新能源太阳能光伏板块股票是未来大主线吗?

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上周A股也是走出了探底回升,直接走出深V反弹,沪指更是离3400点又只剩一步之遥了!

新能源太阳能光伏板块股票是未来大主线吗? 理财投资

新能源太阳能光伏板块也算是今年的大牛了,上周五收盘隆基股份、通威股份强者恒强再创新高,从年初以来除了2月3日一波集体回调,后面就是一如震荡走飞了!

自今年疫情下,该行业表现出较强韧性,中长期空间可期。


尽管今年上半年,全球光伏装机受到疫情影响。1-10 月,我国光伏累计装机21.88GW,同比增长 27.7%;光伏出口金额同比减少 2.7%,考虑到今年价格的下降,预计海外整体装机量同比增长约 20%左右,说明光伏行业具有较强的韧性。


首先行业高增长,龙头优势持续加固

全球经济活动恢复,光伏装机重回高增长,新兴市场增速将快于主力市场,更多国家将进入 GW 装机级别。


据主流企业公告的硅片扩产计划,2021年硅片产能预计将达到270GW以上,而明年由于硅料环节的制约需求的区间上沿预计只能在190GW略多(160GW全球装机、1.2容配比)。


硅料新投产能较少,明年供给持续紧张,价格将维持高位;单晶比例将继续提升,硅片龙头强者恒强,扩产快份额提升,价格承压;高效产品占比提升,随上游硅片价格下降,电池/组件环节盈利触底回升;逆变器国产替代加速,明年业绩继续高增长。


行业整体增长,龙头公司的产能持续扩张,市占率提升,抗周期的能力增强。这是整个行业的上升趋势,但是首先会是头部龙头公司受利!


明年光伏板块主要是看好垂直一体化龙头业绩增长和估值提升。


短期来看,2021年将是电池片和组件环节集中度提升的关键年份,选择垂直一体化竞争战略的行业龙头,将拉开与竞争对手的成本差距、扩大成本端竞争优势,从而实现市占率进一步提升;

隆基股份:隆基是单晶硅片产能规模最大、硅片成本最低的一体化企业。


从历史数据来看,公司 2010-2019 年营收 CAGR 39.4%,归母净利润 CAGR31.8%。


大家也看了很多研报都知道尽管明年硅片供给过剩,价格面临压力,但隆基股份作为硅片成本最低的企业,价格具备一定优势。主要是市场占有率足够大,还有未来一体化的趋势能将各个环节的利润压缩,在组件价格上更有竞争优势,更利于组件的降价。


高瓴资本的百亿投资就能看出市场还是很看好的,不过现在处于高位目前可以先看一看,


通威股份:通威占据硅料优质产能的先发优势,并且在电池片环节成本最低+布局异质结走在前列。


从历史数据看,公司 2010-2019 年营收 CAGR16.3%,归母净利润 CAGR 36.4%。


公司有望在下一代异质结技术中取得先机。公司已经引进了 GW 级别的异质结设备,尽管公司认为短期异质结不具备性价比,但是异质结是未来的趋势。相比于爱旭,公司在新技术研发上走在前列,有望在新技术时期取的先发优势。


技术趋势已经提前布局了,大家可能不太懂这个东西,只需明白这个东西是未来趋势,技术在国内处于领先水平!


阳光电源:阳光是逆变器老牌龙头企业,今年出货量预计全球第一。公司布局储能业务,近几年储能的营收增速较快,且具有一定规模。


从历史数据来看,公司 2010-2019 年营收 CAGR 40.8%,归母净利润 CAGR 22.1%。


这个主要是逆变器国产替代,阳光最为收益,短期业绩表现较好。再就是阳光在储能行业具备先发优势。公司布局了储能业务,储能是整个能源的重要大方向,这也是其中的一个优点!


当然还有逆变器领先公司:固德威、锦浪科技。这五家可以说是光伏板块的绝对龙头,未来价值的凸显是会有预期的。


等几年后再看,股价可能也都会飞天,当然我们拿不住好几年,所以当前我们先看看,等回调,小仓位低位可以先配置一些,目前看来光伏板块还是继续高走,并且多次逆势上涨,大家这个板块明年要着重关注!

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