招商中证白酒分级母基金转型成LOF基金还能定投吗

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从今年开始,分级基金转型和清盘就开始加速了,计划是年底完成清盘和转型。
 
最近很多人投资的招商白酒分级母基金即将面临转型为LOF基金,根据官方消息,2020910日至20201013日召开份额持有人大会,审议《关于招商中证白酒指数分级证券投资基金转型的议案》,如表决通过,招商白酒分级母基金将转型成LOF基金。
 
消息出来了,和二师父年初判断一样,招商白酒分级基金规模较大,大概率是转型成LOF基金。
 
那么这次转型对投资者有何影响呢?招商白酒是否还可以定投呢?
 
首先需要搞清楚两个基本概念:分级基金和LOF基金。
 
分级基金又被称为结构性基金,如果将一只基金称为母基金,那么通过对基金收益或净资产的分解,就可以形成两只具有不同风险收益特征的子基金。
 
其中一只子基金A可以看做一只具有利息的债券基金,有约定收益,定期折算分红。另外一只子基金B可以看成是一只加杠杆的基金。比如沪深300指数分级基金B,他的涨跌幅在纯被动的沪深300指数基金的基础上会加上杠杆。
 
投资者也可以这样理解:分级A类基金相当于一个借款人,把钱借给B类分级基金,B类分级基金相当于一个贷款人,然后B会按照约定的利率向A支付利息。
 
二师父利用数据给大家演示下。
 
假设一只分级母基金等额拆分,1000元中A类和B类分别占500元。BA的借款利率是5%2倍杠杆,那么在不同情况下两只分级基金的收益分别如何呢?
 
1、股市上涨50%1000元变成1500元。
 
A类基金的总额是500*1.05=525元,B类基金的总额是500*2-25=975
 
2、股市下跌10%1000元变成900
 
A类基金的总额是500*1.05=525元,B类基金的总额是500*1-0.2-0.05=375
 
3、股市下跌50%1000元变成500
 
如果是这种情况,那么B类基金就亏完了。
 
但在实际的借款过程中,如果A类基金看到B类基金快要玩完了,他就会收回借款把剩下的给B,自己保住本金和利息。在分级基金里面,就涉及到分级基金的下折和上折,在B级基金净值小于0.25的时候开始进行折算。
 
LOF型基金是上市型开放式基金,投资者既可以在场外申购LOF型基金,也可以在场内买卖LOF型基金。
 
如果招商白酒顺利转型,那么对投资者是利好,以后不仅可以在基金代销平台申购基金,而且可以直接在场内账户购买招商白酒基金。
 
基础知识介绍完毕,那大家就应该知道,既然分级母基金以后不存在了,那么分级子基金肯定也是没有了,投资者购买白酒B的可以卖出清仓了,不然后面转型成功,也会面临清盘。具体以官方消息为准。
 
至于已经购买了招商白酒分级母基金的朋友就完全不用担心,目前白酒高位,可以选择卖出,等待白酒下跌企稳之后继续定投也是非常不错的选择。

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