购买债券什么时候最划算?

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债券对于投资者来说,应该都不会陌生。

债券翻译成大白话就是“借条”。

像国家、政府、企业要向社会的老百姓借钱的时候,一般就会发行债券,

他们发行的债券会有一个价格,并约定的时间里支付一定比例的利息,到期时偿还本金。

比如发行价100元,利息10%每年。

所以去购买他们债券的人就等同于把自己的钱借给他们。

所以债券又被称之为“固定收益类品种”。


一、

那么债券什么时候买比较划算呢?

一般来说,

市场利息下降时,债券价格通常会上涨;市场利率上升时,债券价格通常会下跌。

所以找好这个时间点去埋伏最划算。

为什么债券的价格与市场利率呈相反走势呢?

因为债券是可以在市场上交易流通的,所以它的价格自然会有波动,

但为什么它的波动与利息相关呢?

我举个例子给你听,你就明白了。


二、

假如现在的银行一年期存款利息是2%(也就是说目前无风险利息是2%)。

同时现在有一家安全评级非常高的企业发行了一支1年期的债券,面值是100元,给出的利息是10%。

那你买不买这支债券?

在不考虑风险的情况下,肯定买,甚至用抢的。

那抢的人多了,这只债券的价格自然就会上涨,从100到101到102到103……

那会涨到多少呢?

一般会涨到与市场利率收益相近时,价格才会稳定下来。

如果按这个案例来分析的话,大约要涨到107块左右,价格才会稳定下来。

因为107元以下买都划算,而超过这个价格买就不划算了。

你可以算一下,这支债券一年后到期,会还你100元+10元利息。

所以就算你在107元抢到这支债券,最终也是得到110元,也就是赚了3元利息。

换算一下就是2.8%的年收益率,高过银行2%的利息,还是值得买。

但如果市场上炒到了108元,你买下来的话,最终的年收益只有1.85%,还不如去买银行存款的2%。

购买债券什么时候最划算? 理财投资 第1张

所以,当市场利率上升时,由于债券的面值和利率是固定的,所以债券的价格会下降。

比如过几天,央行说要升息,银行一年期的存款涨到了3%,

那这时候就算107元的债券都会没人要,

因为你拿107元去存银行,一年后还可以拿到3.21元的利息,

而留在债券,一年后才拿到3元收益。

所以大家会想把钱转到银行去,

但只有降价,你才能卖掉手上的债券,所以债券价格就会开始下跌,

从107降到106、105、104……

一直到跌到与市场利率收益相近时,价格才会稳定。


三、

所以不要在利率爬升的过程之中去投资债券。

要在市场利率高位的时候投资债券、在利率低的时候卖出债券。

因为当利率处于高位的时候,未来利率大概率会下降,那到时债券价格就会上涨,所以利率高位的时候就埋伏进去投资债券。

而当利率跌到低位的时候,未来利率大概率会反弹,那到时候债券价格就会下跌,所以利率低位的时就要开始卖出债券。

当然,我们普通人是很难买到债券的,所以通常只能去买债券基金,债券基金就是买了一堆债券的意思。

所以投资债券基金也是同样道理。

那怎么界定当前利率是高位还是低位呢?

一般我们可以参照中国十年期国债收益率。

当国债利率低于3%的时候,我们称为低利率,这时候不适合投资债券(基金);

当国债利率高于3.5%的时候,我们称为高利率,这时候适合投资债券(基金)。

这个利率我每周都会更新两次,

你可以回公众号首页回复 估值

然后就可以在图表里的左下角看到最新的十年期国债收益率了,如下图:

购买债券什么时候最划算? 理财投资 第2张


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