易方达消费行业股票(110022)怎么样?

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今天小基将为大家介绍易方达消费行业(110022.OF)和他的现任基金经理萧楠易方达消费行业(110022.OF)是基金经理萧楠管理时间最长(7.63年)、任职业绩最好(任期累计收益283.25%)、管理规模最大(176亿元)的基金,可以说易方达消费行业(110022.OF)是萧楠的“代表作”。在近五年回报基金排名中,排名第七,整体回报率112.73%。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第1张

数据来源:wind,截至20200511


1.基金历史业绩

截至2020年5月13日,在萧楠的任职期内该基金累计收益283.25%年化收益19.25%,同期沪深300累计涨幅76.23%,业绩回报非常突出。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第2张

数据来源:wind,截至20200513


从产品整体走势来看,表现较为平稳,最大回撤来自2018年。18年受国家去杠杆背景下流动性缩紧、中美贸易摩擦开启、人民币贬值等多种因素影响,股市整体低迷。易方达消费行业(110022.OF)下跌23.47%,同期沪深300下跌25.31%,其中易方达消费行业的第一大重仓板块食品饮料(申万)同期下跌21.95%。除18年外,其余年份该基金表现均较为稳健。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第3张

数据来源:wind,截至20200513


该基金在5年内给投资者带来翻倍的绝对收益,再以相对收益(对比沪深300指数)的角度来看,可以发现近5年来易方达消费行业(110022.OF)均跑赢沪深300,业绩可以说是非常稳定。其中,17年业绩最突出,同类排名第一位。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第4张

数据来源:wind,截至20200513


2.基金经理风格

基金经理萧楠目前在任管理基金6只,历任管理基金9只,其中有6只基金年化回报超过两位数。目前在任管理基金中年化回报表现前三分别是易方达科顺、易方达消费行业、易方达大健康主题。而上个月刚刚发行的新基金易方消费精选目前也为正收益。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第5张

数据来源:wind,截至20200513


从管理基金的业绩表现也可以侧面反应出,基金经理萧楠的投资体系建设较为成熟和完善。从萧楠的一些公开访谈资料中我们可以发现,他是一个坚定的价值投资者持股周期较长,对重仓股有一定的超额认知,在低估值中买入,获取企业成长回报同时力求均衡组合配置,降低组合的估值,减少不必要波动;在持仓上坚持自下而上精选优质标的。——小基从持仓周期变动分析来看,萧楠经理比较知行合一。


下面小基通过他的“代表作”易方达消费行业(110022.OF)来看下,萧楠经理是如何落实自己的投资理念,“做时间的朋友”

小基选取的时间维度为近5年总共20个季度,标的为前十大重仓股。小基发现,共有14只个股的持仓周期超过1年,10只个股持仓周期超过2年。与部分基金频繁换股、“啥火投啥”不同,萧楠此举可谓深耕个股研究。

每个基金经理擅长的细分领域有所不同,若什么个股热门就买什么,一方面研究精力可能不足,另一方面由于基金整体规模较大,频繁大幅调仓也会加大交易成本。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第6张

数据来源:wind,2015/6/30-2020/3/31


具体到个股上,我们可以发现贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、美的集团(000333.SZ)、格力电器(000651.SZ)持有期限高达5年,即出现在易方达消费行业的所有季度持仓中,四大个股的总持仓也一直维持在基金仓位的25%以上,可谓“定海神针”,为基金业绩保驾护航。

易方达消费行业股票(110022)怎么样? 理财投资 第7张

数据来源:wind2015/6/30-2020/3/31


从重仓个股持仓周期变动可以看出萧楠作为一个坚定价值投资者,对成长性优秀的消费龙头比较青睐,萧楠个人擅长领域主要为消费

具体涉及行业方面,食品饮料和家电始终居于重要地位;细分子板块来看,白酒和白电地位突出。

3.总结

易方达消费行业(110022.OF)的优异表现离不开基金经理优秀的投资体系和执行能力,同时基金本身具备行业集中和个股集中的特点,适合长期看好消费赛道的基友

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