纳指ETF4天跌了20%,别盲目抄底

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可能大家看到这个标题,以为左哥要讲的是创业板今天的雪崩。

其实并不是,毕竟左哥相信我的读者里面赌徒还是比较少的。

相反,左哥今天要聊的,实际上大家都觉得长牛的一个版块。

我们都知道,过去的 10 年里,美股一直牛气冲天。

即便是突发的新冠疫情黑天鹅,都没能阻挡美股向上涨的势头。


很多粉丝就后悔疫情期间美股调整的时候,没有买点美股的。

(比如半年翻了 7 倍的特斯拉!当初 3 月份买点它不香吗?)

现在看到美股持续涨不停,内心又开始蠢蠢欲动了。

只是没想到,最近几个交易日,纳斯达克跌得有点惨!

很多人因为没有美股证券账户,或者是受限外汇额度限制,于是打算抄底 A 股场内的纳指 ETF。

但是,左哥今天就是要警示很多一时冲动抄底的小白,千万不要盲目抄底纳 ETF!

具体为啥?

咱们接着往下看。

  一  
 场内纳指ETF的溢价率较高 

最主要的原因之一,就是纳指 ETF 的溢价率都比较高。

即便最近两天跌了很多,纳指 ETF 的溢价率仍然偏高!

截至今日收盘:

「广发纳斯达克 100ETF 」(159941)溢价率高达 12.29%

「国泰纳斯达克 100ETF 」(513100)溢价率高达 14.89%

这两个纳指 ETF ,最近 4 个交易日已经跌了近 20 %!

对于抄在山顶的人来说,只能说韭月韭日忆山顶兄弟了~

可能有人会问,高溢价率会有什么影响?

答案很简单,高溢价率,意味着你需要在二级市场溢价购买对应的投资品种。

说白了,就是你买贵了的意思。

举个例子:

你在二级市场买入 100 份 513100,价格比一级市场贵 9.5%。

而这个溢价是有可能被抹平的,贵了的价格会慢慢回归价值。

要么跌的更呛,比如 9 月 3 号纳斯达克跌了 4.96%,但是第二天 159941 直接跌停收盘,有点惨不忍睹!

要么涨的没有一级市场的幅度大,可能纳斯达克涨了四五个点,纳指 ETF 才涨 一个点,怎么看都不划算。

所以,投资二级市场基金要有一个提前的预判,不限于 ETF,凡是溢价过高的都不要买。

比如二级市场的商品 QDII,或者个别的二级市场 LOF 基金。

纳指ETF4天跌了20%,别盲目抄底 理财投资


反其道而行之,假设二级市场的贵了,做套利的朋友倒是可以去买场外便宜的基金。

只不过有的限购,有的处于封闭期,不一定能买得到。

  二  
 纳指ETF为何出现高溢价 

很多人会问,为什么纳指 ETF 会出现如此高的溢价?

原因其实很简单,那就是资本市场对美股科技股的预期高。

市场普遍看好科技股龙头。

「纳斯达克 100 」最大的特点就是以科技股为主。

包括孙正义掌控的软银,在今年 7、8 月份的时候,斥资至少 40 亿美元大量购买美国科技股的看涨期权。

这些看多齐全主要集中在特斯拉、苹果、谷歌、Netlix 等科技股上。

像我们熟悉的苹果、微软、亚马逊、Facebook、谷歌,则是「纳斯达克 100 」的前 5 大重仓股。

再加上,前段时间苹果业绩上涨、特斯拉利好不断,「纳斯达克 100 」的吸金效应就更强。

(光是苹果和特斯拉每天的成交量,就顶我们整个沪市的成交量了)

然而,我国对外汇管制是比较严的。

比如我们个人,每人每年最多只可以兑换 5 万的美元额度,过了就不予批准了。

同样的,基金公司也是受外汇管制的,QDII 基金也不例外。

各家基金公司都会有一个额度上限,由它们来划分给不同的跨境基金。

额度吃紧时,基金公司就会对旗下的基金做限购。

从而限制大量的资金从一级市场申购。

正因为一级市场买不了,资金就会绕道从二级市场买入,从而导致场内溢价率扩大。

  三  
 美股指数现在可以买入了吗 

最后回答一个你们关心的问题,美股跌了,我们可以定投场外的纳指 100 了吗?

从估值来看,两大美股指数(纳斯达克 100 和标普 500 )早已脱离了价值投资区域,实在是贵到买不下手。

虽然美股这两天的跌幅比较大,但「纳斯达克 100 」的估值目前仍不算低。

从估值的角度来看,左哥个人是不建议当下进场去投资「纳斯达克 100 」或「标普 500 」的,除非跌到合适的估值区间了。

如果你实在是想买,怎么做?

首先,记住目前只合适场外申购,而额度限制也可以说是对投资者的保护。

其次,一定要定投,借助分批操作来摊平成本和风险。

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