顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样?

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初善君虽然写股票多一些,但是也有很多粉丝朋友并不炒股,主要买基金。不少小伙伴给初善君留言:有没有顺周期或者是隐形冠军的基金产品推荐。

于是初善君重点研究了一下基金市场,通过仔细甄选,发现了天弘周期策略这只基金。这是一只几乎为顺周期而生的基金,而且专注于冠军企业的投资,非常值得关注。各位小伙伴和初善君一起来看看吧。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第1张
一、卓尔不群的业绩
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我们买基金的目的是什么?当然是赚钱了。那么衡量一只基金赚钱能力最好的指标是什么?就是基金收益率。

可以明显看到,天弘周期策略过去的业绩非常优秀,成立以来大幅跑赢基准、沪深300,也跑赢了偏股混合型基金的整体收益率。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第3张 数据来源:WIND

具体来看,天弘周期策略总回报203.89%,远远跑赢了沪深300的37%的收益率。可能很多小伙伴对这个收益率嗤之以鼻,毕竟大家自己炒股,都是一年一倍的收益率。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第4张 数据来源:WIND

初善君之所以倾心这只基金,主要是因为新基金经理谷琦彬上任以来,业绩更好看了。谷琦彬2018年12月开始担任天弘周期的基金经理,任职期间总回报94.52%,年化回报39.16%。大家不会觉得这个收益率还低了吧?

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第5张 数据来源:WIND

很多小伙伴可能会说,这个收益率也没那么神啊,同类排名才前60%。

初善君不得不说一句,过去两年,是蓝筹股的牛市,尤其是白酒消费的牛市,最多加上5G半导体和新能源汽车产业链,在这样的市场环境里取得这样子的业绩可以说是非常优秀了。

那么优异的业绩取得,究竟持仓是什么呢?

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二、重仓冠军企业
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天弘周期为什么业绩这么优秀呢?未来还能保持这么优秀吗?

我们可以看看基金的持仓,管中窥豹。截止2020年三季度末,天弘周期策略的前十大持仓分别为长安汽车、中信证券、中国平安、恒力石化、中国巨石、招商银行、顺丰控股、中铁装配、中国人寿和北新建材,基本上都是顺周期的龙头企业。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第8张 数据来源:WIND

长安汽车年初至今最高涨幅超过200%,是典型的周期性大牛股。你们猜猜天弘周期策略是什么时候买的?是股价大涨之后追涨的吗?

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第9张 数据来源:WIND

当然不是。

持仓显示,2019年年底长安汽车就是天弘周期的第四大持仓,2020年一季度末是第一大持仓。换句话说,天弘周期策略彻底吃到了长安汽车这波巨大的涨幅。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第10张 数据来源:WIND

又比如第十大持仓的北新建材,是天弘周期策略2020年三季度建仓的吗?

初善君看了持仓才发现,北新建材是天弘周期策略2019年年报的第一大重仓股,今年股价涨幅超过100%,股价翻倍后才减持一点。而北新建材是一家典型的隐形冠军企业,石膏板全球市占率60%,现在正在发力防水材料。

顺周期基金有吗?天弘周期策略怎么样? 理财投资 第11张 数据来源:WIND

其他的股票,招商银行、中国平安、顺丰控股还在不断新高,即使是中国巨石、恒力石化这些冠军企业,股价也在不断上涨。

通过对天弘周期策略持仓的初步了解,我们可以看到其主要布局均是顺周期龙头企业,且布局往往领先于市场,不少个股在其重点持仓后走出翻倍或新高行情。

说实话,这些市场基本也是初善君跟踪的个股,与初善君的投资理念不谋而合,这也是初善君一眼倾心的原因。

那么这种布局的基因究竟是什么,投资理念是什么?长远看,这么优秀的业绩是昙花一现,还是经久不衰?

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三、业绩长优的基因
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投资基金跟投资股票一样,公司的管理层非常重要,基金的基金经理也非常重要。

天弘周期策略的基金经理是谷琦彬。他从2010年开始在中信证券、瑞银证券、国泰君安、天弘基金等做研究员,然后在天弘由研究员成长为基金经理,整个职业发展路径可以说走得非常扎实了。

这是一个新锐基金经理,目前管理的三只基金收益率都非常好,年化最高的达到了55%。

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初善君网上搜了一些这位基金经理的理念,非常值得参考啊。

比如在天弘周期策略930季报的未来展望中,谷总提到,“后续纯粹的估值扩张难以继续,基本面的景气度改善和业绩的增长将占据更加重要的地位。在此背景下,产品组合配置思路为精选龙头,自下而上选择具备护城河和明显竞争优势的龙头企业,重点投向了保险、石油化工、汽车等方向。”

这些展望,尤其是提到的保险、化工和汽车,基本都是四季度市场一一验证,让人不得不佩服。

那么天弘周期策略的主要投资对象是什么呢?

就是我们上面分析的持仓,都是精选优质龙头企业。包括大家耳熟能详的龙头企业,像中国平安、招商银行等等,另一类就是细分领域的隐形冠军,包括北新建材、中国巨石等等,优质龙头企业是A股真正的核心资产。

谷总认为,目前顺周期资产包含了非常悲观的预期,明年经济如果往上走,这部分资产非常有希望迎来戴维斯双击。很多人认为顺周期资产没有长远的前景,正因为如此,很多冠军企业的成长空间和龙头地位没有给合理的估值,现在的估值依然是送钱,有非常多的投资机会。

正是这种坚持精选优质企业的理念,才是这只基金业绩长优的基因。

另外,还有一点也很重要,谷琦彬其实是市场上不多的一直坚持专注研究、投资顺周期资产的基金经理,即使在前两年顺周期行情并不好、被市场“打入冷宫”时,他也没有风格漂移。

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四、投资顺周期的最好姿势
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既然初善君对顺周期隐形冠军企业这么熟悉,是不是跟着直接买股票就好了。

这当然是一种投资方式,但是顺周期股投资难度非常大,并非那种买入长期持有就好了。

扪心自问,您今年的收益率超过50%了吗?

既然如此,真的不如买这只顺周期基金,风格稳健,收益可能高。

说到这里,初善君忍不住拿起支付宝,买了一点点,基金名称是天弘周期策略混合,基金代码是420005。

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初善君觉得可能的风险就是这只基金规模只有不到2亿左右,不算是大基金。但是逆向思维一下,现在还敢布局周期龙头的人太少了,说不定会有比较高的超额收益呢。

风险提示:以上观点仅供参考,不代表投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

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