海螺水泥h股说说我买入的逻辑

admin 277 0
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说说今天我买的一家公司。


别人难过,我买入,别人哭唧唧,我乐呵呵。


今天买入海螺水泥H


海螺水泥h股说说我买入的逻辑 股票 第1张


首先,这次海螺下跌的主要原因我觉得有这么几个:


1,动力煤价格上涨。这段时间煤炭的价格一直在高位,而煤炭属于水泥的上游,所以市场担心成本的上升会压缩海螺的利润。


2,下游需求不及预期。10月以来不论是地产还是基建的增速略有下滑,那么这也是给海螺业绩传到了一个预期下降的原因。


3,涨的过高。这个原因是我自己定义的,也是我认为主要的原因,19年以来A股的海螺水泥就算跌下来了还是涨了一倍多。


以上三点原因,前两点很明显是短期因素,最后一点本身没什么,但叠加前两点就使得海螺这种价值股不得不跌下来。


上半年海螺大家也知道,炒的太热了,市场号称“泥茅”,但你炒热的背后必须是有强大预期支撑的,这下倒好,煤炭这几个月价格飙升,同时下游的数据还不好看,可不就跌嘛。


面对这种公司的下跌,就想一个问题,就是这家公司的核心竞争力有没有破坏?


我觉得没有,海螺得天独厚的地理资源优势和T型战略依然立在那。而且海螺是我认为最不想周期股的周期股,现在海螺已经是弱周期属性了。水泥行业的龙头地位大概率三五年内不可撼动。


18年6月的时候我在《海螺水泥分析文章!》这篇文章万字分析过海螺,大家可以去看看,当时我在雨虹和海螺之间纠结了好几个月,最后选择了雨虹,因为当时的海螺确实不便宜,后来也确实从30多跌到了20多.


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买入的逻辑首先第一点,肯定是我认为海螺水泥现在这个价格不贵,A股海螺的估值处于历史中位值,有意思的是,虽然现在股价比18年6月那时候高,但估值却比当时还便宜一点,这里面的原因就是公司的内在价值上升了。


其次,咱们不考虑下游需求端的问题,就目前来看,A股海螺股息率3.78%,H股股息4.93%,这至少是一个下有托底的保证。


当然,这并不是我买入他们的主要原因,因为我之前在社群里说过,考虑到均衡配置,建材有北新我觉得就够了,至少A股的海螺不到50元不足以也不值得吸引我去拿筹码。在我眼里建材有一个就够了,没必要太多。


但你说巧不巧,最近这半个月来,海螺的AH股价差值大幅拉大,就是在历史上也很少有这种情况。


海螺水泥h股说说我买入的逻辑 股票 第2张


之前在给《今天又买了一家公司!》大家说万科H的时候也是参照了这个思路,但万科还不像海螺这么明显。


我给大家把溢价率那根线取了,大家看一下。


从15年之后,海螺水泥AH五年里,只有在今年出现了比较大的背离。


海螺水泥h股说说我买入的逻辑 股票 第3张


又加上昨天我在《我为什么最近总买这个方向》这篇文章说的,我觉得21年可能是港股的大年,所以,我觉得这才是这笔投资吸引我的一个点。


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当然,对于这笔投资我是这样想的,这公司我先不求它短期赚多少钱,毕竟市场的预期不是一时半会儿能转过来的,短期我估计没那么容易涨起来,但我觉得当个基本仓持有还是不错的,毕竟下有股息保障。


市场上这些人啊,涨的时候叫人家“泥茅”,跌的时候又嫌人家赛道不好。还是那句话,买入这家公司的前提是你已经看完了市场上所有关于海螺悲观和乐观的言论之后再做决定。


任何一个人都无法给你的投资结果负责,你亏了赚了都是你的。

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