康美事件基本情况及发展过程,对散户有什么影响?

admin 50 0

很有趣一件事儿,资本市场的擦擦擦的火花迸溅,也是大A历史的里程碑事件!

对所有业绩造假、坐庄炒股的都是震动心肺的警诫,还有对不尽责的独董、会计师、和主办券商。

也真是反转反转再反转的棋局,花了鲤哥不少时间收集信息、梳理时间脉络,以及写!看了记得点赞!

起初呢,康美是大白马、百倍股,股民和基金经理的心头好。

后来呢,有人发文质疑,财报好怪!

立马反转了,大白马实际是大反派!证监会立马立案。查出来1)千亿财务造假,2)实控人自己坐庄,割股民韭菜,3)还掏空100多亿上市公司资金,4)还有一直的行贿受贿。

反转,抓到也罚不了多少!实控人(和一帮帮凶)是判了,刑事,违反证券法,坐牢12年,但是罚款只有区区120万,不够造假获利的零头的零头的零头。

反转!2020年才生效的新版《证券法》开创了中国特殊的的代理人诉讼制度。从康美的案子开创了证券民事赔偿诉讼的历史,判了24亿多的赔偿!全部赔偿股民。而且所有的主要责任人都连带赔偿责任,而且包括拿饷没负监督责任的独立董事。最少也要连带1个多亿赔偿责任。

然后,但是,很快又反转了!广州国资接盘康美,全部问题都接盘,包括24亿赔偿。

股民的赔偿是有保障了,实控人、责任人们、造假的会所和合伙人、以及领着薪水却没履行治理义务的独立董事们,统统都解套了。

虽然,解局有点遗憾,不是大恶有巨惩。但是,前瞻去看,股市前景一片光芒。

下面是详细故事。

(一)故事的起初,都是白白胖胖、妥妥地大白马,百倍股

康美药业,太有名了。1997年成立,2001年,成立仅四年的康美就上交所顺利上市。全国有近20个中药等药材生产基地,产品和服务遍布2000家医疗机构、和20万家药店。

国内,看中医药行业,康美的产业链最完整、资源网络最丰富。

一度,康美是是国内中医药产业妥妥的龙头股。

股价也是多年一路上扬,业绩不断上涨,长期的大白马股。很多基金经理的小甜甜、和众多基金的重仓持仓股。

实控人马兴田更是4-500亿身家的广东省普宁市首富。

是吧,事情到这儿还是很温暖、积极、成就感人的。既做了社会贡献,又滋润了股民、基民。

从上市,10几年间,市值暴涨了100多倍,巅峰市值一度达到1400多亿。马老板的人生巅峰。资本市场巅峰。

什么十倍股,看不上,康美是妥妥的百倍股。风头(几乎)无两。

(二)反转,大白马是假白马、大反派!1000亿造假、自己坐庄、挪股民的100多亿上市公司资金

巅峰即反转。

A股里发生的故事,真是精彩纷呈!比香港TVB的那些股票电视连续剧还精彩。

(难怪都说,好的剧本都是源于生活的。比如徐翔的事情。)

2018年10月,深圳福田一间小办公室里,两个年轻的、名不见经传的市场分析员,悄无声息地上线了又一篇,看起来普普通通的财务分析文章,《康美药业盘中跌停,疑似财务问题自爆:现金可疑,人参更可疑》。

