基金投资分享:买什么基金好?

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前一段时间,晨星发布了一份含金量非常高的榜单,为不同类型的基金不同期限的涨幅榜。

 

在这份榜单可以说是沉甸甸的,这背后也隐藏了很多的重要信息,每个人都会有不同的理解,也会看到不同的信息。在个人的理解的基础上,我尝试总结了几点,供大家参考。

 

1.长期来看,优秀的主动基金超额收益较高

 

从近5年和近10年的收益榜单来看,权益类基金的收益都是非常高的,近十年最高的基金年化收益甚至可以达到20%,这基本就代表了最顶尖投资者的水平了,基本是向股神巴菲特的年化收益看齐了。

 

而且相对于市场平均而言,优质的主动基金是能够凭借主动管理能力,创造出超额收益的。最近10年沪深300和中证800的全收益率分别是5.6%5.09%,十年期上榜的权益基金的年化基本都是在10%以上,超额收益差不多是市场平均的一倍左右。

 

基金投资分享:买什么基金好? 理财投资 第1张


主动基金之所以可以有超额收益,个人的理解是,首先基金经理可以筛选到长期向上的股票,同时配置更高的比例,这样超额收益就出来了;另外就是,在大波段的行情之中,基金经理会通过一定的择时和仓位的优化,来将之前获得的收益保留下来,这样可以实现收益的长期积累。在选股和一定的择时作用下,日积月累,超额收益自然就越来越多了。

 

从上面的收益榜单来看,股市长期的收益是相当不错的,只要不是在太高的阶段买入,最后都是会有一个不错的收益。

 

2.收益和风险成正比

 

收益和风险是成正比的,收益是对于风险的补偿。想要赚取高收益,自然就要做好承担高风险的准备;承担的风险低,获得的相应收益也就会低。

 

近十年,权益基金的年化收益差不多是债券基金的两倍,但是相应的风险也同时也是大大的增加了,无论是最大回撤还是波动率来看,权益基金都要比债券基金高出很多。比如说,兴全合润的收益是博时信用债的近两倍,最大回撤和年化波动率也差不多是两倍左右。

 

基金投资分享:买什么基金好? 理财投资 第2张


 其实,收益和风险一定是同时出现的,我们一定要对这一对矛盾体有充分的认识,没有风险的高收益产品肯定是不存在的。如果要是有的话,那也是只存在于骗子勾画的梦中。

 

我们在选择产品的时候,也一定要有充分的心理准备,权益类产品的波动会比债权类的要高,需要充分的衡量自己的风险承受能力,再去选择合适的产品,最好不要出现错配的情况。这样,就算投资过程中遇到较大回撤,也会有比较情形的认识,不至于惊慌失措,能够较好的扛过去,而造成中途下车的情形。

 

3.长期会均值回归

 

我们无论是买股票也好,买基金也好,肯定都是为了来赚钱的,自然是收益率越高越好,但是我们对于收益率也不能有过高的期待,尤其是长期的收益率。短期来看,可能出现收益率爆发的可能,但市场因素所占的成分可能会更大一点,长期均值回归是大概率的事情。

 

比如说,兴全合润一年的年化可能达到67%,但是近十年的年化收益率就下降到了20%附近了,这其实就是均值回归的具体表现。

 

基金投资分享:买什么基金好? 理财投资 第3张


在投资的过程中,对于收益率还是需要有一个正确的认识。长期的收益率,是市场平均然后再加上一定的超额,但是短期的高收益肯定是不可持续的,这就是“一年三倍者众,三年一倍者少”的由来。所以我们不能过分的拔高收益,或者为了追求高收益而且冒较大的风险,这样最后反而会得不偿失,带来不好的后果。

 

其实,以上几点并没有把这份榜单的信息全部解读出来,只是总结了对我个人触动比较深的地方,当然还有很多信息,比如说在阶段高点还是要止盈、在底部入场收益高体验好、股市长期回报相对较优。

 

以上几点并没有太深的奥秘,都只是基金投资的入门理念,不过要做到的话也是不容易的,知和行之间还是有比较大的差距的,而如果真正的贯彻执行到位的话,最后的收益也应该不会太差,最起码可以和“七亏”说拜拜了。

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