赎旧买新成为行业热点 你赚的钱可能会被他们薅走

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赎旧买新成为行业热点 你赚的钱可能会被他们薅走 理财投资 第1张


如果问大家今年投什么最火,可能很多人第一印象都是基金。

一天千亿、半日售罄……各种创销售纪录的爆款基金层出不穷,菜鸡上周刚聊过,周围很多人在抢新基金。

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不过,真实可能会让人大跌眼镜

——上半年权益类基金一共新发行了7200亿份,但总份额增长却只有4700亿;在刚过去的6月,新发的基金规模接近1700亿份,但当月基金总规模却减少了250亿份……也就是说,发了这么多爆款新基金,但基金的总份额其实没怎么涨,甚至一度还跌了!

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说好的场外资金来引领牛市呢?说好的新韭菜来给大家抬轿呢?


这个现象背后的原因,大家还真有必要了解一下,因为这涉及一个很多人踩过,且还在继续踩的的坑,菜鸡今天就来港港。

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上半年市场不热,仔细想一下倒也能理解。

最近这波“牛市”起来之间,疫情阴影笼罩,实体经济不景气,股市也长期在3000点以下挣扎,大家可能不愿意也没有更多的钱,能拿出来做投资了。

说白了,新基金的风光,主要还是来自场内存量资金的追捧。最典型的,就是赎回老基金去买新基金,看我推文的很多朋友,可能也是这么操作的吧?

市场数据也能看出些端倪。

上周的文章里我们提到过,曾经的爆款基金兴全合宜在今年年初被大量赎回,基金规模瞬间从300多亿降为100多亿的。

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可问题在于,我们一哄而上去抢的爆款新基并不是想买多少就有多少。

这是因为,新基金发行时会设置募集上限金额,如果募集金额超过上限,就采取比例配售的方式来控制规模。

当一只基金被疯抢时,就会出现这种情况——比如说,你卖了10万的老基去认购某只热门新基,最后只买到能买3万的。那么,剩下的资金就约等于暂时退出了基金市场。

这也是为什么会出现新基金各种卖爆,但市场整体有点惨的奇特现象(不过7月数据可能会有改观)……

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但这背后,其实有个非常典型的投资现象值得剖析——为啥大家会不断去赎回老基金,认购爆款新基金呢?

菜鸡随机问了几个朋友,很多人都回答,一方面是因为银行等金融机构理财经理的推荐,另一方面也确实被新基金的投资方向、基金经理亮眼的业绩所吸引。
 
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虽然我自己也有很多机构的理财师朋友,但我也不得不说,机构他们的利益与我们投资者的利益,并不完全一致。

菜鸡我的了解,理财师一般通过两种方法来建议引导投资者来赎回老基金、申购新基金。

第一种,是目标止盈法。

就是给投资的基金设置一个盈利目标,比8%、10%,达到就卖掉再去投一个新基金。逻辑很简单,小白投资者听得懂,也能看到赚钱。

第二种呢,就是劝导建议法。

当理财经理推荐的基金给我们赚到钱之后,其实很容易和他们建立信任关系。

等他们再推荐基金时,大多数人的接受度就很高了。我有个朋友就是属于这种情况,理财经理推荐啥就买啥,现在账户上躺着几十只基金……

不管采取什么套路,理财经理为什么总要想方设法敦促大家不断去换基金呢?

除了市场变化需要作出调整之外,还有很大一部分原因,在于他们也要完成KPI。

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比较熟悉银行的朋友可能会知道,银行的营收里有一项叫做“中间业务收入,简称中收。 卖基金的收入,就是中收的重要组成部分。

当我们赎回老基金、申购新基金的次数越多、产生的申赎费用越多,银行的中收就越多。

同时,如果我们“短线”操作越频繁,银行等渠道对基金公司的话语权也就越大,就越能提高基金管理费等尾随佣金的分成比例。

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所以,这样的渠道金融机构,有很大动力去引导客户进行“赎旧买新”。

而对理财经理来说,为了KPI,也为了多赚钱,通过种种方法来引导客户来赎回老基金、申购新基也就不足为奇了。

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可问题在于,“赎旧买新”这事对于金融机构来说是好事,但对普通投资者来说,也是好事么?

那就不一定了。

首先都我们知道,基金的买卖都是有手续费的,特别是银行等传统渠道卖的主动基金,费率是相当高的。

基本上新基金的认购都要1.2%的费率,赎回的话,如果你持有的时间不够长,费率也可能需要0.5%,甚至1%。这一来一回,就2%的收益了。

如果还一年内进行了多次的基金买卖,这个交易成本可能得高的超乎你的想象…

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其次,就我们说过的,在卖了老基金之后,你可能买不到同等目标金额的爆款新基金。

这种情况下,你就只能继续再根据理财经理引导,买更多其他基金,如果还想继续等其他优秀基金经理的新基就会白白浪费多个交易日的机会。

特别是在目前A股的大行情中,浪费一天可能就会少赚几千块钱。

那该怎么办呢?

首先不用慌。

虽然基金换来换去成本高,但理财经理也是要恰饭的,主观上仍是希望你能买到能大赚的基金,这一点上和你目标一致。

所以如果自己不太懂,或没时间关注,正好又遇到了专业能力强、服务水平高的理财经理,分一点收益出去,帮人家冲冲业绩,也算是一种共赢的合作模式。

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但如果你的目标是投资收益最大,那频繁换基金明显就不合适了,成本之高我们上面已经解释了。

对于这类朋友来我就送上9个字:选好基、少换手、多持有(不知道怎么选好基的点链接回去复习。当然,这只是我个人一点心得。)。

今年你也卖掉老基金去抢新基金了吗,评论区里把你的考虑说说~

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