高瓴持仓医药股市值千亿,预示中国医药未来会怎样?

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昨天看了一下高瓴投资的医药股清单,发现几乎全部集中在CXO、创新药、医疗服务、高技术壁垒医疗器械这四个领域,在此之前,我只知道高瓴投了很多生物医药公司,但真的没想到会有这么多。

我粗略地汇总了一下高瓴在这些公司的持仓的市值,总共居然高达千亿,几个大市值的公司包括CXO的几家龙头合计持仓市值将近200亿,京东健康100多亿,微创医疗100亿左右。

下表是截止今年6月13号,高瓴在医药行业的持仓情况(图表是引用,并非我原创)。

高瓴持仓医药股市值千亿,预示中国医药未来会怎样?-第1张图片-牧野网

巧合的是,这四个方向居然和我去年给出的医药股选股思路是高度重合的,不过高瓴似乎对目前火热的医美赛道不太感兴趣,至于原因我暂时想不到,也许是觉得目前的医美行业还看不出龙头是哪些?这里面除了创新药过于专业以外,其它三个方向对于散户来说是可以参与的。

我相信,有高瓴坐镇,未来不管是A股还是港股,医药继续长牛的可能性是非常大的,所以每一个立志于投资医药股的人都应该对未来充满信心。但是也要强调一点,这也是我以前多次强调过的:未来的医药会继续分化,涨的上天堂,跌的下地狱。

回顾中国创新药的发展过程,也并不是一帆风顺的,其中碰到的最大挫折应该算是2015年的722事件,当时国家食药监局(CFDA,现在是国家药品监督管理局NMPA)发布了《关于开展药物临床试验数据自查核查工作的公告》,要求所有已申报并等待审批的注册申请,都必须按《药物临试质量管理规范》等相关要求,严格对照申报药品的临试方案,对已提交等待审核药品、等待审核注册药物的临试情况进行自查,确保临试数据真实,相关证明数据保存完备。并派出工作组进行现场临试数据核查。

一时间很多企业主动撤回注册申请,CXO企业的业务也因此受很大影响,泰格医药的股价从2016年开始整整跌了一年多,但从2018年开始,创新药企业又迎来了发展的高峰,CXO企业的业绩也跟着突飞猛进。

在资本市场,从2017年开始,证监会也批准了多家CXO企业上市,也就是在2017/2018年,高瓴开始介入CXO行业,到今年,3年的时间内已经赚到了4到5倍的收益。不得不承认,高瓴对于这个节奏把握的非常准,这种能力不是凭空产生的,也不是靠运气蒙对的,而是来自于高瓴对行业和企业的深入研究。

如果我们留意一下高瓴投资医药股的时间的话,就会发现主要分为两个时间段,一个是在2018年以前,另一个是2020年之后,而且2020年之后投资或者加仓的公司的数量占了一半以上,这说明高瓴对于未来几年的医药行业是非常有信心的。

另外,昨天我从医药魔方上面刚刚看到了上半年国内获批的创新药的情况,同时我也查看了NMPA官网上的《2020年度药品审评报告》,网址如下:

http://www.cde.org.cn/news.do?method=largeInfo&id=cb377a202489c901

并对比了一下两年的数据,汇总如下。

先说2020年的数据,1类创新药临床试验申请1008件(559个品种)、新药上市申请54件(38个品种),较2019年分别增长49.78%、100.00%。

再说2021年上半年的数据,数据来自于医药魔方官网上的文章,网址如下:

http://www.pharmcube.com/index/news/article/7264。

1、获批新药

截止2021年6月30号,NMPA一共批准了41种新药在中国上市,其中国产新药19个,进口新药22个,国产新药的数量已经接近进口了。而2019年,NMPA批准了51个新药;2020年,NMPA批准了48个新药,今年上半年批准的新药数量已经接近以前一年的数量了。从药物类型上看,有28个化学药品,9个生物药品、3个新冠疫苗和1个细胞治疗产品,其中肿瘤药仍然是大头,占比36%。

2、新药上市申请(NDA)

2021年上半年,NMPA受理的新药上市申请有43个品种,包括30个化学药品和13个生物制品。国产药有14个,进口药有29个;而2020年的新药上市申请为54件(38个品种),今年上半年的新药上市申请已经和去年全年的数据差不多了

3、临床实验申请(IND)

据医药魔方数据库统计,截止6月30日,NMPA共受理了328个IND申请,其中包括89个进口药 239个国产药。 这些新药中有181个化药 143个生物制品和4个中药。

可见,今年上半年临床实验申请的数量不太理想,去年为1008件,今天上半年只有328件,还不到去年一半,也许这是泰格今年股价比较弱的原因?

总之一句话,中国创新药的发展之路也许并不平坦,但对于药企来说,只有这一条路可以活得好,这已经是各方的共识(政府、药企、投资者),大方向对了,就不怕中途的颠簸,坚定地拥抱医药,拥抱成长,拥抱创新。

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