资金进进出出,投资收益率怎么计算?

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01 | 平常计算收益率

我们在计算收益率是这样:

资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第1张


但是当遇到资金进出时,就会存在问题。加仓5万,减仓3万,又2万,再减仓5万,当钱进进出出之后,如果还是按照这个方法,想要算清收益率根本不可能。

02 | 基金净值法

对于资金进进出出的情况,想要算清楚收益率,很多时候基金净值法是唯一的计算方法。

什么是基金净值法呢?顾名思义,就是把你的资金当做一只基金来计算净值。

因为基金每天都要面对持有人的买入和卖出,资金不断进出,但通过计算净值,可以清楚的衡量投资表现。

03 | 净值法原理

净值计算只需要一个工具:Excel。


1. 期初净值 = 1,刚开始时没有盈亏,总资产 = 初始份额


2. 单位净值计算 = 总资产/总份额,除非有发生资金进出,否则份额不变,只有总资产变化


3. 定期计算基金净值,勤快的每天都更新,慢一点的,每周或每月计算一次即可。


4. 每次进出资金时,根据最新净值计算一次增减份额。


份额变动 = 增减资金 / 计算净值


04 | 如何计算


具体应该如何计算呢?我举一个简单的例子


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第2张


1. 在2019年12月31日,买入了10万元的基金,期初原始净值都是1元,所以份额为10万份。


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第3张


2. 在2020年1月2日,买的10万基金赚了1500元,收益1.5%。基金的净值= 1 * (1+1.5%)=1.015


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第4张


3. 在1月13日,基金涨到115000,净值涨到了了1.15元


在今天追加买入2万元,除以净值1.15元,相当于17391.3份额


追加之后总资产变为135000,份额上升为117391.3份,但是净值保持1.15不变。


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第5张


4. 继续持有到3月5日,总资产继续上升到15万


最新的净值 = 总资产 / 总份额 = 150000 / 117391.3 = 1.2778


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第6张


从1月13日到3月5日盈利1.5万,相比13.5万本金,上涨了11.11%


1.2778比1.15也是上涨了 11.11%


用净值法,就较好的衡量了这段时间的收益表现。


资金进进出出,投资收益率怎么计算? 理财投资 第7张


5. 假设到7月6日,基金继续涨到20万,净值涨到1.7037元。赎回了25000元,折算为份额 = 25000 / 1.7037 = 14673.9份。


赎回之后总资产减少,份额减少,但是净值不变


05 | 小结

1. 净值法可以客观计算资金进出之后组合的收益率
2. 隐含的假设是资金的进出不是投资策略的一部分,对基金来说基民散户高买低卖不能怪到基金经理头上。

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