蓝帆转债赚了40%还没卖,后面还会涨吗?

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这些天,关于蓝帆转债的讨论不绝于耳。


除了上市就让大家赚到十几斤猪肉钱,它其实还是深交所更改可转债规则之后,第一个上市的深市可转债。


所以,很值得讨论。


蓝帆转债赚了40%还没卖,后面还会涨吗? 理财投资 第1张


不过考虑到很多朋友对于挂单、停牌等等操作还比较模糊,所以在聊蓝帆转债之前,我们先来厘清两市的可转债主要交易规则。


蓝帆转债赚了40%还没卖,后面还会涨吗? 理财投资 第2张


蓝帆转债赚了40%还没卖,后面还会涨吗? 理财投资 第3张


首先是大家最关心的临时停牌的规则

沪市的规则是:

涨跌幅首次达到20%、涨跌幅首次达到30%都要停牌(如果开盘直接达到30%就算停2次)。

第一次停牌30分钟(但如果停牌时间达到或超过14:57了,就在14:57复牌);第二次停牌,停牌时间就持续到14:57。

深市的规则是:

涨跌幅首次达到20%、涨跌幅首次达到30%都要停牌(如果开盘直接达到30%就算停1次)。

每次停牌都是半小时,但如果停牌时间达到或超过14:57的,就在14:57复牌。

大家现在再去看一下蓝帆转债和益丰转债上市首日的停牌情境,就好理解很多了:

同样是开盘涨幅达到了30%,但蓝帆转债是深市转债,所以只停牌半小时;而益丰转债是沪市转债,所以一直停牌到了14:57。

大家比较关心的另一个问题是集合竞价怎么挂单

首先要明确的是:沪市和深市的可转债都有开盘集合竞价,时间是9:15—9:25;只有深市的可转债有收盘集合竞价,时间是14:57—15:00,沪市的可转债没有。

而要知道挂什么价格能在集合竞价成交,需要先明确什么是集合竞价的有效价格申报范围

沪市的要求是:

集合竞价阶段的价格申报不能高于前收盘价格的150%,并且不低于前收盘价格的70%。所以如果是上市首日,范围应该是70—150元。
 
深市的要求是:

上市首日的开盘集合竞价有效价格申报范围是100的上下30%,也就是70—130元;除此之外的其他时段,有效价格申报范围都是不能超过最近成交价的10%。


但是有效申报价格的范围还是挺大的,到底该挂什么价格呢?要搞清楚这一点,还需要知道集合竞价的成交规则

集合竞价如果有成交,所有的成交价格都是一样的,这个成交价格会使得成交量最大,高于这个价格的买入单和低于这个价格的卖出单都会以这个价格成交。


所以,如果一定要在集合竞价期间成交的话,可以挂有效申报范围内最高价的买入单,最低价的卖出单。

但也有可能在集合竞价之后,有更好的买入/卖出机会,这就是“选择在集合竞价阶段成交”需要付出的机会成本。

交易规则方面,之前很多人也问过可转债临时停牌期间的委托问题,这里也多说一句:


沪市临时停牌期间不可以委托申报,也不可以撤销委托申报;深市则是都可以,期间委托的,会在复牌时进行撮合。


大家如果掌握了上面说的这些交易规则,就不会对转债的临时停牌手足无措、搞不清楚状况,而且在一定的程度上还可以抢夺买卖先机


蓝帆转债赚了40%还没卖,后面还会涨吗? 理财投资 第4张


当然,对于蓝帆转债的情况也会比较理解了,下面我们来复盘下这只转债。


上市前一天,蓝帆转债的转股价值在160元左右。


而上市第一天,可转债价格多数会略高于转股价值,稍有溢价;但蓝帆转债规模比较大,转股价值又很高,所以有折价的情况也很正常,因此它上市当天的价格范围是很大的。


不过可以肯定的是,因为集合竞价价格申报的限制,它会以130元开盘,之后停牌半小时,然后当日不再停牌。


虽然说可能有折价,但折价的范围也不至于太大,所以如果当天正股没有很大跌幅的话,复牌之后蓝帆转债大概率还是会再涨的。


所以如果能在开盘集合竞价以130元买到的话,大概率是赚钱的,但这挺难的,的确也有很多菜友尝试失败了。


既然开盘买入不行了,停牌半小时后复牌时买入行不行呢?


如果确实想买的话,可以在停牌期间提前挂单,按照规则(有效价格申报范围不能超过最近成交价的10%,这个时候的价格范围变成了130元的上下10%,也就是117—143元。


当然了,117元肯定是买不到的,买入价格挂得越高越容易成交,所以可以考虑在停牌期间挂143元的买入单。


如果真的这么做了,我们现在再去看它当日复盘后的走势会发现,是有可能在130多元的时候买入成功的,然后如果在晚些时候以147—149元的价格卖出,收益至少5%。


但对于当时的我们来说,这里头的风险是未知的,因为它完全有可能让你以143元的价格成功买入,然后很快到达160+元的高峰,但在你还没来得及卖的时候就直线下跌。


所以这里也提醒各位:利用规则可以看到一些可能别人看不到的机会,但同时也别忽视了风险。


那么中签了蓝帆转债的朋友,如果还没卖出的,接下来应该怎么操作呢?


目前它的溢价率是-11.32%,从更长的视角来看,这个溢价率是偏低的,所以之后大概率会缓慢上升到接近0的水平。


那么要嘛是正股下跌,转债比正股跌得少;要嘛是正股变化不大,转债涨上来;要嘛是正股上涨,转债涨得比正股多。


我们看看正股:前期涨幅很大,但目前的估值并不高,而且公司的业绩预期又不错,所以在一定的调整之后还是可能会继续往上涨的。


所以上面三种情况,我认为后两种情况出现的可能性大一些,但也不得不承认:权益市场永远充满着未知和风险。


所以我的建议是:可以考虑继续持有,搏一搏比目前更高的价格(但同时也要承担风险),当然也随时可以落袋为安,大家根据自己的风险偏好来选择。

标签: 可转债

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