为啥中概股大跌?

admin 80 0

中概股最近有点姥姥不疼舅舅不爱的,美股那边涨它不跟,A股这边涨也不跟。

昨晚美股那边普涨,今天A股这边起码也是小涨,中概股又是一碗大面,不论是在美上市的中概股,还是在港上市的。

港股这边,腾讯今天大跌近3%,已经回到了之前的低点580附近了。

为啥中概股大跌?-第1张图片-牧野网

场内交易最活跃的互联网类ETF:中概互联,也回到了前期低点:

为啥中概股大跌?-第2张图片-牧野网

消息面上,似乎也没有什么针对中概股的利空。互联网反垄断政策是老生常谈,最近也没有发生什么变化。

我觉得比较可能的原因是最近美元指数快速走强,对应人民币快速贬值,中概股作为人民币资产,资金有流出动力。

为啥中概股大跌?-第3张图片-牧野网

还有一种可能的原因是,现在国内资金不喜欢互联网这个方向,今年年初那波中概股大涨,最主要的原因其实就是国内资金不断南下买入推动的,而现在情况发生了变化。

现在国内资金的逻辑,非常讲究行业景气,要看到业绩超预期变化、边际向好,只要能满足这几个条件,估值再高都是可以忍受的,反之,估值再便宜也不要。

最近A股市场大量杀低估值蓝筹白马的逻辑大致如此。

互联网公司现在也不符合这个逻辑,一方面受反垄断政策压制,另一方面去年高度受益的疫情宅经济逻辑也不存在了。


在目前这种行情下,市场内部博弈得非常厉害,对普通投资者来说,非常难把握。

我反而觉得,对于互联网新经济这种长期绩优、且未来依然看好板块,左侧提前入场,做长线配置,是一种更好、也更可行的选择。

尽管短期被套,甚至中期不见起色,会让人有些难受,但是只要有足够的耐心,随着这个板块公司业绩的持续增长,资金总会再回到这个板块。


和市场博弈非常难,等待却人人都会。

。。。

对了,前面之所以说互联网新经济长期绩优,是基于中概股自身历史纳斯达克互联网公司来看的,这个版块有着高ROE且高历史年化涨幅的特点:

为啥中概股大跌?-第4张图片-牧野网

而之所以说未来依然看好,是因为腾讯阿里美团小米这批互联网公司,依然是国内最好的商业模式之一,且依然有着优秀的盈利能力和增长空间。

作为目前A股最好的三大赛道之一的互联网科技,目前的投资性价比是高于医药和消费的。

所以,我觉得在这个时点配置一些互联网科技,长期大致不错。

目前市场中以这批互联网龙头公司的指数基金,主要集中在“科技”和“互联网”这两块,在『指数宝』中的“ETF列表”中,搜索这两个关键词,就可以找到这些ETF。

为啥中概股大跌?-第5张图片-牧野网

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