果如下:
怎么投资中国优秀的互联网公司? 理财投资 第3张


过去三年,“中国互联”大部分的时间涨幅更多一点,而且跌幅也更小一点。
不过“中国互联”成立之后,规模越来越小,从成立之初的7.89亿规模萎缩到现在只剩1.61亿。
“中概互联”成立之后,规模越来越大,从成立时之初的3.01亿扩大到了现在的31.63亿。
我想除了两家基金公司的营销宣传有差别之外,还有两个更重要的原因:
1、市场更认可“强者恒强”的逻辑,认为腾讯与阿里巴巴会越来越强大、甚至会垄断整个中国互联网产业,所以买“中概互联”的投资者更多。
2、“中概互联”的管理费比“中国互联”的管理费便宜一半,所以大部分人都选“中概互联”。
要知道,一只基金的“ 交易佣金、管理费率、托管费 ”直接影响着你整体的投资收益。
“交易佣金”由你开户的那家券商(股票账户)收取,在国内每笔“ETF基金”的交易费不足5元也会被收走五元。不过我早就已经帮老读者争取到了免5元的福利了(去首页回复“A股”申请)
而“管理费”与“托管费”是发行基金的基金公司收取的,这个我没办法帮大家申请到福利。
所以我们在投资一支基金的时候,要看它的管理费高低,特别是有多支类似的基金可供选择时,优先选那支费率低的。
而“中概互联”这支基金的管理费率的是0.6%/年,托管费是0.25%/年。
而“中国互联”的管理费率是1.2%/年,托管费是0.25%/年。
“中国互联”的管理费足足比“中概互联”贵了一倍。
所以如果这两支基金的表现都差不多的话,那肯定选“中概互联”投资更划算。
怎么投资中国优秀的互联网公司? 理财投资 第4张
七、
最后总结一下今天的内容:
指数是不能直接投资的,要投资的话需要买跟踪指数的指数基金,买“指数基金”等同于一键买入多家公司的股票。
“中概互联”与“中国互联”持仓的股票几乎都一样,但是“中概互联”把权重压在腾讯与阿里巴巴身上,而“中国互联”持仓分散均匀,俗称摊大饼。
“中概互联”的基金规模越来越大,“中国互联”的基金规模越来越小。
两支基金长期的表现都非常好,但是波动也很大,所以并不适合初级投资者,它更适合具备一定基金投资经验的人。

八、
最后一个问题,很多人肯定会问:现在可以投资这两支基金吗?
我的答案是:现在不能!
因为目前它们的估值已经上涨到“合理区”了。
你看,从今年3月份到现在,它一路上涨,到现在已经涨了很多了。
怎么投资中国优秀的互联网公司? 理财投资 第5张
目前差不多是中等估值了,也就是“不便宜也不贵”的时候。所以等将来低估再投资。
至于互联网公司的估值计算方法就不免费公开了,留在《低风险高收益的基金投资课》里讲解。
不过下周开始,我会把“中概互联”的估值也加进我们的估值表,免费提供给所有人。

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