选择最有翻倍潜力的高成长公司的标准

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最近看到有群友吐槽市场畸形、看不懂,有些公司明明利润高、估值低,但股价就是不涨,甚至还在下跌。这类吐槽还比较多见,市场有时确实有其极端的一面,但这极端之下也有其合理性。

股票投资,未来的预期非常重要,光市盈率低是没有用的,得有增长。甚至可以说:无成长,不价值。没有持续增长能力的公司,不具有长期投资价值。

市场自有其运行规则,偏好也是风水轮流转,风何时起,又几时落,并没有那么容易捕捉。风来固然能让猪上树,风停也能摔死猪。如其捕风捉影,不如追寻增长。

选择一个中长期投资标的,通常我会要求它有三年翻倍的潜力。不考虑估值波动因素,如果按三年业绩翻倍来计算,需要复合年化增速达到26%,简化一下可以按照25%来计算。

如果我们能找到未来三年业绩增速超过25%,且估值不高的公司,则很有机会获取三年翻倍的收益,而且这个收益是由业绩驱动的,对估值波动的依赖不大,其可靠性会比较强。

因为是业绩预测数据,而且是未来三年的预测,难免与实际情况出现较大偏差,因此我们要增加附加条件,以提高确定性和安全边际。

筛选标准:

1.2021-2023年预测营收和净利润增长率都大于25%:营收利润双增长,是非常可靠的增长。

2.2021年预测ROE大于20%:高ROE通常意味着好的商业模式、高竞争力、高运营效率中的一个或者多个,好公司的增长性才更可能兑现。

3.2021年预测PEG小于1:估值与业绩增速匹配,没有透支未来业绩,为股价随业绩增长提供足够空间。

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