天味食品股票什么时候补仓?

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事情的起因是关于天味食品这家公司的,他最近经常问到天味食品的问题,我们就从天味食品说起。大概是因为最近张坤加仓了中炬高新,所以有些朋友有点蠢蠢欲动,想加仓天味食品了,对此我一直的回答是,还没到补仓的时候。我先说关于天味食品和调味品的一些看法。

1、当初为什么买了天味食品?

我在原来买入天味食品的时候就说过了,它的估值是比较高的,买入时就做好了被套的打算,所以只买了5%仓位,从估值的角度来说,是不应该在64元买入的(对应PE100倍左右),但是为什么我又买了呢?犯错误了呗!有侥幸心理呗!那时候赛道股不可一世呗!看见张坤的定增价是60左右呗!看见张坤同时还买了港股的调味品股颐海国际呗!

总之,就是由于各种各样的原因,犯错误了,违背了我的估值体系,参杂了趋势投资的思路去买入天味,又没有执行趋势投资的操作方法,因为我的操作方法是在基本面没有发生恶化的情况是不会止损的,所以这次操作是有点两不像,如果按价投来说是不应该买的;如果按趋势来说,是应该及时止损的。所以,选定一种投资方法至关重要,不要既搞价投,又搞趋势,很难搞好的。

2、天味什么时候可以补仓?

我说过对于一些能长期保持增长的行业(我目前发现的CRO和调味品就属于这种行业),不适合用PEG估值法来决定买点(因为很少出现PEG小于1的时候),而是要用历史估值法,即在低于过去5年历史估值50%分位的情况下可以考虑买入,但天味食品上市时间只有2年,那怎么办?我们可以参考同行业的其它已经满了5年的公司,比如海天和中炬高新,海天过去5年的历史估值50%分位值是48倍,中炬是43倍。

但是因为天味的业绩增速比中炬高新要高,所以我们给天味的估值可以比中炬高,可以向龙头海天看齐,也就是48倍左右。我这么一说,又有人要吓坏了,会说,瓜哥呀,你说合理估值是48倍,但现在是78倍,那不是还要跌一大截啊?

为什么股价一定就会跌呢?业绩增长也可以修复估值啊!而且我说了,合理估值是48倍,并不表示它真的就一定会跌到48倍啊,也许在70倍横盘一年半载,一直处于高估状态,哪天市场又开始炒作赛道股了,没准还能解套呢。这个逻辑希望大家好好理解一下。

以上就是我现在即不补仓,也不割肉的原因,我想我这次已经说的够清楚了。

3、天味食品的未来展望

最近天味的反弹比其它调味品股要弱很多,主要原因是天味这两年在投入巨资做品牌,费用支出比较多,这个我在天味食品的2020年年报点评里说过了,按照公司的计划,今年可能还会投入比较大的销售费用,因此市场应该是担忧今年的利润增速还是没有营收增长高,所以最近的反弹很弱。但是从长远的眼光来看,天味和千禾是最具有进取心的两家调味品企业,这个观点我从未变过。而且一旦品牌做出来了,我想未来会有事半功倍的效果。

而且,看到张坤一直在各种买调味品股,从A股的天味、中炬到港股的颐海国际,他都买了,这更加坚定我对调味品的判断。

但同时我也要强调,他的基金规模很大,所以买点会稍微激进一些,有些买点可能安全边际并不是太高,毕竟人家千亿的资金要想买到比较大的仓位,标准不能定太高,而我们散户可以不急于一时,几个小时甚至几分钟就完成了建仓。所以,张坤买了不表示我们马上就要跟着买。这就回答了云淡风清这位朋友的担心,说看到机构建仓后我们散户再买已经迟了,那我问你们,我们现在看到了张坤加仓了中炬高新,如果想抄作业的话,现在迟了吗?

去年高瓴买入骨科器械股凯利泰的时候,散户得到消息后迟了吗?现在有的是时间给你买凯利泰(如果你真想买的话,我是从来没想过买)

答案是完全没有影响,又不是炒题材股天天拉涨停,何来晚这一说?又不是他一加仓就开始涨,有的是时间给你买。

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