汽车板块主题基金为什么都不买汽车股票?

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找到了一些汽车主题基金,从其中期报告中,找点蛛丝马迹。

“展望2020年下半年,从新能源汽车行业来看,随着上半年国内补贴政策的正式落地,进入下半年需重点观测行业产销量的具体情况;海外疫情虽有反复,但整体呈现可控状态发展,预期欧美市场未来半年行业产销量环比均会有所恢复;从中长期来看,我们判断疫情只是短期打断了产销两端正常的经营情况,但不改中长期产业发展的大方向。”
——《国泰智能汽车股票中期报告》

汽车板块主题基金为什么都不买汽车股票? 理财投资 第1张

“目前阶段展望下半年,随着经济的复苏,顺周期的汽车等可选消费将逐步恢复,而随着生活进一步在线化和智能化,未来计算机、智能汽车等领域的景气度将继续提升,我们继续看好新能源汽车、计算机、汽车零部件和光伏等板块的投资机会。”

——《嘉实智能汽车股票中期报告》

汽车板块主题基金为什么都不买汽车股票? 理财投资 第2张

“下半年新能源汽车行业进入新车型密集发布期,当前全球新能源汽车渗透率不足5%,未来目标是在较大幅度上替代传统燃油车,潜在市场空间巨大,而优质的供给将为推动行业需求的高增长提供强大助力;
企业经营方面:疫情以及去年的高基数影响了相关企业上半年的业绩表现,预期这种情况将在下半年开始扭转;
产销情况方面:预计国内新能源汽车销量数据将在7月进入拐点,下半年将迎来产销规模的环比、同比大幅增长;2020 年欧洲下半年产销也将进入加速阶段;2020年海外总销量有望达到同比 40-60%的增速。”
——《申万菱信新能源汽车混合中期报告》

汽车板块主题基金为什么都不买汽车股票? 理财投资 第3张

“展望三季度,看好电动车板块的趋势。主要是核心逻辑均出现了正面变化。国内销量随着经济好转预计逐渐见底回升,欧洲电动车支持政策不断加码,预计销量将恢复至一季度的快速增长,全球头部电动车厂商随着产能释放销量也将继续保持快速增长。重卡产业链将继续保持强势,随着下游基建项目不断加码以及国三以下车型淘汰力度加强,继续看好三季度重卡销量的快速增长。”

——《融通新能源汽车主题精选混合》

汽车板块主题基金为什么都不买汽车股票? 理财投资 第4张

看上述几只基金涨幅情况。7月以来至今,国泰智能汽车涨17.62%、申万菱信新能源汽车涨17.29%、嘉实智能汽车涨12.27%、融通新能源汽车主题涨24.77%

有意思的是,从上述几只汽车主题基金持仓来看,很少涉及“汽车”股票。投资的主要对象主要是上游材料或者是新能源行业。比如宁德时代是做动力电池的、恩杰股份是做隔膜的、璞泰来是做负极材料的、天赐材料是做电解液的

整体上还是围绕“电车”领域展开,也是就是我们常说的新能源车,传统的汽车行业基本没有出现在持仓里。

新能源车替代传统燃油车已经是趋势,而新能源车做得比较好的,国外特斯拉,国内蔚来、理想、小鹏都在美股上市。

国内投资一些新能源车上下游企业,反而是不错的选择。
新能源车ETF里,规模较大的几只基金:
华夏中证新能源汽车ETF 84.04亿

平安中证新能源汽车产业ETF 43.2亿

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