本来嘛,也像每天很多喷溢而出的股票文章,博眼球、标新立异的,太多了,大家都见怪不怪了。这篇文章会显得没有大区别,也会淹没在文海中。

一家研究股票、股市的新媒体“市值风云”,两个普通的打工仔、股市股票研究员,拿着薪水、写着市场研究文章。

什么叫一战成名!这就是。一个叫付彦龙,另一个叫林熙明。

2018年10月16日,这篇质疑康美财务造假的研究报告,在网上公开发表。

付彦龙和林熙明只不过是公开指出、质疑,一个反常识的疑点:康美的账上看,有大量现金,数百亿。但康美却仍然在大量贷款。

不成想,一石激起滔天浪。

当天,康美药业的股票就跌停了。此后连续三天跌停。

这里得表扬一下证监会。在此事件上,反应神速。

10月16日当晚,证监会就紧急成立了康美药业核查小组。第二天,证监会核查小组就迅速进场康美,调取相关的财务凭证,展开调查。

到2018年底,证监会确认康美药业有重大财务问题,当即立案。

经查,证监会发现,2016年初至2018年中的2年半时间,康美药业刻意财务造假,虚增业绩超过886亿!实控人马兴田偷偷挪用上市公司116亿元资金!而且,马兴田坐自家股票的庄,指使人用大量资金操纵康美的股价。

也就是说,康美刻意造假财报,骗基金经理、股民说多赚了886亿,趁机炒自己股票、哥大家的韭菜,还从上市公司挪用了116亿。

如果股民是上市公司股东,那马兴田是挪了属于股民的100多亿的上市公司资金,不但为己所用,甚至那去坐庄,炒自家股票,更狠狠地割小股东韭菜。

其他坏事儿也不少,拔出萝卜带出泥。还查出来,马兴田为谋取不当利益,向多名国家工作人员行贿共计港币790万元、人民币60万元,康美药业及马兴田均构成单位行贿罪。

时间过程中,康美药业多次试图避重就轻,大事化小,各种承认小错、以图逃避大罪。比如,发公告说,对不起,不小心多计了300亿存款。

逃责的尝试,徒劳,无果。

亿万只眼睛,整个资本市场,监管,国家,都在盯着这件事。其金额、恶劣程度,堪称空前绝后。

暴露在聚光灯下的罪恶,很难洗脱。

康美药业受此影响,股价多次断崖式下跌,从最高28元/股一路跌到4元多/股。曾经的千亿市值仅剩约2百亿。股民、基民损失惨重。

2021年6月,因为违法证券法、违规经营、资不抵债等一系列重大问题,康美被破产重整。

(三)又反转,05版《证券法》的局限性,罚款简直不能叫做惩罚

所以,查啊、审啊,二、三年过去了,如白马过隙。

股民可能已经都和时间和解了,继续过小日子去了。

2020年5月,证监会终于出了康美的《行政处罚决定书》:

“根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据2005年《证券法》第一百九十三条第一款、第三款的规定,我会决定:..."

什么决定呢?

对康美公司,责令改正,给予警告,并罚60万元。

对马兴田、许冬瑾(即实控人夫妇)给予警告,各罚90万元。

其他21个责任人,只是分别警告、罚了10万到30万元。

这里面涉及我A的一个弊端,所有那些心怀不良的大股东、实控人、庄家皆知的弊端。可以从上市公司巨额造假中获利,但是法律只有判刑、罚金寥寥,区区几十万、百多万的罚金,没有威慑作用。

把非法获得的数亿、数十亿、甚至上百亿藏起来、转移到国外,被抓到了,踏踏实实坐几年牢,出来就可以尽情享受这笔钱了。还有可能侥幸逃过审判,证据不足等。

只相当于在做坏事的手腕上,轻轻拍了一下。

实在是犯罪成本太低,无法威慑、甚至迟滞证券犯罪。

判刑是必须的,关键还要经济赔偿!股民还有巨大的财务损失。

赔偿股民的所有损失!罚没非法所得,处以巨额罚款,才是唯一公平公证的结局。

惩罚过低,不是惩罚,是鼓励照这个路子犯罪!真的!

