可转债节前再送3块肉 突袭跳水的可转债怎么卖?

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今天,A股开盘威武,牛市的先锋券商在开盘一分钟后就呈45度角攀升至5.71%,后在援军不济的情况下震荡走低,全天上涨2.57%,处于靠前位置,量能显著放大。这一轮领涨的光大证券较为强势,开盘15分钟后即持续涨停。未来,这一板块有望成为市场关注的焦点。


另一个耀眼的明星是芯片板块,国证芯片指数全天放量大涨4.36%,且走势相对稳健,没有出现跳水情况。


这两个板块均对市场情绪较为敏感,创业板挑起的这一轮上涨,正在逐步扩散。


与市场火热不同的是,转债市场表现不佳,中证转债今日下跌0.21%,均价下跌0.18%,各档次转债中,仅130元以上的转债均价上涨0.2%,其余各档次转债的价格均出现回落,主要是消费、银行、资源等正股下跌,对可转债造成拖累。


今日上市的益丰转债(113583)以130元的高价开盘,高于预测价格,但因正股表现一般,最终在14:57分打开涨停后,短暂上冲至132元,后快速回落至124.94元。最终收盘价落在预测的开盘价格区间。


好歹都是大肉,恭喜中签的各位网友!


近期频频出现这类情况,一方面说明不理性的投资者存在,且喜欢开盘抢新债;另一方面说明,多数投资者较为理性,一旦炒高就会面临无人接盘的情况,转债剩下的唯一出路就是下跌。


面对这种突袭跳水的可转债,如何应对呢?


一是多一点理性,如果开盘价超出预期【可参考基少的预测价格】,可以尽快挂单卖出;

二是使用条件单功能,借助计算机的监测技术,调高卖出的速度。在选择“回落卖出”时,建议选择更小的累计回落幅度,限价委托选择“即时买五价”,提高成交的概率;

三是对于星级转债,多点耐心,股价后期也会再次上到高点,可以到时卖出,但是耗费的时间不确定,时间成本高。



6月23日可转债上市


火炬转债,代码113582,AA级,税后本息112.24,内在价值121.23元,黄金级,当前预计开盘价123-127元。


楚江转债,代码128109,AA级,税后本息112.24,内在价值116.79元,质地一般,当前预计开盘价114-118元。


火炬转债开盘会涨停,稳健可在10点后采用自高点回落0.3-0.5元止盈,或者挂市价卖出,激进者可在130元以上再移动止盈。


质地一般楚江转债建议9:25分前,按照略低于显示价格的挂单卖出(也可挂100元)。


6月23日新股申购


中船汉光(300847),发行价6.94元;迪威尔(787377),发行价16.42元。


6月24日可转债打新


当日有3只转债打新,具体介绍如下。


天创转债,申购代码754608,交易代码113589。


整体评价:质地一般,内在价值121.74元,按当前情况预计每签可以盈利160元。


基本信息:AA,6年期,转股折价7.74%,每张持有到期本息为115.3元(税后本息112.24元)。发行规模6亿元,每股配售1.395元,最低717股可确保中一签,股权登记日为6月23日。


正股天创时尚(603608),纺织服装,公司是时尚女鞋行业领先的多品牌运营商之一,自创立以来专注于为女性消费者提供时尚、舒适的鞋履产品和服务。公司采用多品牌全产业链纵向一体化的运营模式,在营销网络方面,公司采用“自营+经销”的销售模式,围绕国内中心城市和重点片区布局。公司通过构建“时尚+互联网”产业平台,拓展时尚移动互联网营销业务等多种方式推动上市公司业务升级,提升上市公司持续盈利能力与可持续发展能力。


2019年鞋类占营收的79.33%,毛利率58.38%;互联网数字营销占营收的18.15%,毛利率为37.11%;包及其他占营业收入的2.52%,毛利率为49.75%。


投资风险:


