可转债申购流程:可转债打新步骤详解

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对大众投资者来说,可转债产品打新,就像一张免费彩票


它是一个几乎0投入的生意。申购门槛低,无需市值,也无需提前存入资金。


例如今年股市行情不差的情况下,今年上市的78只可转债(2020.1.1-2020.5.15),目前也保持了上市首日100%盈利的记录,今年平均收益19.8%


当然,世上没有绝对的无风险的投资。


笔者对国内过去10年(2010.1.1-2020.5.15)上市的341只可转债上市收益(开盘价对应涨幅)统计发现,只有约1成半的可转债会出现破发,且对应亏损比例为-2.9%。而剩下的八成半的可转债,均实现上市就盈利,其对应的平均涨幅为13.4%


综合来看,收益风险,这个性价比还是真的高。


既然,这个免费的彩票,收益如此诱人,那该如何实现呢?


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打新怎么操作?



国内可转债都是由在A股上市的公司发行的,可转债的发行流程如下:


可转债申购流程:可转债打新步骤详解 理财投资

图-可转债发行流程


上市公司拿到可转债发现批文后,会择时发布发行公告,确定打新申购日期。


确定了打新申购日期后,此时要实现打新,你只需要提前开好一个股票账户。


可转债打新3个步骤:



1、T日(5月27日),申购。

2、T+2日(5月29日),公布中签结果,中签就缴款。

3、上市日(一般申购2-4周后),卖出。



对于中签用户,你只需要在T+2日收到通知后,确保当日15点有足额的认购资金,不足部分视为放弃认购。


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打新8问8答



打新申购听起来简单,但很多朋友对此仍有疑问,比如如何提高中签率、什么时候缴款、什么时候卖出等等。笔者在此给你整理了8问8答,供参考。


Q:

如何提高可转债申购的中签率?


A:

很多朋友都比较关心如何提升打新中签率。


我的朋友二丫,前几天就特意跑过来问我,交易时间,是不是打新时间点越早,中签率会越高。实际上,并不会。当天15点前申购,概率都是一样的。


实际上,提升可转债中签率有2个大招(一般人我不告诉他?):


1、顶格申购。也就是每次申购10000张(或1000手),对应金额100万。


2、发动家人好友的账户一起来打新,中签率就自然会翻倍地提升。


关于顶格申购,二丫就出个一个很搞笑的事。


她尝试新了几个月,一直没有中签,然后发现身边一个同事打新几个月,赚个一千多。沟通后,最后发现,原因竟然是,因为担心账户余额不够,她每次申购都是只申购了1手。


懂的人都了解,打新每个账户申购1000手,她只申购1手,差了1000倍,这样中签了才是真奇怪。


也因为自己打新方式不对,她发现自己时间精力也花了,最后一次没中、一分钱没赚到,后悔到跺脚。




Q:

可转债动不动就顶格申购100万,要中100万的话,钱不够怎么办?


A:

首先,这个你完全不用担心,因为这个可能性几乎没有。实际上,可转债的中签概率并不高,一般只有万分之几。顶格申购全部中签的可能性,比你去彩票站,连中10张一等奖的可能性还低。一般地,顶格申购100万,普遍都是中1手,正常运气极好也就中3手。


其次,考虑到打新平均收益都有10%以上,真中100万,运气不好不差,你一次就能白赚10万以上,心里还不乐开花去。


最后,即便你抽签中了比较多张,最后你没缴款,偶尔一次影响也不大。连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形,才会被列入限制后续申购名单,当然,这种操作不推荐,只是说明。




Q:

必须账户里有足够钱或股票市值,才能顶格申购吗?


A:

不是这样。申购可转债,不需要提前备好钱,也不需要持有市值。所以我才把它叫做免费彩票。是不是很像?




Q:

什么时候申购?


A:

工作日有可转债上市,股票账户就能打新。

具体时点,只要在交易时间段(9:30-11:30及13:00-15:00),任何时点申购都可以。




Q:

同一投资者多个证券账户,分别申购,会增加中签概率吗?


A:

不会。


可转债申购总额度,是按身份证算的,不会因为多个账户申购而增加,因此多个券商账户同时申购,没有意义。


根据可转债公告,同一投资者使用多个账户,以及使用同一账户多次申购的,以该投资者的第一笔申购作为有效申购。不合格、休眠和注销的证券账户不得参与可转债的申购。




Q:

什么时候出中签结果?会通知吗?


A:

以申购日为T日,中签结果公示时间是T+2日。举个例子,如果申购日是2020年5月27日的话,最晚5月29日会出结果。


中签了,券商一般都有短信通知,APP也可以查看。


如果资金余额不够中签扣款,需在T+2日当天下午15:00前通过银证转账,把资金转到股票账户,系统会自动扣款。




Q:

什么时候才能上市卖出?


A:

我们在申购的时候是不知道上市时间的,通常在2—4周左右。上市时间,上市公司会提前公告(嫌麻烦,最省心的方式当然是关注本公众号,省心收到新债及上市通知)。


建议在上市当天,可转债上市价格符合自己的预期或者价格稳定时就可以卖出,一般地,9点半到10点震荡后,可转债价格就会大致稳定。最省心的办法,也可以9点30开盘就卖。


具体操作,就像卖股票一样,卖出就好了。




Q:

相比股票打新,可转债打新,是如何做到打新让普通人也能赚到钱的?


A:

核心就一个原因:


可转债打新,是信用申购,不需要市值配售。而股票打新,需要市值。


信用申购是什么意思呢?


在2017年9月8日,证监会发布《证券发行与承销管理办法》,进一步完善可转债、可交换债发行方式,将资金申购改为信用申购。根据规定,可转债自上述新规发布之日起,按新规实行,网上发行不再预缴定金。


有了这条新规,普通投资者凭借一个股票账号,就能无需本金、无需市值、零门槛参与打新,还能每次申购100万,分享一年5000元以上的打新回报。

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标签: 可转债

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