(四)小反转,行政处罚很小?惩罚还没万

结果,事情还没完。没这么容易就解套。

2020年7月,康美药业发布《关于公司实际控制人被采取强制措施的公告》。马兴田因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。

也就是说,还是上面那些事情,实控人被刑事拘留了,立刑案了。

康美药业在广东,案件放在广东佛山中院了。

2021年11月(就前几天), 广东佛山市中院一审宣判康美实控人马兴田等12人操纵证券市场案。

马兴田因操纵证券市场罪、违规披露、不披露重要信息罪以及单位行贿罪数罪并罚,被判处有期徒刑12年,并处罚金人民币120万元。

其他12名责任人,被分别判处有期徒刑并处罚金。

判12年?这还是比较解气的。

120万?实在是难平人意。

股市的乱象,由来已久。各种乱象,层出不穷,屡禁不止。

只有一个原因,法律不健全,犯罪没成本(抓不到),或者成本太低。

犯一次证券犯罪,可能亿级的非法收入,分分钟财务自由。

而即便抓到,也就几十万、百万的罚款,那个资本市场上兴风作浪的鳄鱼拿不出这点钱?这点钱算啥?

套100个亿,然后吐出来100万,这叫惩罚?这叫大为鼓励。

(五)大反转,资本市场首例,民事赔偿24亿,震动市场,大快人心

不是不报,时候没到啊。

国家也知道。只是一直没腾出手来,整治。

最近几年,立法、法制健全工作、以法治国加速,见效。

社会主义的铁拳,各种坏蛋一种一种都不会放过。

2020年3月,开始实施崭新的《证券法》。

引入了一个A股历史上划时代的制度,中国特色的集体诉讼制度,健全市场机制,保护小股民利益。

2020年10月份,国家颁布了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》的重磅文件。

上有尚方宝剑,证监会非常给力,大力推动康美药业作为重点案例,成为我国证券历史上首例【特别代表人诉讼】案件。

《中证中小投资者服务中心》作为了公诉人,代表所有在造假期间持有股份的股民,向广州中院起诉康美,要求赔偿。

2021年11月12日,也就是不到二周前,广州中法对全国首例、康美的证券集体诉讼案“康美药业虚假陈述民事诉讼案”,一审判决:

裁定康美向5万多名投资者,总计赔偿24.59亿元!

判马兴田夫妇承担连带赔偿责任,也就是说,康美还不上的部分,马兴田夫妇要自掏腰包,补上。

判参与造假的责任人,4名康美药业原高管,全部连带赔偿责任。也就是说,24亿没陪够,缺的他们都要参与补上。

判参与造假的会计事务所,正中珠江会计师事务所,以及会计合伙人等直接责任人员,也是承担全部连带赔偿责任。据说,这个会计师事务所,在康美出事儿后,就已经崩盘了,散伙了。但是,散伙了不能表示就逃避责任了,还是被抓住责任,全部连带赔偿。

而且,康美造假期间的5位独立董事,也被判决承担5%至20%的连带赔偿责任。责任少的有1.2亿多,多的将近5亿!

这几个独立董事,都是大学教授啊之类的社会名人,每年拿着10万8万的上市公司薪酬,却没有认真履行职责,没有阻止康美财务造假。按理说,他们的工资,也是股东发的,包括市场这些小股东。

受人之托,拿着薪水,却不做什么有用的事情。这个是之前一直以来,我大A独立董事的实际情况,摆设一堆,没啥实际造福上市公司、造福股东的举动。

花絮哈,在康美药业5名独董都被判承担上亿元连带赔偿责任后,上市公司独董惊现辞职潮,数十、数百地开始辞职。呵呵,说明啊,起了正确的震慑效果。

证监会站出来对判决表示支持,说“示范意义重大,是落实新《证券法》的有力举措,是资本市场史上具有开创意义的标志性案件,对切实维护投资者权益有里程碑意义。”还说要配合法院做好后续相关工作。

