可转债两天翻倍,这样的赚钱机会还有吗?

admin 83 0

今年股市行情一直反复震荡,A股整体不温不火的,但可转债市场却是一片热火朝天的景象。


01.


尤其最近几天,可转债市场再度上演了一波“熔断潮”,多只转债触发临停,有的甚至触发二次临停。


这波火热行情从蓝盾转债开始,10月19日蓝盾转债大涨64%,显现赚钱效应。10月20日引发了大量跟风资金进场,延续前日的疯狂。在20日早盘时段,蓝盾转债经过两轮临停后,涨幅再度突破60%,转债的价格盘中一度上涨至467.944元,2天就轻松实现转债价格翻倍,创出历史新高。


观看最近转债的行情表现,股市中一句流行很久的话再次应验——牛市炒股,熊市买债,牛熊不定可转债。


02.


可转债属于A股市场少有的宝藏资产,下有保底,上不封顶,非常适合那些想参与股市又害怕风险的人。

 

每只新债发行的时候,都有指定的转债转股价。也就是一张转债可以以多少价格换取股票。假如转股价是20元,那么1张100元面值的可转债可以转换5股。可转债面值100发行时是固定的不会变,但是上市交易价格却在不断变动。因为可转债对应的股票价格在变。

 

假如可转债对应转股股价从20元涨到30元,1张可转债依然以20元转股价转换5股,那转债隐含的价值是100+(30-20)×5=150元。如果转债价格依然保持100元,我们买入转债转股卖出可以得到150元,赚取差价50元,相当于50%的收益率,完全是白捡一样。

 

但持有可转债的人不是傻瓜,所以在二级市场上会把转债价格对应提高到150元。于是,可转债价格会随着股价上涨而上涨,随股价下跌而下跌。

 

关键是,转债价格不会随着股价下跌而一直下跌,一般市场价跌到80-90元区间,就很难继续下跌了,因为转债有强制回售条款。

 

转债一般发行6年,在最后两年,如果股价连续30个交易日收盘价都低于转股价的70%。我们就可以把可转债,以100多元的价格(本金+利息)卖回给发行公司。

 

所以,理论上转债是一个下跌有底,上涨无限的品种。只有一种情况例外,那就是这家公司资不抵债无法兑付债券的时候,这种情况虽然概率极低但是还是有的。


03.

 

可转债打新就更不用说了,现在已经变成了一个常规的抽奖节目,打到就是赚到。

 

今年一共上市了一百多只可转债,仅有本钢转债小幅破发,其他都是涨的。

 

如果每个中一签的话,收益率是很可观的。

 

除了上面说的蓝盾转债外,盛路转债的表现也是相当不错。10月19、20两日上涨69%,其中20日最高暴涨逾63%,盘中2次临停,价格创415元历史新高,上升超1倍。

 

最近两日广电转债、凯龙转债、模塑转债、万里转债等也都大涨。

 

市场活跃资金就这么多,转债疯狂吸金。

 

而且可转债具有T+0交易,流通盘较小的特点,此前遭到了游资的爆炒,导致可转债此前的价格远高于其内在价值,这部分的溢价正是可转债近期风险比较高的主因,游资炒作可转债,主要是根据可转债的剩余规模,部分可转债随着债券转换为股票之后,流通盘越来越小,从而激发了可转债的投机价值,进一步吸引了更多游资参与。


说白了目前可转债完全零门槛,游资们可以肆无忌惮的投机。科创板必须50万,创业板必须2年经验,但可转债无涨跌停限制,T+0交易,却没有任何交易门槛,只要有股票账户就能参与。


所以如此低的入场门槛,如此明显的赚钱效应自然引得大家都去疯狂赚钱。不过如此疯狂炒作,风险也是不能不防的。


04.


对普通投资者而言,这种机会太难把握,过高的转股溢价率会透支转债对应正股未来的上涨空间,失去债底保护功能,很容易出现崩盘情况。


目前,一些转债的转股溢价率较高,已经偏离了自身的基本面和行业均值,并且近期有些转债的溢价率相对值还在持续走高,交易的不合理性进一步增强,容易出现个别债种单日暴涨暴跌的情况,投资者应小心其中风险,不宜盲目跟风。


很大一部分投资者风险意识不高。投资者还应该珍惜自己的钱包,熟悉投资规则。


而且最近,证监会新出了个规定:未来想要参与可转债交易的投资者,必须在10月26日后重新开通可转债交易权限。没有开通的话,就不能再参与可转债交易,包括一级市场打新债和二级市场可转债买卖。

 

在加高了进入门槛后,之后可转债的行情如何演变,我们拭目以待。 

标签: 可转债

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~