基金二季报曝光 基金大佬最新持仓笔记抄不抄?

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昨天有个事可能大家没注意,但却挺重要,以至于和下半年的收成有直接关系,那就是基金的二季报已经全曝光完了!足有7000多只基金,大家有空的时候赶紧看看自己的吧。


基金二季报曝光 基金大佬最新持仓笔记抄不抄? 理财投资 第1张


可能有人会问,这是干啥的啊?简单来说,一般你买的基金,每季度会公布一下最新的前十大持仓股和占总体的仓位比例,就是基金经理帮你主要买了啥股票。


其实超哥知道,很多小白是不在意这些的,连老手也经常忽视,因为很多时间大家都在盯着K线图和基金净值曲线走势,自以为很了解手里的基金了,然后就慢慢迷失在了日常价格的波动上面,但事实是,价格的涨跌只是表象,一个基金的好坏在于基金经理的调仓动作,和你买股票是一样的,为啥买他?赚钱该不该卖?说深了就是基金经理能否及时审时度势,跟上大势,当大势出现转变时,也能有及时转向的魄力,从而让基金不断跑赢市场平均收益水平,长期大赚小亏。


比如就拿最新披露的公募基金二季报看,很多明星基金经理都在重新排兵布阵,开始应对下半年的新局势,对咱们下半年的基金布局很有参考意义。


知道去年冠军刘格松吧,从新进的股票和退出的股票看,就非常符合大势走势,主要增持的生物医药个股就完胜大盘,实力依旧在线,当然还有很多明星基金经理也踩中了点,这就是主题行情的魅力,非常考验主动型基金经理的操盘能力。


基金二季报曝光 基金大佬最新持仓笔记抄不抄? 理财投资 第2张


那么下个季度和未来如何辨别操盘好坏呢?咱们从基金的净值波动也能发现蛛丝马迹,如果你手里的基金一周的表现和当时行情表现最好的板块,比如医药指数基金相差无几的话,说明你的基金经理正在暗中调仓换股操作了,算是达标了。


而一旦等到基金的二季度持仓公布出来,你再去判断自己的基金行不行,或者选择跟风定投热门的医药,消费,或者科技主题基金的话,其实就有点晚了。为啥这么说呢?从基金二季度前十大持仓股看,医药生物毫无悬念是目前基金重仓最多的,也是二季度基金加仓最多的行业,其次就是消费和科技电子等。而三剑客已经霸榜有两年了快,虽说是真香!但公募基金对医药、食品饮料、电子这三个行业的配置比例之和已接近50%了,可谓是畸形的爱恋了。


基金二季报曝光 基金大佬最新持仓笔记抄不抄? 理财投资 第3张


一方面说明公募基金对他们中长线还是非常看好的,一方面也存在巨大隐患。事情都是相对的,可谓成也萧何败也萧何,大家听说过“88”魔咒吧,就是股票型基金仓位达到88%时,基本就加无可加了,非常可能要调整,当大家一起减仓时,就会形成踩踏式下跌,过去在A股非常准,而下跌导致的亏损又会诱发基民进一步赎回止损,变成恶性循环,直到仓位逐渐降低到6成左右,也就减不下去了,再回到持续买进的循环,引发大盘再次上涨。


新基民别感觉像听故事一样,要知道目前普通股票型基金二季度末平均仓位已经接近90%,比88魔咒还高了,偏股混合基金的仓位也达到了86%。都是二季度疯狂加仓导致的。


而超哥的担心不无道理,从最新的基金减持榜来看,白酒,食品,超市,家电等消费股都在被小幅减仓,这么看一部分基金经理已经先知先觉的“恐高”了。


基金二季报曝光 基金大佬最新持仓笔记抄不抄? 理财投资 第4张


那么最近还真有可能历史重演,根据天相数据显示,相比一季度的亏损288亿元,二季度各类基金合计盈利达到7557.27亿元。有3成以上的股票型基金收益都超30%以上,最高的直接翻倍还多。


在这么多获利盘的情况下,基金的半壁仓位又都拥挤在了医药,消费,电子这三个赛道上,一旦风向转变,是不是很可怕,你抛我也抛,反正赚多了,有点千军万马要把独木桥挤断的感觉吧。


那么如何减轻这种技术性调整的悲剧呢?其实外资给我们做了榜样,就是调仓,把高风险高估值的基金,逐渐减仓换到更便宜,更稳健的板块上。比如7月突然崛起的券商,军工,黄金有色等板块,就是外资在后面始作俑者,让很多公募基金都措手不及,只能先把手里涨的少的科技,消费,医药减仓一部分,才能有仓位调仓。


而公募基金又一直很看外资的脸色,you jump I jump 你跳我就跳,你买我也买,好基友不分开。也就是说,更多的基金很可能突然意识到后也开始转向,风格切换就会慢慢开始。


但问题是,咱们看不到啊,毕竟咱们只能看到截止到6月30号的持股数据,而从现在到9月30号,基金的调仓换股只能从净值曲线中窥探出一二,所以大家不得不提防一下。


超哥还是坚持自己的策略,逐渐卖出高位的三剑客,(医药、消费、科技)。把主要仓位留给军工、黄金、券商,通过在下跌中逐渐定投的方式,来拉低成本,毕竟虽然最近他们涨了不少,但相对三剑客来说,还是底部区间,更安全一些。除非医药,消费,科技跌到足够便宜,估值合理时才会考虑重新定投。

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