etf套利 捡便宜的机会来了

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有钱花推广

机智的我,最近发现了一个今年基金行业冒头的新动向,搞钱的机会又来了。




1


从ETF到主动基金


不知道大家有没有印象,2019年基金公司发了一大批ETF。


当年雪球之类的平台狂推ETF,主流媒体的声音都是指数透明、费率低,低估买入并持有,才是最适合散户的投资方法。


但是到了2020年,ETF审批却突然放缓,市场吸金的主角换成了明星基金经理的主动型基金。


从ETF到主动基金的切换,事情背后的原因有几个:


一是监管机构窗口指导,要求新指数必须运行满一年,才允许基金公司发产品做跟踪。


二是很多ETF规模太袖珍,没人买。


三是结构化行情,只有几个赛道在涨,基金经理闭着眼睛抱团,都能跑赢市场,主动产品更受欢迎,容易上规模。


主动基金的行情,一直延续到了年底。大家做总结的时候,发现基金公司的业绩亮瞎眼,市场热度一下子就上来了。


睿智的监管见到这个机会,大喜过望。


因为ETF的发行马上又能重启了。




2


两者的差别



今年会是ETF发行的大年,去年憋着没发出去的,都会放出来。


2020年发的主动基金,大部分都是场外的,通过天天基金、支付宝、且慢、蛋卷这些平台申购赎回。


把钱交给基金公司,基金公司给我们基金的份额,这叫申购,反过来叫赎回。


而ETF的全称是交易所交易基金,对于我们小散来说,买卖ETF都要通过股票账户来交易,和买卖股票差不多。


你们发现这里面的差别没?


场外基金的申购和赎回,是基民和基金公司之间做交易,ETF交易就只是基民之间的事情了。


和基金公司做交易,买卖来去自由。


基民之间的买卖能不能做成,还要看看有没有人愿意买卖。


上市的光伏ETF,只用了12个交易日,规模就过了百亿,每天成交额20亿,靠的是赛道光环护体。


但现在的市场,说一九分化都不过分,大部分ETF是没多少人关注的。


没人关注,是好事也是坏事。




3


捡便宜的机会


坏事是流动性差,容纳不了大资金。

好事是经常折价,能捡到打折的便宜。


思路是如果找到一批跟踪同一个优秀指数的ETF,哪个ETF折价多,就调仓买哪个,除了能赚到指数涨幅,还能靠折价增厚收益。


举个例子。


场内有10支跟踪MSCI中国A股的指数,重仓股都是外资喜欢的大票,去年跑赢大盘20%。


这10支基金的规模都不到10亿,每天折价溢价变动很频繁,吃折价的机会随时都有。


比如建信MSCI基金,去年12月15日溢价0.07%,半个月后,变成折价0.62%了。


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折价买进,如果哪天折价又消失了,就卖出基金,换到别的折价基金。


这就是一个简单粗暴的指数增强策略,同时赚指数的涨幅和ETF的折价。学会了吗?




4


市场点评


300ETF上涨2.13%,但A股全市场涨跌中位数下跌了3%,小票更是跌出翔。


抱团到崩,肯定要付出代价。

没参加抱团的,现在已经在付出代价了。


这就是股灾牛。

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