我为什么很看好消费行业?

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上个礼拜我在《可以重点关注了!》和大家说,今年消费行业可能是我重点关注的对象。

今天咱们长话短说,说说我的看法:

1,你不得不承认,消费行业不管什么时候都是众多行业里,行业属性中相对优秀的一个。

中证消费历年的ROE整个行业都能达到20%左右,更别说这些行业里面的头部公司了。

这样的行业在咱A股本身也没几个。

2,最近我听到太多唱衰消费的言论,消费的本质是什么?是重复购买,短期而言不同阶段老百姓的需求可能会有变化,比如经济不好的时候,老百姓对可选消费的购买意愿就不高,但长期来看,在强大人口基数面前,只要需求在,消费行业就不存在衰退的基础。

这也是为什么消费一直是长牛行业的重要原因。

3,还有朋友说,最近市场政策监管这么严,消费未来必将受到波及,这让我想到一句话:抓周树人和我鲁迅有什么关系?(此点纯粹开玩笑)


我为什么很看好消费行业?-第1张图片-牧野网

4,从估值的角度来看,除了白酒以外,当前大部分消费公司已经进入合理估值甚至个别公司已经进入低估范围。

别的不说,咱们就看看去年明星的几个消费股票,双汇,美的,伊利,安琪,中顺......均进入了不错的估值范围。

从这个角度来说,消费行业已经值得我们关注了。

5,但大家要知道,站在估值的角度来说,越不便宜的东西,越是顺势,越到了合理估值以下甚至便宜的地步,越是逆势。

消费能从去年最鼎盛的时期跌到现在,就已经说明该方向处于逆势阶段。

首先,去年到今年2月前后都是消费股的大年,去年的消费股的估值都比科技股高。现在消费调整不过也就几个月的时间,从我的经验角度来说,市场风格大概率是不会一个"V"字转变过来,而大多情况会有一个寻底的过程,随后震荡上扬。

其次,从2季度各大公募基金的减持个股情况来看,消费的减持占了将近一半,这些基金的增减持代表着什么?代表着短期市场的偏好,代表着短期而言消费很难有大的资金推动。

6,客观来说,这个行业到了可以配置的地步,但还没到重仓的位置。

一来今年的市场大基调基本是会以震荡为主,震荡市不缺机会,一定会给你充足的机会的。二来,当前消费行业估值处于合理位置,还没到低估的水平,所以,严格意义上来说,我们就算配置消费板块,也还没达到重仓的地步。

尤其是对于想上车白酒的朋友,更需要耐心的等待更好的机会。(有底部筹码的朋友除外)

所以,对于消费行业的配置,可能会拉长到年底这个大区间内,慢慢的囤筹码。

7,最近消费行业开始出现了很多所谓的鬼故事,当然还有互联网行业,我认为这时候最需要的就是独立思考,不要听别人的,千万不要人云亦云,大家就想这个行业的本质是什么?这个行业的核心是什么?想通这些也就找到了抄底的钥匙。

就像08年的三聚氰胺,14年的三公限制消费,18年的暂停游戏版号的审批工作.......

站在当时,每一个政策也好黑天鹅也罢,都是灾难性的,三公消费的时候,对于白酒行业站在当时看来几乎是灭顶之灾,政策打压这么明显,逻辑基本全无,人们把买茅台的人称为傻子,现在回过头来看,傻子其实是嘲笑“傻子”的那一拨人。

全文完。

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