什么样的公司值得投资?

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今天腾讯大涨10%,直接把前两天的坑补了一半,紧接着就有人问腾讯还能买吗。

真是一阳改三观!

昨晚美股的中概股回暖,今天港股这些相关公司也出现了大阳线。

短期来说,第一阶段的情绪算是稳住了。

这段时间来说赚钱效应很差劲,尤其是持有价值股的朋友全部颗粒无收,这段时间基本是新能源和半导体板块的天下。

对于这些行业,我个人之前在《为什么我敢于押注这个行业?》和大家说过。

在我的投资理念里,高成长的行业有两种,一种是从0~1,一种是从1~N

而我个人,比较喜欢投资1~N的行业,而不是0~1

什么意思?

比如说0~1的行业一般都是新兴以及国家政策导向的行业,就比如说A股的科技行业,这样的行业因为有国家的支持,所以参与公司多,竞争也比较大,现在还谈不上什么竞争力,护城河也更别说,但因为政策在那,质地一般的公司,也可以随波逐流的涨起来了。

甚至很多公司根本不需要什么基本面的支撑,只需要一个小的题材或者热点就会暴涨。

投资这样的行业呢,你要前期押对了,很有可能给你资产带来质的飞跃。

但有个问题是,越是国家支持的行业,参与的公司也就越多,你怎么知道它们哪一家最后可以成为老大?如果你买的这一家偏偏是被市场淘汰的那一家你的收益肯定会很难看。

比如有100家公司,你很难去判断这一百家里哪家可以存活下来并且成为头部公司,大部分公司最后的结果都终将被淘汰。国内的很多科技公司就是这样的,短期来看,似乎都光鲜亮丽,但站在长远的角度来说都会有一定的不确定性。

很多公司连护城河都没有,所生产的产品连基本的竞争力都没有,就因为某个热点,因为某个题材,或者因为抱上了某个金主爸爸,就可以一直涨?

但1~N的行业就不同了,他们经过长期的洗礼,基本都已经被市场筛选完了,这时候脱颖而出的可能也就三五家公司,虽然股价也涨起来了,但却缩小了我们考虑它的维度,我们根本就不必考虑它能否存活的问题,我们只需要站在具体公司的角度去考虑它实实在在的基本面,以及未来的业绩当量是个怎么样的情况就行,然后等一个合理的价格(不需要太便宜)就可以投资。

互联网就是这样的行业,我们现在看到的互联网公司有腾讯,阿里,京东,美团这些,但大家要知道,十几年前互联网这个行业就有成百上千家甚至上万家公司,最后也就跑出来这几家。

你现在手机里常用的APP,说来说去就是这几家公司。虽然站在投资的角度来说,它们相比十几年前的股价已经涨起来了,但不重要啊,我们要的是其存活的确定性。

其实对于新能源这种板块来说,我一般只买etf。

我们必须承认他们的价值,你要和我说这些行业的发展,竞争格局,或者公司基本面,这些我不比大家知道的少。

我也比较看好这个方向,但恕我直言,这些板块分析研究对我来说不难,对我难的是,我不知道该怎么给他们估值。

就像我在文玩城里看到一个青花瓷的花瓶,我知道这东西很好,但我不知道该出多钱买合适。

这是我的问题。

对我来说,我很难理解并判断他们现在的估值到底贵不贵?现在是互联网时代,想学习并不难,市面上对这些公司的所有估值方法,我也看过很多,甚至也研究过,但我并没有看到一个我自己认可估值模型。

那你可能说,这些行业没必要看估值,买就行了,只要产业大趋势在,没事的。

可问题的是我买股票肯定要自己舒服为第一标准。

什么是舒服?一个就是对公司有一个清晰的认知,还有一个就是对他的估值有一个大概的判断。

两者缺一不可,否则要么不买,要么实在看好就买相关行业的ETF做代替。

每个人有每个人的能力圈,我也承认我有我的认知边界在。

在没突破这一领域的认知之前,我大概还是围绕我当前能看到,能摸到,能体验到的行业和公司里去投资。

如果我内心不舒服,全A股4000多只股票,几十个板块,为什么非要买这些公司!

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