劲仔食品股票值得投资吗?

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股市又再度下跌,不过唯一好看点的是今天两市都收阳线了,能不能止跌不好说。

但是从成交量看,这三天还真是放量下跌,每天成交量都是破万亿的。

对于大多数散户来说,中国股市只能买涨,不能买跌。所以,想涨出牛市必须要有一定的成交量。但像这种万一级别成交量的下跌,说明市场分歧还是很大的。

换句话说,有人在高位卖,而还有人在低位买。具体谁是对的,暂时还不好说。不过,今天能确定的是,北上资金又开始抄底了。

操作上,4.8元补了广弘控股,本来想4.6元补,结果却错过了4.7元的价格。

01、

今天大盘没啥讲的,还是给大家说说后台朋友问的票。

先说永辉超市吧,连锁商超行业。这个行业受疫情影响较大,如果没疫情行业可能会有反弹,不过最近南京又开始出现疫情,所以资本估计还是远离的,毕竟预期不好。

如果从扣非净利润看,2020年扣非净利润已经是2019年的一半了,现在2021年一季度扣非净利润并没有明显恢复,反而还不如2020年,预期也并不很好。这就要看中报了,如果中报还是不行,那对于永辉的估值就要下调了。

按目前2020年扣非看是5.8亿的,抄底的话是30倍估值,也就是174亿市值。而现在永辉超市373亿市值,还是较高的。

ROE看8.8%,对应的市净率应该是1.6倍左右,目前2.42倍也是偏高的。

美年健康是医疗保健行业,这个行业算是目前热门行业了,资金还是比较青睐的。

不过美年健康的扣非净利润并不是很好,连续三年都是亏损的状态,虽然亏损逐渐减少,但亏损终归不是好事。

ROE上看7.23%,市净率给3.78倍还算是公允价格吧,不算高估也不算低估。

金州管道行业是钢铁行业,这个行业目前没有资金,所以行业整体都是弱势的。

单说金州管道的个股,3.63亿的扣非净利润,市值才28.63亿。2020年的ROE能达到22.13%,PB居然才0.97。负债率也才23%左右,所有数值看都不错,但就是没资金操作。

这就是我们之前常说的,坏行业的好股票了,这种股票只能等资金来,如果有资金关注后期有拉起的可能。

02、

今天再给大家讲一支票——劲仔食品。

劲仔食品股票值得投资吗?-第1张图片-牧野网

2020年的营业收入9.1亿。

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2020年的扣非净利润0.75亿。

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上市后,市值增长了1.6倍。

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投资者回报居然还是负值。

投资者回报为负因为二级市场你根本买不到,股票涨幅6块到11块,涨幅1.8倍。

劲仔食品是做什么的?

前面的几篇我们看到了瓜子的第一股、坚果的第一股、豆干鱼豆腐干第一股、青豆蚕豆的第一股、肉脯的第一股,还有大杂烩的来伊份。

今天说的劲仔食品是休闲食品小鱼的第一股。

其实除了来伊份,每家都有自己的拳头产品,同类产品竞争白热化的阶段,差异化竞争无疑是一条大道,同时我们也体会到了企业的专一,把产品做到细分再细分的龙头。

小鱼产地是源于深海,我们现在会不会给孩子吃鱼,会不会给孩子吃深海鱼?肯定会的。

为什么要给孩子吃鱼?一般的回答是,“吃鱼聪明” 其实这四个字,就是这家上市公司的核心竞争力了。

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看看它家的分红和募资:募资2次,分红2次,两次分回去50%了。

就是这样的公司,你上不上市,公司一样赚钱,人家踏踏实实的搞他的小鱼零食。

上市目的是刺激消费,扩大品牌的知名度,让老百姓吃的更踏实,实际上根本就没有乱七八糟的东西。

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资产上看,流动资产是固定资产的3倍,典型的车库咖啡办公的模式,减少了大量的固定资产开支。

负债看,人家根本就不用,只用上下游的资金占用就足够公司的经营活动了。

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再看利润构成,企业的核心利润,80%来自于拳头产品,毛利率也比较稳定,净利率也比较稳定,所以这样的公司,是有竞争力的,这个竞争力就是你的入场券,是在商业中立于不败之地的基本。

那我们自身的竞争力又是什么呢?怎样培养自己的竞争力呢?我们凭什么在股市,这个90%人都亏钱的市场中能赚到钱?这个都应该是进入股市之前就要考虑的问题。

继续看看小鱼,全中国都有销量,这个公司有一个特别大的两点,就是境外的营业收入,每年翻一倍,别看现在只有430万,你可知道它是在2018年才走出国门的,当年的利润只有140万,短短两年的时间增长3倍!!!

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别看目前只有432万收入,起点低的事情,才更容易做出辉煌的创举,一年翻一倍的速度,用不了几年就可以做到几十亿,甚至上百亿的营收了!

按照现在10%的净利率来计算,小鱼营收50亿,5亿净利润,30倍的估值,就是150亿!目前的市值只有44亿,要知道除了洽洽,只有一家休闲零食的境外销售额达到了400万,那就是三只松鼠,但是松鼠的营收已经超过了100亿。

所以这个小鱼前途无量,所以你就可以知道了,这个小鱼上市为什么连续的涨停板,泡沫只是一小部分。

总结下:休闲食品行业这个赛道不错,另外劲仔食品这家公司也是不错的。好的赛道,好的公司,剩下就是价格问题了。

03、

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ROE看14%,一口价2.5倍PB左右可以买入。

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目前PB是5倍!贵吗?便宜吗?是泡沫吗?

有人说,疫情来了,不止没有亏钱,还赚钱了。

还有14%的净资产收益率,之前小鱼也有24%ROE的时候,我相信这家公司,会回到之前的峰值,现在5倍的PB,没有加上未来收益的溢价,还有境外收入的增长未来可期,再跌下来再补偿!所以现在买,觉得不贵。

有人说2020年ROE只有14%,2021年疫情好了也没见好转,我觉得我不看好这只票,觉得2.5倍PB以下才会去买。

也有人说,这教育也不让教育了,肺炎没走烟花又来了,高中升学率降低至50%了,好未来也跌没了、新东方也下跌了90%了。

还吃啥小鱼,能活着就不容易了,还买啥股票,现在现金为王,其实也没错。

风险承受能力不同,看到的机会也不一样。让K哥选,目前阶段会保守一些,等2.5倍PB以下再出手了。

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从估值角度看,现在确实有点贵了,透支了未来太多的年的利润下,才会有如此的估值。

2020年营收0.75亿,30%增长的情况下,30倍估值,市值23亿,是合理价位,现在市值整整高出了一倍,也就是当利润1.5亿的时候,这个市值是合情合理的。

写在最后:

股灾到来,悲观的朋友看到的只有风险。而乐观的朋友,能看到机会。谁对呢?其实只有时间才能检验,我们最好和时间做朋友。

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