预制菜是什么 预制菜概念股有哪些

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最近计划对市场中的热门赛道依次进行研究分析,这是第一篇,预制菜。

预制菜是近五年食品行业发展最快的子行业,也是2022最为火爆的热门赛道。

从2014年外卖兴起,到2020年疫情催生c端消费需求,预制菜行业呈现出由速冻米面拓展至多种菜品、由B端延伸至C端、由一线城市延伸至二三线城市的发展路径。

昆仑上回书说到预制菜,就准备入手味知香了,眼看着调到82就迅速反弹,昆仑的计划是80以下找个机会买点,但是这种强势股根本不会给你机会。

但是这也让昆仑更加清醒了,在没有研究明白的时候还是不要盲目出击,毕竟安全是第一位的,机会只留给有准备的人。

预制菜的逻辑也很好理解,年轻人又懒又要面子,不想买菜那么辛苦,又想展示自己“超人”的厨艺。诸如扫地机、洗碗机、预制菜都是懒人经济的产物。

商场里很多连锁饭店,都是中央厨房配送半成品,然后简单处理后直接上桌,我们去外面吃的很可能也是预制菜。

只不过现在内卷嘛,tob还要toc,商家把半成品直接在淘宝开卖,就这么简单。

这会不会损伤饭店生意呢?不可能是颠覆性的影响,因为外出就餐,一个是应酬,一个是聚会,要的是气氛。

其实个人在家主要还是炒家常菜,为了便宜、清淡、健康,饭店的菜,不适合天天吃,所以需求规模没有想象的大。

如果嘴馋了,或者图省事,就会选择外卖。如果因为懒,肯定是懒得开火,懒得收拾,预制菜不能解决懒这个问题。

预制菜c端客户主要是年轻人装门面,作为家庭做饭主力的中老年人没有加入到这个潮流前,预制菜的空间还是有限。

预制菜都有哪些标的呢,现在市场上炒作比较多,我们还是要关注那些比较正宗的上市公司,下面一张图可窥全貌。

预制菜是什么 预制菜概念股有哪些-第1张图片-牧野网


食品加工的上游、中游、下游都开始进入预制菜领域,可谓八仙过海各显神通,这里面主要提三家知名度较高的公司,安井食品、千味央厨和味知香。

安井作为机构重仓股,昆仑就不凑这个热闹了,千味重点在面食,而味知香才是真正的预制菜第一股。

味知香虽然形成了一定品牌力,可以应付一些中小企业低价格的竞争。但从数据上看,企业并没有站稳龙头地位。

味知香2017、2018年营业收入增速分别为23.41%和29.87%,但是在2019年和2020年,营收增速反而仅仅为16.41%和14.76%,增速明显放缓。

与此同时,味知香却称,按照每年20%的复合增长速度估算,未来6、7年我国预制菜市场或将超万亿元规模,长期来看有望达到3万亿元。

事实上按某券商预测,预制菜年符合增长只有15%,未来规模可到4000亿。而且券商研报都是有水分的,所以实际的这个增速和规模可能更低于预期。

今年的疫情不会比前两年更严重。前两年他的营收增速都没有加速,今年春节疫情就会加速吗?昆仑看未必。

预制菜产品没有护城河,门槛不高,无法垄断,口味多变无法获得垄断,唯有渠道深耕,冷链系统建设又注定是偏重资产的快消品,是一个很漫长的优势积累。

在这三家之外,昆仑还关注了龙大美食这一只,虽然看起来是凑热闹的,实际上人家上个世纪就开始玩预制菜了。

龙大的一个显著优势就是有肉,自己能控制上游,因为预制菜主要的冷冻肉类。从屠宰到加工一体化的方式,不仅能有效降低成本,还是把控食品安全。

如果只是做中间的加工环节,猪周期的波动会给经营带来很大的不确定性,如果不能低于人工采买的综合成本,那这个所谓的新兴行业就没什么意义了。

所以揭开预制菜的新衣,更多是在临近春节刷一波流量,长期看壁垒不强,后续发展空间有夸大嫌疑,如果真的要配置预制菜,可能龙大美食是个选择。

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