全市场或有估值下移风险

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整个市场目前正在出现了我一直以来比较担心的问题——全市场的估值下移风险。

咱们先看A股。

本轮领涨的五大板块:白酒、医药、新能源汽车、芯片和券商。

先谈白酒。

白酒其实我目前对它的观点非常谨慎。注意,是全行业,无论高端白酒、次高端白酒和低端白酒。

核心原因在于贵州茅台和五粮液。作为白酒行业全行业的估值锚,贵州茅台这么优质的核心资产,以非常大幅度的快速下跌,将会导致白酒全行业的估值下行。

无论是利率问题、行业问题、个股问题还是政策问题,贵州茅台这个跌幅,是很不正常的,龙头一旦遭遇暴击,就要考虑全行业的风险。

再谈医药。

白酒中基本面还不错,股价最弱的,就是龙头贵州茅台,而医药呢,就是恒瑞医药,连续下跌后,今天以更大幅度的杀跌,这种走势,医药能好到哪去呢?

新能源汽车。

本轮行情,唯一没跌的板块便是新能源汽车,结果,爱之愈深,恨之愈切,宁德终于在今天扛不住了,来了一次结结实实的补跌。

宁德暴跌我比较意外,但是也算正常,茅台五粮液恒瑞全部跌成狗,宁德还能独活?覆巢之下安有完卵!

芯片。

华为和中芯国际的合作,带动整个芯片行业再次躁动,但是,全市场都在进行估值下移的动作,强如茅台,也是跌跌不休,这时候你再过于激进的逆势上涨,说白了就是找事,成了,也涨不了多高,不成,补跌会跌到怀疑人生。

券商。

对券商我总是三番五次的强调,别总盯着东方财富,它基本上不怎么算券商,走势相对于券商行业,是独立行情。你看看中信证券,涨是没咋涨,都快创今年新低了,你懂我意思吧?


再谈港股和海外市场。

A股面临的最大问题是,龙头全部进行估值下移的情况下,行业中的个股如何苟活?港股和美股中概股的问题比这个复杂的多,主要包括两部分:

第一,某打车软件事件,导致政策对中概股监管趋严。这个严,可不是口头上说说,背后有多复杂,只有那些中概股的负责人,心中清楚。

第二,陆家嘴事件后,反垄断的节奏越来越快。最近一个月,对于腾讯的处罚基本上是每周一次,这周又对美团重拳出击,未来,你懂得。

中概股和反垄断双重打击,叠加教育股事件,加之海外市场的流动性本来就差,最近港股和美股中概股如果不跌成狗,我反倒是觉得有点奇怪。

谈谈行情。

今天的行情分成两部分:上午和下午。

上午,昨天暴跌一天,今天平复心情,反包走起,下午,尤其是激情2点之后,指数突然之间急速暴跌。

很多人一定非常奇怪,是什么让市场突然之间一泻千里呢?

与一则传闻有关。具体传闻我就不写了,省了文章再被和谐了,主要内容就是大洋彼岸的那个国家可能会出台限制他们国家的基金在我国投资的政策,最终,引起了全市场的恐慌。

A股跌幅很大,但是港股更惨:腾讯控股一度-10%,美团-18%,小米-6%,阿里-6%,海底捞-11%,思摩尔国际-11%(电子烟巨头)、哔哩哔哩-12%、恒生互联网科技指数-7.5%。

(做个解释,很多人手里有中概互联网ETF,跌幅仅为-6%,比恒生互联网科技小很多,主要原因是港交所4点收市,而A股3点收市,三点之后,香港科技股跌幅更重了,但是中概互联网ETF已经收市了,所以,它的价格并不真实,明天会用大幅低开的形式来显示最新的价格)


昨天,我又看见不少大V让抄底腾讯控股、中国平安和中概互联网ETF基金了,不知道他们今天看着跌幅接近10%的腾讯,-6%的中概互联网ETF,还会如何巧舌如簧呢?

我对目前的观点和建议:谨慎,控制仓位,把防风险摆在目前最重要的位置上,我之前对大家的建议是半分清醒半分醉,现在就建议你一定要清醒了,别醉的过头了。当然,也别太悲观,短期跌幅很大,也许,反弹很快就要来了,以贵州茅台为例,已经跌进了成交半年的1700元的强支撑区域,短期跌幅可能已经不大了,权重是锚,权重稳不住,止跌,就无从谈起。

连续两天毒打,我估计很多小伙伴已经有点懵逼了。我虽然依然控制风险,这两天也被市场揍得嗷嗷叫。我也不知道如何安慰大家,咱们来比惨吧?

看看港股如此惨烈的跌幅,投资A股的小伙伴,是不是感觉好多了?是不是觉得提高大家参与海外市场的门槛,确实是对大家的保护呢?

港股惨,其实公募基金也没好到哪去,坤坤的千亿规模基金,连续两天,每天跌幅高达6%,两天累计回撤10%都不止,看看坤坤,想想自己,是不是一下子好多了?

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