还能有什么其他后续相关工作?尽快、全额追缴和分配24.6亿赔偿款呗。

判决一出,刷屏财经自媒体。市场颇为之震动,又大,快,人,心。

(六)又又反转啦?广药等广州国资组团接盘,24亿赔款全部接走,这些坏蛋解套了,有点遗憾

结果,前面的话音未落,仅隔一个星期,11月19日,新闻宣布,康美的重整方案正式通过。

由实力雄厚的广东国资广药等组成的重组联合体接盘。

重组方包括广药集团,广州神农氏中医药发展有限责任公司、广东粤财产业投资基金。粤财,一听这名字,就是到是广东省财政厅相关。

这个重组方案:承诺100%清偿全部债务,包括因为造假要赔给投资人的24亿元天价巨款。

这样一来,任何责任人无需承担连带赔偿责任了,马兴田、参与造假的公司高管、渎职的会计师们、失职的独立董事们,都解套了,都可以放心了,上亿元的赔偿款不用自己掏了。

唉。稍有点遗憾。

当然我们和谐社会讲究惩前毖后、治病救人,也不是就要赶尽灭绝。

给犯错的人,虽然可恶,可灭,但是留条活命,给个改正自新,重新做人的机会。

(七) 结语,感想

没有更多反转了。不能再反转了。再反转,股民也吃不消了。

再补充几点信息和感想。

首先,制度创新,很及时、很有意义。这次证券集诉案,采用默认参与、明示退出。也就是,法院认定的,所有5.5万余名受损失的股民,都自动参与的诉讼,诉讼成功了,都自动有资格获得赔偿。不需要自己动一个指头。

这大大降低了股民合法追偿的门槛。

其次,本次是根据证券法和最高人民法院有关司法解释,由专业、尽责地《中证中小投资者服务中心有限责任公司》5万股民的特别代表人进行集体诉讼。

而且,法庭委托的是《中国证券投资者保护基金有限责任公司》对股民的损失进行测算。部分人大代表、政协委员、证券投资者代表及新闻记者旁听了案件审理和宣判。

也就是说,根据法律,有专业、权威地国家机构出面,对战这些有钱有势的资本市场坏蛋。

之前,股民大都是小屁民,没钱、没资源、没社会地位,抱怨一下只能是口头,在网上,对其他网民,最多是做做键盘侠。

不像作奸犯科的资本大鳄,有点有钱、有的有势、有的有很深的关系、资源,有高价聘请的律师,有可能影响当地政府、证监局、甚至公检法,反正你斗是肯定斗不过他们。奋力抗争,往往连个舆论的水花都溅不起来。

这次,终于不同了。小民的集合体,有权威机构默认、主动代表出面征讨。小民合力,无往不利啊。

三是,本集体诉讼案,赔偿人数最多(5.5万股民)。金额最大(24.5亿)。震慑效果很好。

敢割韭菜、证券犯罪的,要被罚得倾家荡产的,才是对股民、小股东公平的结果。

才能解股民韭菜的的心头之恨。

才会震慑那些蠢蠢欲动的欲犯分子,让他们收手。

才会真正保护股民权利,保证市场的清洁。股市才会健康发展,股价才会健康发展。

小股民才会在投资股票赚钱的路上,有可能爽歪歪。

之前,相关责任人,包括会计师、独董等关键人员,民事赔偿从未有过如此巨额的先例。

开了先例,杀鸡给猴看,警示效应昭昭。

不但如此,2021年7月,广发证券也被证监会处罚。广发证券是康美上市的保荐机构,是康美大力造假那几年期间,各种资本市场融资(比如发债)的辅导券商。显然未尽勤勉之责,只贪心服务收费了,其责难咎。

怎么说呢。研究透了康美的事情后,我对A股市场呢,更有信心了。

小股民的权利更有保障了,小股民的声音肯定也越来越能被听见。

肯定是上市公司都规规矩矩地赚钱,老老实实地报财报,小股民能够踏踏实实选到好股票,长期做,有希望赚到不少钱。

长期看,不是房子,还是股票,是鲤叔、你我这样的普通人积累财富的最好的工具。

鲤叔更坚定了,准备向前一路小跑!

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~