可转债网格策略的标的转债应该如何选?

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新债上市时,运用回落卖出条件单止盈的策略,大家应该不陌生。


可转债网格策略,提的比较少。今天,就通过实战的案例,介绍下哪些转债适合网格策略。


下面这张图,就是通过网格策略,实现了高抛低吸的操作,一天触发了五次,免盯盘,全部由程序自动完成交易。

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第1张

网格策略的使用有什么前提,参数如何设置,标的又如何选择呢?


网格交易

再来回顾下什么是网格交易。


策略主要的核心思想是选择一个中轴线价格,并持有一部分仓位。当价格沿着中轴线价格向上,则卖出一部分。这时,基准价提高到目前的价格,若较新基准价上升一定比例则继续卖出,若下降一定比例则买入,同时更新基准价。通俗理解,就是低买高卖,高抛低吸,增加持仓收益。


可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第2张

如上图所示,如果不进行交易,持有到在最后一个卖点时收益只有一份,若采用网路策略,收益就可增加到五份。


可转债网格交易

选择可转债来做网格交易,具备下有保底(不会破网),可T+0(流动性好)、手续费低(可高频交易)等优势,使用起来有何要求?


 

使用可转债网格策略的前提


你得有持仓,并且数量不能太少


没有持仓,网格条件单都建不起来。


太少的话,小幅上涨后,已经卖的差不多了,后面如果再涨,就踏空了。


所以,不要问XX转债能否网格,先问自己是否已经完成建仓,成本是多少。向上,最多可以卖掉多少,向下,最多可以买多少。


对于可转债而言,强赎是最终目标,网格,只是辅助提高收益的一个手段罢了。


低位建仓,中间价做网格降低成本,强赎价后全部止盈,这才是最理想的组合策略。


 

网格策略的基准价格


上,以130元为目标位,下,要能控制回撤不破网。


那110-115作为初始的基准价会更合适一些,上、下都有空间。


如果你以140作为目标位,那基准价格也可以适当抬高。


 

网格的区间


区间由转债的活跃度以及资金量决定,通常在1-3元的范围里。


设置的越小,越容易触发,但也需要准备足够资金去补仓。


好在APP可以设置网格触发的价格范围,你能算出最多所需的资金。如果转债价格低于一定的值,条件单就会进入休眠状态,不会补仓,也不会卖出。


标的选择

理论上,你持仓的所有转债,都可以设置网格条件单。但有些转债,由于流动性问题,在网格条件单触发时,可能会无法成交,或者成交价未满足的你的预期价。

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第3张

对于可转债,买一和卖一价差大是很正常的现象,剩余规模超10亿的中鼎转2尚且如此,其他小盘转债会更明显。


你如果设置卖一价卖出,不一定能成交。如果设置买一价卖出,虽然可以成交,但明显卖亏了。价差就0.6元,如果一网1元多,收益会大幅缩水。


所以,对刚开始用网格策略的投资者,选择流动性好的大盘转债作为网格标的,会更合适一些。


大盘转债,高评级,最好波动性大一些,券商行业转债显然最符合。


牛熊温度计,券商行业转债全梳理 中,对各券商转债进行了分析。其中浙商转债、东财转2已退市,新债增加了国投、瑞达转债,瑞达转债属于期货行业,流动性也比其他几只要差。

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第4张

价格前四的转债,如果有持仓,可直接开启网格策略


如果没有,敖东和瑞达这个价格,作为起始基准价也没问题,瑞达还属于双低转债。不过,向下空间有限,持仓比例需要提高一些。


实战分析

选择券商转债之一的华安转,当日券商股暴走,转债大幅波动,由于设置了网格策略,一天居然触发了6次

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第5张


可以看到,网格策略,在转债单边下跌时会不断买入,反弹时卖出,震荡时做T,持仓成本不断降低。下图中的红色虚线,就是成本线,距第一次买入,已经大幅下降了。

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第6张

那参数是如何设置的?见下图。买入的参数也是一样的。

可转债网格策略的标的转债应该如何选? 理财投资 第7张

特别声明:上述参数、标的仅供参考,非推荐


股性活跃的转债适合网格,波动很小的转债是否也可以呢?网格参数的设置中,还有什么要特别注意的?我们下期再聊。

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