什么是lof基金? lof基金如何转托管

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  LOF基金小知识  


随着最近市场的愈发火热,定期开放基金的关注度也越来越高。从产品角度看,定开基金的设计目的是鼓励大家长期投资,避免追涨杀跌,能坚持就坚持,不要轻易赎回,所以局长强烈建议,三思而后投。


那在定开的未开放期间,就一定不可以拿回来吗?其实也不是。我们在生活中难免会遇到急需用钱的突发事件,不得不赎回这些定开基金去救急。那在这种情况下,我们该怎么办呢?


  LOF转托管了解一下  


什么是lof基金? lof基金如何转托管 理财投资 第1张


补充下,所谓LOF就是Listed Open-Ended Fund上市型开放式基金,一般对定开基金或者老的封闭基金(以前有现在没了)有比较大的作用。中国最早的一批基金,都是15年的老封基,它们的流动性就是通过这种场内买卖实现的。


定期开放基金在运作期没有流动性,但增加场内买卖,就可以有一定的流动性。但需要注意的是,多数情况下,这种买卖交易价格是折价的。


为什么呢?如前所述,定开基金的定期开放运作,往往是为了避免投资者追涨杀跌而设计的,牺牲流动性,换来长期收益,随意买卖就违背了设计的初衷。


对于那些急需用钱要求赎回的投资者,为了获得流动性,那就不得不放弃一部分“价值”。卖掉它,为流动性付出折价的代价。其实就像卖房子,如果业主急着用钱,肯定是得便宜点卖才好出手的。


举个例子:

这是一只成立比较早的定开LOF基金,每3年开放一次。在大部分运作期间(也就是不可以申赎的时候),其二级市场价格低于基金净值,这意味着,如果你要卖掉,那就必须“折价”


什么是lof基金? lof基金如何转托管 理财投资 第2张

基金二级市场价格(收盘价)及基金净值走势

(总共分红20次,累计单位净值1.4790)

数据:Wind, 2012/7/16-2019/3/25 


但你会发现,在基金开放申赎的时候,也就是图中红色线标注的地方,其二级市场价格等于基金净值,这时候基金可以正常申赎,二级市场也可以自由买卖,所以没有流动性问题,二者价格一致,此即所谓“平价”。另外,在极特殊情况下,如红框框出的地方,其二级市场价格高于基金净值,这是因为当时该基金出现了较大分红,市场需求大增,需求大于了供给,造成了“溢价”。


另外,有的开放基金同时也是LOF,这样的基金在交易时,价格一般与基金净值的差异就不是很大了。


LOF给了定开基金获得流动性的方法,但折价现象会造成投资者一定的损失,操作前需要考虑清楚哦。

风险提示:
基金投资有风险,投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证旗下基金一定盈利,也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。

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