1.公司业绩持续下降,2019年扣非利润同比下降5.82%,一季度扣非利润下降111.39%。


2.一季度末账面现金为3.37亿元,现金流较为紧张。


3.公司市盈率为36.06,处于70.08%的分位数,处于估值上轨附近。


4.2月3日低点以来,股价上涨66.46%,短期涨幅较大。


主要看点:



1.2016-2019年的加权ROE均值为10.48%,整体盈利能力适中。


2.一季度末公司的负债率为17.01%,相对较低。


3.前阿里云首席科学家创新的孙公司VisionsHolding协议受让5%股权,转让价8.64元/股,预计对公司的技术支持力度会加大。


4.公司正在实施线上数字化智造服务转型,业绩有望见底回升。


巨星转债,申购代码072444,交易代码128115。


整体评价:黄金级,内在价值112.74元,按当前情况预计每签可以盈利120元。


基本信息:AA,6年期,转股溢价2.59%,每张持有到期本息为115.3元(税后本息112.24元)。发行规模9.73亿元,每股配售0.9137元,最低110股可确保中一张,股权登记日为6月23日。


正股巨星科技(002444),工业机械行业,公司是专业从事手动工具、激光产品、智能工具、服务机器人等产品研发、生产和销售的智能装备企业,技术水平居行业前列,是目前国内手工具行业的龙头企业。主要客户为欧美大型建材五金超市、大型百货连锁超市、全球工业企业工具供应商、欧美专业汽配连锁等。在巩固以工具五金为核心的主营业务基础上,加大电商投资力度,建立一站式电商销售平台,进一步拓宽电商销售网络。


2019年手工具类占营收的77.44%,毛利率31.18%;工业存储箱柜占营收的14.64%,毛利率为41.91%;激光测量仪器占营业收入的7.92%,毛利率为29.16%。从区域看,境内占营收的5.75%,境外占营收的94.25%,毛利率33.15%。


投资风险:


1.海外业务为主,容易受海外市场影响。


2.2月3日低点以来,股价上涨32.56%,涨幅偏高。


主要看点:


1.公司2010年-2020年,仅有2011年和2017年扣非净利润负增长,其余年份均实现利润正增长,2020年一季度扣非净利润同比增长26.39%。


2.最近5年的加权ROE均值为11.43%,整体盈利能力较好。


3.一季度末公司的负债率为29.55%,相对较低。


4.公司市盈率为13.93,处于8.88%的分位数,在估值底部区域。



雪榕转债,申购代码370511,交易代码123056。


整体评价:黄金级【景气阶段】,内在价值113.43元,按当前情况预计每签可以盈利170元。


基本信息:AA-,6年期,转股溢价4.3%,每张持有到期本息为121.1元(税后本息116.88元)。发行规模5.85亿元,每股配售1.324元,最低76股可确保中一张,股权登记日为6月23日。


正股雪榕生物(300511),农业,公司以现代生物技术为依托,以工业化方式生产农产品,主营鲜品食用菌的研发、工厂化种植与销售,主要产品包括金针菇、真姬菇等鲜品食用菌。公司连续多年被农业部、发改委、证监会等八部委联合审定为“农业产业化国家重点龙头企业”,公司雪榕牌金针菇被评为“上海市著名商标”。


2019年金针菇占营收的79.08%,毛利率27.1%;真姬菌占营收的14.98%,毛利率为0.64%;杏鲍菇占营业收入的4.7%,毛利率为4.93%。从区域看,境内占营收的99.83%,毛利率21.26%。


投资风险:


1.一季度末公司的负债率为53.67%,相对偏高。


2.2月3日低点以来,股价上涨79.25%,短期涨幅较大。


主要看点:


1.公司深耕食用菌行业二十余年,2019年日均产能居全国首位,近年来业绩稳步增长。


2.公司2016年-2019年,经营经营现金流持续为正数,2019年业绩开始加速增长,目前处于景气期间,一季度扣非净利润增长42.07%。


4.最近4年的加权ROE均值为10.72%,整体盈利能力处于偏高。


5.公司市盈率为19.83,处于19.11%的分位数,在估值中位数下方。

标签: 可转债

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