小微贷款在发生哪些变化?

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          今年以来,监管机构多次在公开场合强调要加大对中小微企业的信贷支持,解决民营企业的融资难,融资贵的问题。随着一众大小银行蜂拥而上,小微信贷领域很快从过去大家弃之如敝履的烂苹果,变成了银行眼中的香饽饽。在这一变化过程中,有机遇也有风险。相信未来能从中获利的一定是长期深耕小微信贷的银行。而民生银行、招商银行正是小微信贷领域的双雄。下面我们就来看一下小微双雄正在发生哪些积极的变化。
 
小微贷款的问题
         在开始谈小微贷款领域的积极变化之前,投资者需要首先了解该领域长期存在的痼疾。小微企业融资难、融资贵的问题并非中国经济领域特有的问题,而是全世界银行业共同的问题。这种共性反映的是其中存在的经济规律。
 
         小微企业的特点是一高三低:风险高,信息透明度低,盈利能力低,贷款金额低。正是由于这一高三低给银行放贷造成很大的困扰。银行本质上是经营风险的企业,评估企业风险并制定合适的贷款利率是银行最基本的工作模式。银行特别喜欢给大企业贷款,因为银行给大企业做风险评估成本低(大企业财务信息丰富、容易获得),贷款收益大(金额高),损失低(抗风险能力强)。但是,对于小企业正好相反,因为小企业的特点,银行做贷前调查是做一单赔一单,不做贷前调查相当于闭眼开高速。
 
         但是,随着近几年经济和技术领域发生的一系列进步,小微信贷领域正在迎来难得的发展机遇。
 
大环境好转
 
         首先,对于中小微企业的信贷大环境在显著好转。这一好转来自3个方面:盈利能力、资金流动性和风险控制。
        
         在盈利能力方面,从去年开始政府大幅减免了小微企业的税费,减少了小微企业的申办和营运相关的行政环节。这会显著增加中小微企业的盈利空间,降低他们的生存压力。中小微企业的盈利能力提升有利于降低银行小微贷款的不良率。在资金方面,监管机构要求银行增加对中小微企业的信贷投放,相当于增加了这一群体的流动性。在实际经营中,部分中小企业的经营困难就是来源于流动性不足。这些经营困难在流动性得到补充后会大幅缓解。在风险控制方面,政府出资设立了很多担保公司专门给中小微企业提供担保和增信。这有利于银行控制小微相关的资产风险。
 
         从以上3个方面看出,中小微企业贷款的大环境已经好转,这有利于银行开展小微信贷业务。
 
新技术辅助
 
         小微信贷业务的第二个变化是新技术的涌现,大大降低了银行评估小微贷款风险的成本,提高了银行贷前识别风险的能力。这些新兴的IT技术包括大数据、人工智能、区块链、图数据库等等。在过去,银行贷款审批主要依靠少数的财务指标和审贷员的经验。在小微贷款上这么做的问题在于:1,小微企业的财务数据不规范、不全面。2,审贷员的经验不可标准化,无法复制,容易出现人为疏漏和寻租空间。3,风险模型的指标太少,无法全面识别风险特征。
 
         在利用了新的大数据和人工智能等技术之后,银行风险识别模型发生了彻底的革新。从过去的人定规则、机器执行,演进到机器利用海量数据自主挖掘潜在的风险识别特征,并且能够动态迭代。实际上,民生银行和招商银行在最近的报告中都对小微贷款中的新技术应用有所披露:
 
民生银行加速推进小微金融3.0”模式深化实施,以数据、工具、系统平台为基础,以客群细分经营为核心,加大对小微金融转型发展的科技支撑力度,进一步提升客户服务差异化、精细化以及风险管理全面化、服务团队专业化水平,增强小微金融业务的核心竞争能力。”(摘自民生银行2018年年报)
 
风险管理方面,本公司依托大数据和量化模型,从客群选择、数据整合、审批及预警策略等方面采取措施,防范零售信贷客户的共债风险。在量化风控建设上,不断提升自建模型效果,引入高级算。(摘自招商银行2019年中报)
 
 
小微业务涅槃重生
 
         正是由于外部环境的好转以及新技术的引进,促使了小微贷审核成本的下降。原本在小微信贷领域的先行者:民生银行和招商银行正在致力于让小微业务涅槃重生。如果从贷款余额的角度入手,观察这两家银行从2014-2019年中报的数据。投资者可以明显发现其中的趋势,如表1所示:
小微贷款余额
2014
2015
2016
2017
2018
2019年上半年
民生银行
4101.39
3781.77
3350.74
3732.62
4155.64
4346.07
招商银行
3388.13
3107.77
2835.02
3127.16
3505.34
3833.57
1
 
         可以看出,从2014年经济出现恶化开始,民生银行和招商银行的小微贷款都经历了一个显著地筑底回升再创新高的态势。实际上到2018年年报,这两家银行的小微贷款余额就已经超过了2014年。而2019年中报这一趋势更加明显,其中招行的势头更猛。
 
         如果从不良率看,小微贷款的资产质量也在显著提升。由于,民生银行没有单独披露小微贷款的资产质量,所以笔者以招行的小微贷款不良率为切入点,数据如下图1所示。可以很清晰地看出招商银行小微贷款的不良率在2017年见顶后已经大幅下降,2019年中报披露的数据0.9%已经明显低于2014年的1.07%

小微贷款在发生哪些变化? 贷款

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         所以,从上面的分析不难看出,小微信贷无论从大环境还是实操层面都在向着有利的方向发展。在未来1-2年,一直深耕于小微贷款领域的民生银行和招商银行会在这块业务上有所斩获,进而推动业绩的提升。
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