锂电行业牛股都有哪些?

admin 39 0

说起新能源,早在2019年关注过宁德时代,当时看业绩也并不是特别出众,加上是重资产业务,所以也没太当回事,回想起来,当时才20多倍PE,80多块钱,不由得感慨万千。

去年三季度曾经买过亿纬锂能,但意志不坚定,中途退出了;今年二季度深度回调时又犹豫了,没敢上。

投资就是认知的变现,这话太对了,受巴菲特思想影响太深,我以前一直不喜欢重资产的行业,导致错过了不少重资产的牛股,现在要改变一下了,既然高瓴这种机构能投几百亿到重资产行业,为什么散户不可以呢。

但是,现在新能源确实风险比较大,随时有回调的可能,如果非有人说我高位吹我也没办法,我只是记录一下我的学习成果,因为现在年纪大了,记忆力很差,写下来以后想翻看的时候就很方便。

正如我一直说的,现在做功课是为以后做准备,我相信像新能源这么强的逻辑,市场应该会一直炒下去,回调到位了会继续炒下一波,也许今年没机会了,但经过明年的深度调整,没准后年又有机会了呢,甚至节奏的切换还不需要这么长的周期。所以,这个功课不会白做的。

只要管住手,不要在波峰接盘,风险是可控的。

对于这种涨了很多倍的热门行业,散户其实是比较被动的,因为自己没有选择权,能不能涨全凭机构的意愿,如果机构愿意继续抱团炒下去,就有下一次行情,如果抱团瓦解了,就如鸟兽散了(如现在的白酒)。

所以,我觉得要想赚这个钱,又要风险可控,就要密切关注机构的动向,比如说,高瓴投资了几百亿在这个行业,它何时退出?当它退出的时候,其它机构也会跟风,因为国内机构一向是跟屁虫和墙头草。

这一次学习只是想全面了解一下整个行业的状况,选出最强的龙头或者最有爆发力的细分领域龙头,并没有说现在买,今天先从锂电开始学习。

我们先看2021年上半年的销售数据,中国是全球新能源汽车销售的领头羊,销量占比47%,渗透率达到11%,无论是销量还是渗透率都是遥遥领先的。上通五菱、特斯拉中国、比亚迪蝉联2021H1车企销量前三,市占率分别为17%、16%、14%,QR3市占率47%。

锂电行业牛股都有哪些?-第1张图片-牧野网

因为中国的能源最紧张,石油进口依赖很严重,且环保压力比较大,所以发展新能源汽车刻不容缓。如果说以前是靠补贴,那么现在当新能源汽车的成本越来越低的时候,它的需求井喷就是很自然的事了,特斯拉可以把售价做到20多万人民币,我想消费者对电动车当然就会刮目相看了。

而美国由于现在并不缺石油了,甚至还可以出口石油,所以对于发展新能源汽车并不太热衷,但是自从拜登上台以来,对于新能源汽车要比以前重视多了。

补贴方面,欧洲的补贴之高让我有点吃惊,比如,法国和德国的个人购车补贴最高达6000欧元,低一点的如英国也有2500欧元。

集中度在快速下降,说明更多的厂家的电动车在上市销售,比如,2021年以来欧洲市场CR 5占比下降至20%,对比2020年下降6pct;美国CR5占比相对于2020年下降11pct至62%。

国内市场的销售增量主要来自于低端的A00级车(主要是宏光Mini等,售价3万多块钱)和高端的B级车(特斯拉、理想),而15万左右的中端车销售增量并不是最高的,这也符合消费者对于一个新兴产品的正常消费心理,即要么是买个便宜点的先试用一下,不顺手就扔;要么就是非常有钱的人想尝试一下新事物,万一体验不好也不在意买错了。

在欧洲市场,大众、宝马、奔驰位列销量前三。大众销量11万辆,12%市占率;特斯拉位居第4,销量达6.7万辆。车型方面,M3、NIRO、ZOE占据前三。

在美国市场,特斯拉Model Y销量7.3万辆,市占率27%,月均销量超1.2万辆,较去年月均0.7万辆的水平增长76%。Model 3以5.3万辆位居第二,市占率19%。雪佛兰Bolt、丰田Prius销量市占率均提升至7%;新车型野马Mach-E获第五。CR5占比大幅下降。2021 H1CR5下降至62%,环比2020 H2 73%CR5下降11pct。特斯拉仍保持大幅领先优势,但市占率由去年的64%下降至50%。

相关标的:宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、新宙邦、当升科技、宏发股份、天奈科技、星源材质,后面我抽空来一家家慢慢研究。

宁德时代:上游产业链通过广泛投资,确保原材料稳定供应。

亿纬锂能:从消费锂电向动力锂电拓展,布局锂钴镍等矿产资源及正极、电解液等上游材料,下游分别与林洋能源、沃太能源合作开展储能业务,投资特来电开展充电业务。

恩捷股份:隔膜龙头,主供国内主流电池厂商。

璞泰来:负极石墨化产能配套行业领先,负极成本、技术领先同行;正在培育锂电设备、隔膜等业务,有望打造成中游材料平台。

政策:欧盟将从2035年开始要求新增汽车实现零排放,意味着2035年开始欧盟禁售燃油车。

补贴政策:

德国:2020年7月1日-2021年12月31日,疫情期间补贴政策提高50%。电动汽车车价小于4万,补贴9000欧元,车价4-6.5万,补贴7500欧元;插电式混合动力汽车车价小于4万,补贴6750欧元,车价4-6.5万,补贴5625欧元。2022年开始补贴退坡,电动汽车单车最高补贴降至6000欧元。

法国:2021年开始,疫情期间补贴政策退坡,个人购车最高补贴下降1000欧元。电动汽车车价小于4.5万,补贴6000欧元,车价4.5-6万,补贴3000欧元,本轮补贴持续至2022年底。2021年1-6月,全球新能源车销量达241万辆,渗透率提升至6%,环比2020年提升2pct。

英国:2021年3月18日起,补贴下调500英镑并提高门槛,车价小于3.5万时,补贴车价的35%,最高补贴金额不超过2500英镑。

本文记录行业的一些整体情况,以备后查,不构成投资建议。

发表评论 (已有0条评论)

还木有评论哦,快来抢沙发吧~