FOF基金能买吗?

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FOF基金就是基金中的基金,是英文单词Fund of Funds的缩写。由专业的基金经理拿我们的资金去投资基金。

很多同学就以为,专业的基金经理帮我们选基金,因为专业,一定可以选到更好的基金,收益率也会更高的吧?

emmmmm,我们直接看收益率

2020年以前成立的FOF基金共140个,剔除投资海外的QDII和商品原油的33只之后,剩余的FOF基金共107只。这107只基金在今年的收益率明细如下:

FOF基金能买吗? 理财投资 第1张

我缩的很小,感兴趣的可以点击放大看原图。

直接上结论是,这107只FOF基金,今年的平均收益率18.67%,收益率中位数18.07%。收益率最高的FOF是海富通聚优精选混合(FOF),今年收益率38.56%。

但是今年成立于2020年之前的股票型基金,偏股混合型基金,灵活配置型基金共3299只,平均收益率39.14%,收益率中位数39.39%。

换一句话说,FOF基金的整体平均收益率远不及普通主动基金,收益率最高的FOF还达不到平均水平。

所以买FOF的收益率大概率是不如买普通股票基金的

我认为有几个原因:

第一,双重收费

FOF基金的管理人要收一次管理费,被投资的基金还要再收一次管理费。同一笔资金要收取2次管理费。比如管理费1%,一年就直接降低了1%的收益。

第二,仓位受限

通常主动基金最高的仓位95%,最少需要预留5%的仓位来应对赎回。现实里除了指数型基金外,很少有基金会加到95%仓位。大部分基金的仓位加到90%都已经很高了,8X%的仓位就算是高仓位了。

而FOF基金一样要再预留一部分仓位应对赎回。

90%*90% = 81%

即使FOF基金和投资的基金都加到90%的高仓位,两个一乘,最终的仓位就只有81%了。仓位过低,当行情好的时候,收益就不大行了。

第三,人情风险

FOF基金,很难规避的就是人情风险。一个基金经理管理着数十亿的FOF基金,如何保证他摆脱人情因素呢?

投资股票,背后代表的是企业,作为基金经理可以看好也可以不看好。

但投资基金,本质是把钱交给另一个基金经理。那问题来了,能当上基金经理的,有谁会是明显的草包吗?从外表上看,每个都是非常优秀的。

大家抬头不见低头见,支持支持,拉兄弟一把。投一家企业,可能还要找企业的投资逻辑,分析下企业的估值水平。但投一个基金,基金经理的分析本身就有很大的主观性,理由完全都可以正大光明的掰。

第四,策略不明确

同样是2040年的目标养老基金,相当于假设20年后退休,把钱交给目标养老FOF基金去投资,应该怎么投?

FOF基金能买吗? 理财投资 第2张


007780银华尊和养老2040的十大重仓基金,投资以股票型基金为主

FOF基金能买吗? 理财投资 第3张


而007231国泰民安养老目标2040,投资的却是以债券基金为主

这里就会产生预期上的差距,有的人预期应该投股票,结果却买了国泰民安大部分投了债券。有人预期养老的基金就应该投债券,结果买了激进的银华尊和,现在是上涨,当然没问题,但如果之后遇到下跌行情,亏钱了怎么办?

投资FOF基金,很不好确定风险和收益预期。

小结:

反正我自个不买,我不觉得机构选基有什么额外的优势。
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