打新必中之可转债抢权配售要怎么操作?

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打新必中之可转债抢权配售要怎么操作? 理财投资


A股最大的福利是打新,其中肉最大的是新股,但是中签率很低,肉小但是机会大的是可转债打新,两者亏损的概率均相对偏小,牛市中打新就相当于捡钱。


可转债打新肉小,但是经常吃还是挺补的。


如果2019年全年顶格参与线上打新,均以开盘价卖出,每个帐户大约能赚5500元,2020年至今能赚近2800元。


可转债打新有三种参与方式——线上打新、线下打新、抢权配售


线上打新就是我们日常啥也没有,只凭证券账户就能参与的“白摸”,摸到就算赚到。


线下打新需要企业法人参与,每次保证金50万元,门槛较高,中签不能及时缴款会被没收保证金,此处不展开分析。今天重点聊一下——抢权配售。


抢权配售是指,在可转债发行的股权登记日或之前买入正股,优先获配可转债。获配转债之后,正股可以随时卖出。


理论上,只要可转债预期收益+正股买卖收益>0就可参与。


可转债的预期收益较好计算,但是正股的买卖收益非常难把握。很多人盲目参与,导致实际操作中,正股亏损较大,转债不能弥补亏损,出现亏钱。所以可转债抢权配售也被称为“亏钱的手艺”。


但是掌握正确的方法,盈利并不是难事。基少先后多次参与抢权配售【星球提示实盘操作】,包括乐普转债、东财转2、寿仙转债等,只有龙净转债正股暂时小幅亏损,其余皆以股债双赚收场,这一只预计假以时日,也能双赚收场。所以,善于使用策略,这也是一门不错的手艺。


传统策略容易亏钱的主要原因是:

1.什么市场下都参与,这种方式平均的获利把握只有4成左右;

2.不看股票质地参与;

3.不看价格高低参与,多数股权登记日尾盘参与;

4.配售完成就卖出,多数在完成配售后当天开盘卖出。


其中3和4看似风险很低,但是当多数人都这样做时,往往相互践踏,互为牺牲品。简单点说,通过上述方式抢权配售就相当于蒙面扔飞刀,不中(亏钱)很正常。


基少的核心策略是——只在市场趋好、质地优良、价格偏低时参与,且正股盈利才卖出【极端超预期的情况例外,暂未碰到】。


其中第一点,就能将获利概率提高至6成,加上后面的几点,股债双获利概率可以做到接近100%。


简单点说就是,你愿不愿意持有正股直到盈利卖出?


如果回答是,再参与抢权配售即可。


这里以最近发行的龙大转债为例,该转债中一签大概能赚220元(详见2020年7月9日的文章分析),正股业绩正在改善期,估值较低,买入亏损的可能本来就很小。基少上周五借助开盘下跌买入,当天盈利1%+,由于当天也是股权登记日,当晚清算后,账户上可以看到配售代码(082726,简称龙搭配债)和配售数量(例如10张)。


需要说明的是,深市转债按照张为单位配售,每张对应缴款100元;沪市按手为单位配售,每手对应缴款1000元。


由于本次发行9.5亿元,正股总股本是9.98亿,对应的每股配售额=9.5/9.98=0.9519元/股。


如果想确保配售一张,最低持股量=100/0.9519=105.05股,进一位为106股。


与网友说,为什么我买了200股,获配2张呢?


这是因为200股对应的获配金额=200X0.9519元=190.38元。其中100元确保配售一张,另外的90.38元与其他不够获配1张的配售号一齐按照数量大小排序,数量小的进位给数量大的,以达到最小记账单位1张。


简单点说,你有90.38元的零头,另一个人有9.62元的零头,最后的零股排队时,你的数量靠前,会优先分配给你。如果还有人零头比你大,例如92元,那位将优先于你获得配售。


抢权配售后,我该怎么做呢?


之前有几位反映,自己获得配售资格,也看到配售的代码和债券数量了,为什么后来消失了?


这是因为,获得配售资格后,你还需要手动操作,行使权利、缴纳费用后才能真正拿到转债。这需要在可转债打新当天(龙大转债为7月13日),准备好资金(1张100元,10张1000元)。然后通过证券账户操作“买入/卖出”——配售代码——配售数量——提交,才行。


如果你没有操作,配售资格相当于没有行使,即给了你优惠券,但是你却没有兑现礼品,最后到期优惠券就失效了。所以上述,上述几位网友就是因为没有正确操作,造成对应的权利失效,非常可惜。


需要说明的是,配售提交后,并不立马划款或冻结资金,你需要保证账面上的资金一直放到当晚券商清算。


配售的转债操作成功后,一般是T+3到账,部分券商(例如华宝)在可转债上市前一晚才会到你账户,日常在“其他?”处显示。


需要说明的是,参与了抢权配售,仍可以参与线上打新,这份福利不要丢!

标签: 可转债

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