大基建板块终于要雄起了吗?

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大石落地

前段时间,港股的基建板块被疯狂杀跌,几乎没有停下来的感觉,

大基建板块终于要雄起了吗? 理财投资 第1张

尽管这几家企业在过去半年里面基本面持续向好,但持有的朋友一直不知道这种下跌会持续到什么时候,所以慌得一笔。

其实,过去一个多月的下跌,本质上是跟金毛下台前所签订的行政命令有关,根据行政令的内容,包括中建、铁建、中铁在内的一些国资企业,美资不得投资并且要迅速撤离。

然后在金毛发了这个行政令之后,富时又第一时间响应,要把这些企业给撤出指数。

这两个消息出来,基本上就是屋漏兼逢连夜雨,这几家相关企业就像瘟神一样被持续卖出。

当然,南下资金的解放军其实是一直在买入,无奈抛盘比预想大不小,所以一直都承压不住,叠加外资在港股趁着消息不断做空,那个时候几乎每天都有20%-30%的空单,多军基本被打得满地找牙。

大基建板块终于要雄起了吗? 理财投资 第2张

(篮圈部分为沽空交易占总成交量的占比)

所以,在这情况下,以铁建为代表的基建股,过去一个多月里基本都被无下限疯狂砸盘。

而当指数的剔除消息结束后,这种砸盘才逐渐停下来。

沽空大幅减弱

随着指数减持的操作落地,从昨天开始就逐渐有增量资金进场了,如果以12月初开始的价格来看,铁建这一波下来大概被砸了20%多,而今天基本就收复了一半,可见资金的速度还是比较迅速的。

另一方面,从沽空交易来看,最近几天也逐渐回到原来的一个低位,逐步回到2%以下的低位。

大基建板块终于要雄起了吗? 理财投资 第3张

所以,至少从短期来看,以铁建H为代表的港股基建板块,大概率可以松一口气。

进一步来看,随着基建板块接下来的年报和一季报出炉,业绩方面大概率也会对市场的一些担忧继续进行证伪,尤其是铁建和中铁,这两公司目前的订单增速是非常迅速的,而这些订单的快速爆发也可以保障未来几年的业绩增速。

关于基建板块逻辑的全面梳理,大家还是可以去看回我前几天的这篇文章——《基建板块还有未来吗?

所以,从年报和一季报的角度来看,基建当前的业绩爆发力大概不会差地产板块太多,这是一季度里面基建板块最值得期待的点。

不确定性

说完一些当前的利好之后,这里再给大家说几个确定性不太高的因素。

首先,昨天是国外的主流指数对基建行业的减持,但这并不意味着美资的减持完全结束,根据坊间信息,外资最后的减持日期应该是在今年年底。

也就是说虽然当前最大的减持威胁已经逐步褪去,但真要在资金面完全不受影响来讲,咱们要做的最坏打算应该是要熬到年底。

不过,即便有这个影响,这也只不过是把我们的收获期给延后而已,基建行业的确定性和低估值,是完全明牌的东西,所以只要大家不乱加杠杆去买,就一定能继续熬过接下来可能出现的艰难日子。

另外,在前面这段时间的大幅抛盘影响下,咱们的内资其实也没有白干活,南下资金是一直偷偷买入。

所以这一来一回,后面外资所带来的影响大概率就没有前面那段时间大了。

最后,说回当下基建板块几家公司的性价比情况吧,结合估值和质地来考量,当前港股的铁建和中铁性价比是要稍微比中建要好,不过中建面临的不确定性比他们要低,以为外资虽然一直有买中建,但量并不是特别的大,所以抛压也会小。

同时,当前以铁建H为首的基建股,由于非常低的估值,他们的股息率已经整体去到5%以上,并且这还是分红率只有10%的情况下。

大基建板块终于要雄起了吗? 理财投资 第4张

随着未来业务的发展,股息率大概率会随着业绩而稳步提升,同时在业务逐渐成熟之后,分红率也有很大的提升空间。

因此,基建板块在当前估值下,整体的长期安全边际和确定性,都可以说非常高。

至于短期是不是骗炮行情,这个我就不知道了。另外,重点提醒下各位,我前段时间看到很多动辄半仓甚至满仓基建的朋友,这里提醒下大家,黑四类的配置不要把某个板块的占比提太高,要注意控制整体的持仓占比,单个行业看好的情况下最好也不要超过25%,以及在一个行业里面也要做一下龙头之间的分散。

最后,如果大家现在想抄底但是没有其他额外资金的话,是可以考虑在基建行业内进行调仓的,不过基础的分散也还是要做好就是了。

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